Když se akciové trhy stanou nestálými, investoři se nervózní. V mnoha případech je to vede k tomu, aby z trhu vzali peníze a drželi je v hotovosti. Hotovost lze vidět, cítit a utrácet podle vůle a mít peníze po ruce způsobuje, že se mnoho lidí cítí bezpečněji.
Ale jak je to skutečně bezpečné? Čtěte dále a zjistěte, zda jsou vaše peníze lepší na trhu nebo pod matrací.
klíčové jídlo s sebou
- Zatímco držení nebo přechod na hotovost by se mohlo cítit dobře psychicky a pomohlo by se vyhnout krátkodobé volatilitě na akciovém trhu, je nepravděpodobné, že by to bylo z dlouhodobého hlediska moudré. Jakmile vyděláte peníze z akcií, které klesly v ceně, přesunete se z papírové ztráty na skutečná ztráta. ve skutečnosti inflace v průběhu času narušuje svou kupní sílu. Vyřazení z trhu po akvizicích znamená, že jste nakupovali vysoko a prodáváte nízko - nejhorší investiční strategie na světě. Sbírejte než vyplacení hotovosti, zvažte znovunastolení rovnováhy svých podílů v prostojích.
Výhody držení hotovosti
Držení hotovosti určitě přináší výhody. Když je akciový trh ve volném pádu, držení hotovosti vám pomůže vyhnout se dalším ztrátám. I když akciový trh neklesne v určitý den, vždy existuje potenciál, že by mohl klesnout - nebo zítra. Tato možnost se nazývá systematické riziko a lze jí zcela zabránit tím, že drží hotovost.
Hotovost také psychologicky uklidňuje. V nepokojných dobách to můžete vidět a dotknout se. Na rozdíl od rychle klesajícího zůstatku na vašem brokerském účtu bude hotovost stále v kapse nebo na bankovním účtu ráno.
Přestože se přechod na hotovost může cítit dobře psychicky a pomůže vám vyhnout se krátkodobé volatilitě akciového trhu, je nepravděpodobné, že by to byl moudrý krok z dlouhodobého hlediska.
Když ztráta není skutečná ztráta
Když jsou vaše prostředky investovány do akcií a akciový trh klesá, můžete mít pocit, že jste ztratili peníze. Ale opravdu ne. V tuto chvíli jste pouze utrpěli ztrátu papíru.
Pokud však své podíly prodáte a přestěhujete se do hotovosti, zablokujete své ztráty: přecházejí z papíru na skutečnou. Ztráty papíru se sice necítí dobře, ale dlouhodobí investoři uznávají, že akciový trh stoupá a klesá. Udržování pozic, když je trh dole, je jediným způsobem, jak bude mít vaše portfolio šanci těžit, až se trh zotaví. Obrat na trhu vás může vrátit zpět do rovnováhy a možná dokonce dát zisk do kapsy. Naopak, pokud vyprodáte, není naděje na zotavení.
Inflace je hotovostní vrah
Zatímco mít hotovost v ruce (nebo vaše portfolio) se zdá jako skvělý způsob, jak zastavit své ztráty, hotovost není obranou proti inflaci. Inflace je míra růstu cen zboží a služeb. Je to méně dramatické než srážka, ale nakonec dopad může být stejně zničující.
Můžete si myslet, že jsou vaše peníze v bezpečí, když jsou v hotovosti, ale v průběhu času její hodnota eroduje, protože inflace klesá podle kupní síly. Inflace může samozřejmě dlouhodobě ovlivnit návratnost akcií. Můžete však upravit své podíly a váhu svého portfolia směrem k akciím orientovaným na růst. Naproti tomu s hotovostí nemůžete dělat moc.
Náklady na příležitost držet hotovost
Cena příležitosti je cena, kterou zaplatíte za provedení určité akce. Jinými slovy, náklady na příležitost se vztahují k výhodám, které jednotlivci, investorovi nebo firmě vynechají při výběru jedné alternativy před druhou.
Pokud jde o hotovost, vynětí peněz z akciového trhu vyžaduje, abyste porovnali růst vašeho hotovostního portfolia, které bude z dlouhodobého hlediska záporné, protože inflace narušuje vaši kupní sílu, s potenciálním ziskem na akciovém trhu. Historicky byl akciový trh lepší sázkou.
Náklady na příležitosti jsou důvodem, proč finanční poradci doporučují, aby si nepůjčili nebo nevybrali finanční prostředky ze 401 (k), IRA nebo jiného vozidla, které šetří důchod. I když peníze nakonec nahradíte, ztratili jste šanci, aby rostly při investování a aby se vaše výdělky sloučily.
Buďte opatrní při nákupu vysoké a nízké prodeje
Zdravý rozum může být nejlepším argumentem proti přechodu na hotovost a prodej vašich akcií poté, co tržní tanky znamenají, že jste nakupovali vysoko a prodávali nízké. To by byl přesný opak dobré investiční strategie. I když vám vaše instinkty říkají, abyste zachránili to, co vám zbylo, vaše instinkty jsou v přímé opozici s nejzákladnějším principem investování. Čas na prodej byl zpět, když vaše investice byly v nejtmavší černé - ne, když jsou hluboko v červené barvě.
Když své akcie prodáte a peníze vložíte v hotovosti, je pravděpodobné, že budete nakonec investovat na akciovém trhu. Otázka pak zní: „Kdy byste měl tento krok udělat?“ Pokus o výběr správného času pro vstup nebo odchod z akciového trhu se označuje jako načasování trhu. Pokud se vám nepodařilo úspěšně předpovědět vrchol a čas prodeje na trhu, je velmi nepravděpodobné, že budete lépe předpovídat své dno a nakupovat těsně před tím, než vzroste.
Sečteno a podtrženo
Byli jste rádi, když jste kupovali, když byla cena vysoká, protože jste očekávali, že to bude donekonečna stoupat. Nyní, když je nízká, očekáváte, že bude navždy klesat. Obě očekávání představují chybné myšlení. Akciový trh se málokdy pohybuje v přímé linii - v obou směrech.
Historicky však vzrostl. Ano, žít skrze útlum a medvědí trhy může být nervózní. Lepší strategií by bylo místo vyprodání vyvážení portfolia tak, aby odpovídalo tržním podmínkám a výhledům, a udržet si celkově požadovanou kombinaci aktiv. Investování do akcií by mělo být dlouhodobým úsilím a dlouhodobé zvýhodňování těch, kteří zůstávají investováni.
