Komponenta Dow Caterpillar Inc. (CAT) zmeškala očekávání zisku čtvrtého čtvrtletí v pondělním předprodejním trhu s velkým rozpětím, zatímco splnila odhady výnosů a výrazně snížila pokyny pro fiskální rok 2019. Prudká reakce prodeje a prodeje během několika minut snížila akcie o dalších 5%, což zdůraznilo závislost společnosti na Číně po roce, kdy obchodní napětí, hrozby a tarify výrazně snížily ekonomický růst asijského národa.
Tato cyklická populace je vysoce závislá na zdravých světových ekonomikách, zejména v Číně, a pravděpodobně bude silně reagovat na obchodní jednání, která mají být ukončena na konci února. Tím se vytváří nebezpečný dvoustranný scénář, kdy vnější události určují spíše vývoj cen než interní fundamenty nebo technici. V důsledku toho by většina hráčů na trhu měla stát stranou a čekat, připravena využít výhody dohody nebo žádné dohody poté, co je ohlášena.
Dlouhodobý graf CAT (1992 - 2019)
TradingView.com
Akcie skončily v roce 1991 čtyřletým poklesem blízko 5, 00 USD upraveného o rozdělení a prudce vzrostly, čímž vstoupily do silného trendového pokroku podporovaného novými růstovými příležitostmi po pádu komunismu. V reakci na asijskou nákazu se v roce 1997 vyšplhala nad 30 dolarů a neuspěla ve dvou pokusech o útěk do nového tisíciletí. Agresivní prodejci převzali kontrolu, když internetová bublina praskla a v říjnu 2000 klesla na čtyřleté minimum.
Test z roku 2002 na této úrovni dokončil obrat ve dvou dolních částech, před novým trendem, který v roce 2003 prolomil odpor v roce 2003. Akcie překonaly široké benchmarky na trhu s býky v polovině desetiletí a příjmy rychle rostly v reakci na masivní čínské investice do infrastruktury. Rally skončila v 80. letech v roce 2007, čímž se uvolnil neúspěšný pokus o útěk z roku 2008, následovaný prudkým poklesem během hospodářského kolapsu.
Šestileté minimum v nižších 20 $ znamenalo historickou nákupní příležitost, před odrazem ve tvaru V, který dosáhl nových maxim v roce 2011. Rally se vyvíjela, když se čínský růst v tomto roce zmírnil, což signalizovalo dlouhé období nedostatečného výkonu, které skončilo 2017 útěk. Následný růst zaznamenal v lednu 2018 historicky nejvyšší hodnotu 173, 24 USD, než došlo k prudké korekci v reakci na celosvětové obchodní napětí. Pokles se zmírnil podporou útěku a 50měsíčním exponenciálním klouzavým průměrem (EMA) v říjnu, čímž se zvýšila šance na prodlouženou vlnu zotavení.
Akcie za posledních 12 měsíců vyřezaly dlouhou řadu nižších maxim a dolních minim a ke snížení této medvědí rovnice je nyní zapotřebí kupní špička nad listopadovým maximem za 136 $. Měsíční stochastický oscilátor se v srpnu 2018 přepnul do nákupního cyklu a tuto orientaci držel, i když akcie v říjnu zveřejnily 14měsíční minimum na 112 USD. Celkově to vypadá jako zadržovací model, zatímco USA a Čína se snaží vyjednat obchodní dohodu.
Krátkodobý graf CAT (2016 - 2019)
TradingView.Com
Fibonacciho mřížka napnutá přes vzestupný trend, který začal v roce 2016, umístí říjnové a prosincové minima na úroveň 618 retračních rally. V kombinaci s útěkem a pohyblivou průměrnou podporou může akcie vstupovat do nového uptrendu, který vydává nákupní signály při rally nad 136 $. Červená trendová linie tvořená nižšími maximy by však mohla být stejně obtížná, což by znamenalo další odpor nad 150 USD.
Ukazatel distribuce akumulace distribuovaného objemu (OBV) dosáhl v roce 2011 nového maxima a nedosáhl toho vrcholu, když cena dosáhla rekordního maxima v roce 2018. K této medvědí divergenci mohou přispět podíly zpětného odkupu akcií v posledních několika letech. Ukazatel poklesl v soucitu s klesající cenou v loňském roce, ale nevykazuje žádné známky paniky ani spěchu pro východy. Tato odolnost by také mohla v nadcházejících měsících podpořit vyšší ceny.
Sečteno a podtrženo
Společnost Caterpillar se rozdrtila po chybějících očekáváních výdělků a snížení pokynů, ale mohla držet 50denní podporu EMA těsně pod 130 USD, dokud se obchodní jednání nezabalí příští měsíc.
