Co je „Prodejte v květnu a odejděte“?
„Prodejte v květnu a odejděte“ je známé pořekadlo finančního světa založené na historickém nedostatečném výkonu některých akcií v „letním“ šestiměsíčním období začínajícím v květnu a končícím v říjnu ve srovnání se „zimním“ šesti -měsíční období od listopadu do dubna. Pokud obchodník nebo investor bude postupovat podle strategie „prodat v květnu a odejít“, v květnu (nebo přinejmenším na konci jara) odprodá svůj majetkový podíl a v listopadu (nebo v polovině podzimu) znovu investuje.
Někteří investoři považují tuto strategii za přínosnější než zůstat na akciových trzích po celý rok. Přiklánějí se k přesvědčení, že jakmile nastane teplé počasí, nízké objemy a nedostatek účastníků trhu (pravděpodobně na dovolené) mohou způsobit poněkud riskantnější nebo minimálně nevýrazné tržní období.
Původ fráze „Prodejte v květnu a odejděte“
Fráze „prodat v květnu a jít pryč“ je myšlenka pocházející ze staré anglické rčení: „Prodat v květnu a jít pryč a vrátit se v den sv. Legera.“ Tato věta se týká zvyku aristokratů, obchodníků a bankéřů, kteří během horkých letních měsíců opustí město Londýn a uprchnou do země. Den sv. Legera se týká sázek sv. Legera, plnokrevného koňského závodu konaného v polovině září a poslední etapy britské trojité koruny.
Američtí obchodníci a investoři, kteří budou pravděpodobně trávit více času na dovolené mezi Memorial Day a Labor Day, napodobují tento trend a přijali tuto frázi jako investiční pořekadlo. A skutečně, modely akciového trhu již více než půl století podporovaly teorii, která je za strategií.
Klíč s sebou
- „Prodejte v květnu a odejděte“ je investiční varování, které varuje investory, aby se odprodali svých akcií v květnu a počkali, až se znovu investují v listopadu. Od roku 1950 do roku 2013 vykázal průmyslový průměr Dow Jones v období od května do října nižší výnosy s obdobím listopad až duben. Statistiky naznačují, že od roku 2013 již tento sezónní trend nemusí platit, a ti, kdo jej sledují, mohou přijít o významné zisky na akciovém trhu.
Příklad reálného světa „Prodejte v květnu a odejděte“
Od roku 1950 do roku 2013 dosáhl průmyslový průměr Dow Jones průměrného výnosu během období květen až říjen pouze 0, 3% ve srovnání s průměrným ziskem 7, 5% během období listopad až duben, podle sloupce 2017 ve Forbesu . Přesné důvody tohoto sezónního obchodního modelu nebyly známy, ale nižší objemy obchodování v důsledku letních prázdninových měsíců a zvýšené investiční toky během zimních měsíců byly uváděny jako přispívající důvody pro nesrovnalosti ve výkonnosti mezi květnem až říjnem a listopadem až dubnem období.
Nedávné statistiky však naznačují, že tento sezónní vzorec už nemusí platit. Podle článku z května 2018 v Investor's Business Daily , kdyby investor prodal akcie v květnu 2016, zmeškala by některé lukrativní běhy. NASDAQ skončila v dubnu 2016 v 4775, 36; v květnu se uzavřela výše a koncem června stoupala. NASDAQ vzrostla o 55% od konce června 2016 do konce ledna 2018.
„Prodat v květnu a odejít“ se zaměřuje na tržní aktivitu mezi 1. květnem a Halloweenem.
Mohla by to být anomálie, jak velká část tohoto rekordního býčího trhu byla, nebo je možné, že toto chování ohlašuje návrat akciového trhu na (starší) formu. V dubnu 2017 se analytici z Bank of America Merrill Lynch podívali na údaje o sezónních akciových trzích za tři měsíce až do roku 1928 a zjistili, že historicky byl červen až srpen druhým nejrobustnějším obdobím roku.
Alternativy k prodeji v květnu a odejít
Někteří analytici namísto prodeje v květnu a odchodu pryč doporučují rotaci. Tato strategie znamená, že investoři by nevydělali své investice, ale místo toho by změnili svá portfolia a zaměřili se na produkty, které mohou být méně ovlivněny sezónním pomalým růstem trhů během léta a začátku podzimu, jako je technologie nebo zdraví.
Pro mnoho retailových investorů s dlouhodobými cíli samozřejmě zůstává nejlepší strategií strategie „buy-and-hold“ po celý rok, rok co rok, pokud nedojde ke změně v jejich základních rysech.
