Charles Schwab snižuje své americké kapitálové, ETF a opční základní provize na nulu s účinností od 7. října 2019. Bezobchodní obchody se vztahují také na akcie OTCBB / penny. Díky spravovaným aktivům ve výši 3, 7 bilionu dolarů a 12 milionům zákazníků se Schwabův krok k eliminaci těchto provizí odráží kolem makléřského průmyslu a vyvíjí tlak na akcie Schwab (SCHW) a jejích konkurentů, TD Ameritrade (AMTD) a E * TRADE (ETFC)).
Schwabův finanční ředitel Peter Crawford vysvětluje zdůvodnění firmy za snižováním cen a uvádí v blogu: „Zdálo se nevyhnutelné, že provize by směřovaly k nule, tak proč čekat? Máme obchodní model, který nezávisí na příjmech z provizí, dlouhodobá orientace a historie ochoty se narušit na základě potřeb klienta a dynamiky konkurenceschopnosti. “
Crawford bere na vědomí nové subjekty vstupující na internetový obchodní trh pomocí provizí s nulovým nebo nízkým kapitálem a říká: „Necítíme konkurenční tlak těchto společností… zatím. Ale nechceme se dostat do pasti, že nesčetné množství dalších firem v různých průmyslových odvětvích upadly a čekají příliš dlouho na to, aby reagovaly na nové účastníky. ““
Schwabovy nulové provize neznamenají, že neexistují žádné obchodní poplatky. Obchodníci s opcemi již nebudou platit základní sazbu na jednu nohu, ale provize ve výši 0, 65 USD za smlouvu budou stále vybírány.
Finanční dopad na Schwab
Podle Crawforda Schwab odhaduje, že toto snížení cen odpovídá čtvrtletním výnosům přibližně 90–100 milionů USD, což se zhruba rovná 3-4% celkového čistého příjmu. Poznamenává, že provize za obchod s příjmy klesají již několik let, takže potenciální dopad na příjmy v nadcházejících čtvrtletích by mohl být velmi dobře menší a všechny by zůstaly stejné.
Investoři nemusí dostat takovou matematiku, protože akcie společnosti Schwab (SCHW) ve zprávách poklesly až o 10%.
To, že jeden z velkých hráčů v odvětví online obchodování eliminuje své základní provize, je velkým krokem směrem k nulovému obchodování napříč všemi směry.
Co to znamená pro jednotlivé investory?
Sledujte poplatky svého makléře a podívejte se na provize za akcie a ETF. Jaký je úrok za vaše nečinné peníze? Jaké další služby nabízí váš makléř? Kolik zlepšení cen generují vaše obchody? Jaké jsou poplatky za třídy aktiv, s nimiž obchodujete nejčastěji? Nulové provize z akcií například neovlivňují obchodníka s futures.
Interactive Brokers je dosti o jejich volném obchodním programu, říká, že příkazy jsou směrovány tvůrcům trhu, aby generovali příjem pro firmu. Robinhood také směřuje k platbám za tok objednávek, ale nejsou o tom tak otevřené. Možná nebudete platit provizi, ale pokud obchodujete více než 200 akcií najednou, je pravděpodobné, že váš „volný obchod“ vás stojí víc, než je úspora.
Jakmile se makléři zaváží k vynikajícím obchodním výkonům i přes nízké (nebo žádné) poplatky, uvidí investoři a obchodníci skutečnou hodnotu.
Reakce odvětví
Právě minulý týden společnost Interactive Brokers oznámila novou nabídku IBKR Lite, která bude poskytovat bezhotovostní obchody na amerických burzách a fondech obchodovaných na burze (ETF). Toto oznámení přichází v patách spuštění aplikace těsta, která umožňuje obchodování bez provizí za předplatné 1 $ měsíčně. Existuje spousta webů nabízejících obchodování bez provizí, včetně Robinhood a TradeZero. Schwabův skok do roztřepení se však stává slonem v místnosti, který již nelze ignorovat.
Nulové provize pomáhají obchodníkům a investorům, ale průmysl jako celek musí najít lepší způsoby, jak přilákat zákazníky a generovat aktivitu. Schwab dala najevo, že jsou ochotni obětovat příjmy, aby udrželi své klienty na palubě.
Kdo je další?
Eliminace příjmů z provizí ublíží TD Ameritrade a E * Trade mnohem více, než to bolí Schwab. Zdá se, že trh souhlasí. TD Ameritrade dnes klesl o více než 25% a E * Trade klesl o více než 16%. Fidelity je v soukromém vlastnictví, takže není jasné, kolik příjmů generuje z provizí.
Zdá se však, že věrnost z této hádky nevydrží. Mluvčí poukazuje na nízkou úrokovou sazbu, kterou Schwab platí za hotovost, jako jeden ze způsobů, jak firma generuje příjmy z aktiv zákazníků, a dále poznamenává, že míra zametání hotovosti společnosti Fidelity je desetkrát vyšší než sazba, kterou nabízí Schwab. „Hodnota nabízená ve společnosti Fidelity je bezkonkurenční a budeme vždy hledat způsoby, jak využít našeho měřítka k dosažení ještě větší hodnoty, “ říká mluvčí.
Budoucnost je tady
Co to znamená pro investory a pro makléřský průmysl? Victor Jones, generální ředitel těsta, nedávno uvedl ve vydání: „Za pět let bude placení provizí za obchodování s akciemi asi tak běžné jako placení za pevnou linku.“ Zdá se, že stránky kalendáře se rychle převrátily a my „ již v roce 2024. Jones dnes Investopedii říká: „Snížení cen bylo v tomto odvětví eventualitou. Tyto firmy se držely datovaných a neefektivních modelů co nejdéle. Zákazníci již nevidí platný důvod k zaplacení provize za obchod. “
