Co je krátký živý plot?
Krátké zajištění je investiční strategie používaná k ochraně (zajištění) před rizikem poklesu ceny aktiv v budoucnosti. Společnosti obvykle používají strategii ke snižování rizika u aktiv, která vyrábějí a / nebo prodávají. Krátkodobé zajištění zahrnuje zkratování aktiva nebo použití derivátové smlouvy, která zajišťuje prodej potenciálních ztrát ve vlastnictví investice prodejem za stanovenou cenu.
Klíč s sebou
- Krátké zajištění chrání investory nebo obchodníky před poklesem cen. Jedná se o obchodní strategii, která zaujímá krátkou pozici v aktivě, kde je investor nebo obchodník již dlouhý. Výrobci komodity mohou podobně využít krátké zajištění k uzamčení známé prodejní ceny dnes, takže že budoucí kolísání cen nebude pro jejich provoz důležité.
Pochopení krátkého živého plotu
Krátké zajištění může být použito na ochranu před ztrátami a potenciální zisk v budoucnosti. Zemědělské podniky mohou používat krátké zajištění, kde často převládá „předběžné zajištění“.
Předběžné zajištění usnadňuje dlouhé a krátké smlouvy na zemědělském trhu. Subjekty produkující komoditu se mohou zajistit krátkou pozicí. Firmy, které potřebují komoditu k výrobě produktu, se budou snažit zaujmout dlouhou pozici.
Společnosti používají prozíravé zajišťovací strategie k obezřetnému řízení svých zásob. Účetní jednotky se mohou také snažit přidat další zisk prostřednictvím předběžného zajištění. V krátce zajištěné pozici se účetní jednotka snaží v budoucnu prodat komoditu za stanovenou cenu. Firma usilující o koupi komodity zaujímá opačné postavení ve smlouvě známé jako dlouhodobě zajištěná pozice. Společnosti používají krátké zajištění na mnoha komoditních trzích, včetně mědi, stříbra, zlata, ropy, zemního plynu, kukuřice a pšenice.
Zajištění komoditních cen
Výrobci komodit se mohou v budoucnu snažit uzavřít preferovanou rychlost prodeje tím, že zaujmou krátkou pozici. V tomto případě společnost uzavře v budoucnu derivátovou smlouvu na prodej komodity za stanovenou cenu. Společnost poté stanoví smluvní smluvní cenu, za kterou se snaží prodat, a konkrétní smluvní podmínky. Společnost obvykle sleduje tuto pozici po celou dobu držení na denní potřeby.
Výrobce může použít forwardové zajištění k zajištění aktuální tržní ceny komodity, kterou vyrábí, prodejem forwardových nebo futures kontraktů dnes, aby vyloučil kolísání cen, které může nastat mezi dneškem a okamžikem, kdy je produkt sklizen nebo prodán. V době prodeje by zajišťovatel uzavřel svou krátkou pozici tím, že odkoupí forwardový nebo futures kontrakt a zároveň prodá svůj fyzický statek.
Praktický příklad krátkého zajištění
Předpokládejme, že je říjen a Exxon Mobil Corporation (XOM) souhlasí s prodejem jednoho milionu barelů ropy v prosinci zákazníkovi s prodejní cenou založenou na tržní ceně ropy v den dodání. Energetická společnost ví, že může z prodeje pohodlně vydělat prodejem každého barelu za 50 USD po zvážení výrobních a marketingových nákladů.
V současné době se komodita obchoduje za 55 USD za barel. Exxon se však domnívá, že by mohla v příštích měsících poklesnout, protože obchodní válka mezi Spojenými státy a Čínou nadále tlačí na globální ekonomický růst. Aby se zmírnilo riziko poklesu, firma se rozhodne provést částečné krátké zajištění tím, že zkrátí 250 kontraktů ropy na ropu z prosince 2019 na 55 USD za barel. Protože každá futures na futures představuje 1 000 barelů ropy, hodnota kontraktů je 13 750 000 USD (250 000 x 55 USD).
V době dodání zákazníkovi v prosinci cena ropy klesla a nyní se obchoduje za 49 USD. Exxon tedy pokrývá svou krátkou pozici za 12 250 000 USD (250 000 x 49 USD) se ziskem 1 500 000 USD (13 750 000–12 250 000 USD). Krátké zajištění proto kompenzovalo ztrátu z prodeje způsobenou poklesem ceny ropy.
