Krátkodobí prodejci, kteří využívají fondy obchodované na burze (ETF) k vytvoření medvědí pozice nebo zajištění dlouhých pozic, se letos agresivně zaměřují na fondy podnikových dluhopisů a mezinárodní akciové fondy, spolu s širšími tržními tarify, jako jsou SPDR S&P 500 ETF (SPY) a iShares Russell 2000 ETF (IWM). Nedávná data o krátkém prodeji od partnerů S3 naznačují, že zatímco krátcí prodejci zůstávají nadšeni z nezdravých dluhopisů a mezinárodních akciových fondů, také se vyrovnávají s ETF se středními a technologickými limity.
Za týden končící 23. března zaznamenala iPath S&P 500 VIX ST Futures ETN (VXX) největší nárůst krátkého zájmu mezi produkty obchodovanými na burze (ETP) kótovanými v USA. VXX, což je směna obchodovaná na burze (ETN), zaznamenala minulý týden svůj krátký úrokový skok o 525 milionů dolarů, čímž se dostala do top 10 mezi nejkratšími americkými ETP uvedenými na seznamu. Když VXX vzrostl za poslední týden téměř o 18%, nebylo by divu, kdybyste viděli nějaké uvolnění krátkých pozic v tomto produktu.
Zkoušení pomocí Tech
Možná to byla rychlá eroze tržní hodnoty na Facebooku, Inc. (FB) uprostřed imbroglia pro sdílení dat nebo slabosti v širší skupině FAANG, ale minulý týden došlo k významnému skoku v krátkém zájmu v Technology Select Sector SPDR ETF (XLK).. XLK, největší technologie ETF, zaznamenala podle údajů S3 krátký úrokový nárůst o 95 milionů USD na 1, 62 miliardy USD. Z hlediska dolaru zaznamenalo minulý týden jen pět krátkých úroků pouze pět ETF.
Přesto XLK není ETF s nejvíce zkráceným sektorem. Toto pochybné rozlišení se vztahuje na Utilities Select Sector SPDR ETF (XLU). Dokonce i poté, co minulý týden krátký zájem o největší ETF klesl o 665 milionů USD, podle S3 zůstává krátký zájem o referenční fond utilit na 3, 18 miliardy USD. Pouze pět ETF má větší krátký zájem než XLU. (Více viz: JPM varuje zákazníky před technickými zásobami .)
Ne-tak-úžasné Mid Caps
Index S&P MidCap 400 je meziročně o 2, 4% nižší, což je výkon, který je výrazně horší než výkon zveřejněný indexem S&P 500 a Russell 2000. Prodavači krátkého prodeje nezpozorují zaostalý stav akcií se střední kapitalizací.
SPDR S&P MidCap 400 ETF (MDY) a iShares Core S&P Mid-Cap ETF (IJH), které sledují index S&P MidCap 400, byly na seznamu 10 ETF s největším zvýšením krátkého úroku minulý týden. Podle údajů S3 se krátký zájem o MDY a IJH zvýšil o 86 milionů USD, respektive o 67 milionů USD. Finanční služby a technologické akcie kombinují téměř 36% hmotnosti S&P MidCap 400.
