IShares Russell 2000 ETF (IWM) se obrátil na úrovni 618 Fibonacciho retracementu z poklesu 2018 a prodal se na třítýdenní minimum, což vykazuje relativní slabost ve srovnání s S&P 500 a Nasdaq 100. To znamená medvědí obrat události, protože malé kapitály vedly široké referenční hodnoty v lednu a únoru výše a nyní vedou ke zpomalení, což předpovídá, že indexy s vyšší kapitalizací budou následovat v příštích sezeních.
Pozitivní sezónnost, která podpořila vedení malých čepic, má tendenci ubývat mezi březnem a květnem a během letních měsíců ustupuje slabému relativnímu výkonu. To je důležité pozorování právě teď, protože se v loňské druhé polovině lžíce prodalo agresivněji než akcie s velkými kapitály. V důsledku toho je logické předpokládat, že široký trh povede mnohem níže, pokud slabost s malou kapitalizací přetrvává i ve druhém čtvrtletí.
Dlouhodobý graf IWM (2007 - 2019)
TradingView.com
Russell 2000 ETF dosáhl vrcholu v červenci 2007 na 85, 20 USD po víceletém běhu býka, který zveřejnil řadu rekordních maxim. Během ekonomického kolapsu v roce 2008 se řádně stáhl do úplné paniky, kdy se vzdal všech kromě dvou bodů dlouhodobého uptrendu, než v březnu 2009 dosáhl 34, 26 USD. Následná vlna oživení se rozvinula ve dvou širokých nákupních vlnách, které dokončily zpáteční cesta do předchozího maxima v dubnu 2011.
Prodejci převzali kontrolu do roku 2012, ale cena se držela výrazně nad předchozím minimem, čímž byla dokončena rukojeť víceletého poháru a vzor úlomku. V roce 2013 fond konečně odklidil odpor a vzlétl s výrazným stoupajícím trendem, který v roce 2014 ztratil páru nad 120 USD. Poté vstoupil do korekce stealth a na 15 měsíců se broukal do boku, než se v prvním čtvrtletí 2016 prudce snížil. minimum půl roku v nízkých 90. letech znamenalo dno, před odchodem do prezidentských voleb.
Fond a index vypukly v listopadu 2016 na nová maxima a o měsíc později se vrhly do mělké dráhy rally, přičemž IWM vykázala zisky do maxima v červnu 2018 na 170, 20 $. V srpnu se vrátil nad tuto úroveň rezistence, přidal tři body a uvěznil býky při výrazném poklesu, který za méně než čtyři měsíce vyhodil fond o více než 27%. Do roku 2019 se odrazil na dvouletém minimu a do začátku března kompenzoval více než polovinu ztráty.
Krátkodobý graf IWM (2016 - 2019)
TradingView.com
Ukazatel distribuce akumulace distribuovaného objemu (OBV) vykázal v srpnu historicky maximum a v srpnu vstoupil do agresivní distribuční fáze, která v prosinci dosáhla 13měsíčního minima. Nákup úroků do března byl úměrný cenovým ziskům a nevyvolával ani býčí ani medvědí divergenci. Celkově to přispívá k neutrálnímu výhledu a očekávání, že v dohledné budoucnosti budou akce s omezením dosahu.
Fibonacciho mřížka napnutá přes vzestupný trend, který začal v roce 2016, ukazuje pokles 2018 napjatý napříč 0, 50 navrácení do 0, 618 navrácení úrovně v prosinci, což vedlo k vlně zotavení ve tvaru písmene V, které dokončilo 100% navrácení do říjnového výkyvu vysoko (horní modrá čára) 25. února. Fond se obrátil na této úrovni rezistence v následující relaci a nyní podhodnotil 200denní exponenciální klouzavý průměr (EMA).
Sledujte spodní modrou čáru na 145 USD, pokud prodejní tlak pokračuje v příštích týdnech, protože silné odskočení začínající poblíž této úrovně by mohlo vyřezat pravé rameno inverzní hlavy a ramenního vzoru a útěk zaměřený na nový býčí trh vysoko. A naopak, pod touto hranicí v písku je jen málo podpůrných úrovní, což zvyšuje pravděpodobnost, že zhroucení vytvoří nevýhodu na minimum 2018.
Sečteno a podtrženo
Cenová akce Bearish Russell 2000 vydala předběžné signály o prodeji, které by mohly předpovědět korekci ve větším měřítku do druhého čtvrtletí.
