Co je zkratka?
Krátká varianta je strategie opcí, která spočívá v prodeji jak prodejní opce, tak prodejní opce se stejnou realizační cenou a datem vypršení platnosti. Používá se, když se obchodník domnívá, že podkladové aktivum se nebude po dobu platnosti opčních smluv pohybovat podstatně výše nebo níže. Maximální zisk je částka pojistného shromážděného zapsáním opcí. Potenciální ztráta může být neomezená, takže jde obvykle o strategii pro pokročilejší obchodníky.
Porozumění zkratu Straddle
Krátké rozpětí umožňují obchodníkům profitovat z nedostatečného pohybu podkladového aktiva, místo aby museli sázet na směrové sázky a doufat v velký nebo vyšší tah. Prémie jsou vybírány, když je obchod otevřen, s cílem nechat vypršet i put a call. Pravděpodobnost, že podkladové aktivum se po vypršení platnosti přesně uzavře za realizační cenu, je však nízká, a proto je vlastníkovi krátkého kolébky ohroženo přiřazení. Dokud je však rozdíl mezi cenou aktiv a realizační cenou menší než vybrané pojistné, obchodník bude nadále vytvářet zisk.
Pokročilí obchodníci mohou tuto strategii provozovat, aby využili možného snížení předpokládané volatility. Pokud je implikovaná volatilita neobvykle vysoká, aniž by byl zřejmý důvod, proč tomu tak je, může být volání a put nadhodnoceno. V tomto případě by cílem bylo čekat na pokles volatility a poté uzavřít pozici pro zisk bez čekání na vypršení platnosti.
Klíč s sebou
- Krátké rozpětí jsou situace, kdy obchodníci prodávají prodejní opci a prodejní opci, aby mohli profitovat z nedostatečné volatility ceny aktiva. Pokročilí obchodníci je obvykle používají k nabízení času.
Příklad krátkého kolébky
Většinu času obchodníci využívají možnosti peněz pro rozkročky.
Pokud obchodník píše straddle s realizační cenou 25 USD za podkladové obchodování s akciemi poblíž 25 USD za akcii a cena akcie vyskočí až na 50 USD, obchodník by byl povinen akci prodat za 25 USD. Pokud by investor nedržel podkladové akcie, byl by nucen jej koupit na trhu za 50 USD a prodat je za 25 USD za ztrátu 25 USD po odečtení prémií obdržených při otevření obchodu.
Existují dva potenciální body zlomu při vypršení za realizační cenu plus nebo mínus celková vybraná prémie.
U akciové opce s realizační cenou 60 $ a celkovou prémií 7, 50 $ musí být podkladová akcie uzavřena mezi 52, 50 a 67, 50 $, bez provizí, aby se strategie rozpadla.
Uzavření pod 52, 50 $ nebo nad 67, 50 $ povede ke ztrátě.
