Klouzavé průměry jsou oblíbeným nástrojem aktivních obchodníků. Když se však trhy konsolidují, tento ukazatel vede k četným obchodům s whipsaw, což má za následek frustrující řadu malých vítězství a ztrát. Analytici strávili desetiletí snahou zlepšit jednoduchý klouzavý průměr., podíváme se na toto úsilí a zjistíme, že jejich vyhledávání vedlo k užitečným obchodním nástrojům. (Chcete-li odečíst pozadí jednoduchých klouzavých průměrů, podívejte se na Jednoduché klouzavé průměry, které vyčnívají z trendů .)
Klady a zápory klouzavých průměrů
Výhody a nevýhody klouzavých průměrů byly shrnuty Robertem Edwardsem a Johnem Mageem v prvním vydání technické analýzy burzovních trendů , když řekli „a v roce 1941 jsme objev objevili s potěšením (i když mnoho dalších jich učinilo) to dříve), že průměrováním dat za stanovený počet dní… lze odvodit jakýsi automatizovaný trendový řádek, který by určitě interpretoval změny trendu… Zdálo se, že je téměř příliš dobré, aby to byla pravda. Ve skutečnosti to také bylo je to pravda. “
S nevýhodami převyšujícími výhody Edwards a Magee rychle opustili svůj sen o obchodování z plážového bungalovu. Ale 60 let poté, co tato slova napsali, ostatní přetrvávají ve snaze najít jednoduchý nástroj, který by bez námahy dodal bohatství trhů.
Jednoduché klouzavé průměry
Chcete-li vypočítat jednoduchý klouzavý průměr, přidejte ceny pro požadované časové období a vydělte počtem vybraných období. Nalezení pětidenního klouzavého průměru by vyžadovalo sčítání pěti posledních závěrečných cen a dělení pěti.
- Pokud je poslední blízkost nad klouzavým průměrem, akcie by byly považovány za vzestupný trend. Trendy jsou definovány obchodováním s cenami pod pohyblivým průměrem. (Další informace naleznete v našem průvodci klouzavým průměrem .)
Tato vlastnost definující trend umožňuje pohyblivým průměrům generovat obchodní signály. Ve své nejjednodušší aplikaci obchodníci nakupují, když se ceny pohybují nad klouzavým průměrem, a prodávají, když ceny překračují tuto hranici. Je zaručeno, že takovýto přístup postaví obchodníka na pravou stranu každého významného obchodu. Bohužel, zatímco vyhlazování dat, klouzavé průměry budou zaostávat za tržní akcí a obchodník téměř vždy vrátí velkou část svých zisků i těm největším vítězným obchodům.
Exponenciální klouzavé průměry
Zdá se, že analytici mají rádi představu o klouzavém průměru a celé roky se snaží snižovat problémy spojené s tímto zpožděním. Jednou z těchto inovací je exponenciální klouzavý průměr (EMA). Tento přístup přiřadí nedávným datům relativně vyšší váhu a v důsledku toho zůstává blíže cenové akci než jednoduchý klouzavý průměr. Vzorec pro výpočet exponenciálního klouzavého průměru je:
Cvičení EMA = (Hmotnost × Zavřít) + ((1 - Hmotnost) × EMAy) kde: Hmotnost = vyhlazovací konstanta zvolená analytikem
Běžná hodnota vážení je 0, 181, což je blízko k 20dennímu jednoduchému klouzavému průměru. Další je 0, 10, což je přibližně desetidenní klouzavý průměr.
Ačkoli to snižuje zpoždění, exponenciální klouzavý průměr neřeší další problém s klouzavými průměry, což znamená, že jejich použití pro obchodní signály povede k velkému počtu ztrátových obchodů. V New Concepts in Technical Trading Systems odhaduje Welles Wilder, že trhy mají trend pouze čtvrtinu času. Až 75% obchodní akce je omezeno na úzká rozmezí, kdy se signály rychle se pohybujícího průměru kupují a prodávají opakovaně, protože ceny se rychle pohybují nad a pod pohyblivým průměrem. K vyřešení tohoto problému navrhlo několik analytiků změnit váhový faktor výpočtu EMA. (Další informace viz Jak se v obchodování používají klouzavé průměry? )
Přizpůsobení klouzavých průměrů akci trhu
Jednou z metod řešení nevýhod klouzavých průměrů je vynásobit váhový faktor koeficientem volatility. To by znamenalo, že klouzavý průměr by byl dále od současné ceny na volatilních trzích. To by umožnilo výhercům běžet. Jak se trend končí a ceny se konsolidují, klouzavý průměr by se přiblížil aktuální tržní akci a teoreticky by umožnil obchodníkovi udržet většinu zisků zachycených během tohoto trendu. V praxi může být poměr volatility indikátorem, jako je Bollinger Band®width, který měří vzdálenost mezi známými Bollinger Bands®. (Více informací o tomto ukazateli najdete v části Základy Bollinger Bands® .)
Perry Kaufman navrhl ve své knize Nové obchodní systémy a metody nahradit „váhovou“ proměnnou ve vzorci EMA konstantou založenou na poměru účinnosti (ER). Tento indikátor je určen k měření síly trendu, definovaného v rozmezí -1, 0 až +1, 0. Vypočítá se jednoduchým vzorcem:
Cvičení ER = součet absolutních cenových změn pro každou bartotalní cenovou změnu za období, kdy:
Zvažte akci, která má každý den pětibodové rozpětí a na konci pěti dnů získala celkem 15 bodů. To by mělo za následek ER 0, 67 (pohyb o 15 bodů nahoru dělený celkovým rozsahem 25 bodů). Pokud by tato populace klesla o 15 bodů, ER by byla -0, 67. (Další obchodní radu od Perryho Kaufmana naleznete v části Losing To Win , která nastiňuje strategie pro zvládání obchodních ztrát.)
Princip účinnosti trendu je založen na tom, kolik směrového pohybu (nebo trendu) získáte za jednotku pohybu ceny za definované časové období. ER +1, 0 znamená, že akcie jsou v dokonalém vzestupném trendu; -1, 0 představuje perfektní sestupný trend. Prakticky se extrémů dosahuje jen zřídka.
Aby bylo možné tento ukazatel použít k nalezení adaptivního klouzavého průměru (AMA), budou muset obchodníci vypočítat váhu pomocí následujícího, poněkud složitého vzorce:
Cvičení C = 2where: SCF = exponenciální konstanta pro nejrychlejší přípustnou EMA (obvykle 2) SCS = exponenciální konstanta pro nejpomalejší přípustnou EMA (často 30)
Hodnota pro C se potom použije ve vzorci EMA místo jednodušší proměnné hmotnosti. Ačkoli je obtížné vypočítat ručně, je adaptivní klouzavý průměr zahrnut jako možnost téměř ve všech obchodních softwarových balíčcích. (Další informace o EMA naleznete v části Zkoumání exponenciálně váženého klouzavého průměru .)
Příklady jednoduchého klouzavého průměru (červená čára), exponenciálního klouzavého průměru (modrá čára) a adaptivního klouzavého průměru (zelená čára) jsou uvedeny na obrázku 1.
Obrázek 1: AMA je zelená a ukazuje největší stupeň zploštění při akci vázané na rozsah, jak je vidět na pravé straně tohoto grafu. Ve většině případů je exponenciální klouzavý průměr, zobrazený jako modrá čára, nejblíže cenové akci. Jednoduchý klouzavý průměr je zobrazen jako červená čára.
Všechny tři klouzavé průměry znázorněné na obrázku jsou náchylné k obchodům s whipsaw v různých časech. Tento nedostatek klouzavých průměrů nebyl dosud možné odstranit.
Závěr
Robert Colby testoval stovky nástrojů technické analýzy v Encyklopedii technických indikátorů trhu . Došel k závěru: „Přestože je adaptivní klouzavý průměr zajímavou novější myšlenkou se značnou intelektuální přitažlivostí, naše předběžné testy neprokazují žádnou skutečnou praktickou výhodu této složitější metody vyhlazování trendů.“ To neznamená, že by obchodníci měli tento nápad ignorovat. AMA lze kombinovat s dalšími ukazateli, aby se vytvořil ziskový obchodní systém. (Další informace o tomto tématu naleznete v tématu Objevování Keltnerových kanálů a chaikinského oscilátoru .)
ER lze použít jako samostatný ukazatel trendu k nalezení nejziskovějších obchodních příležitostí. Jako jeden příklad označují poměry nad 0, 30 silné stoupající tendence a představují potenciální nákupy. Alternativně, protože volatilita se pohybuje v cyklech, by zásoby s nejnižším poměrem účinnosti mohly být sledovány jako příležitosti k odpočinku.
Další informace naleznete v části Základy vážených klouzavých průměrů .
