Co je účet zvláštního memoranda?
Speciální účet typu memorandum (SMA) je účelový investiční účet, na kterém je uložena nadměrná marže generovaná z maržového účtu klienta, čímž se zvyšuje kupní síla klienta. SMA v zásadě představuje úvěrovou linku a může být také znám jako „zvláštní jiný účet“.
SMA se obecně rovná zůstatku kupní síly na maržovém účtu. Kupní síla, také označovaná jako nadbytek vlastního kapitálu, jsou peníze, které má investor k dispozici k nákupu cenných papírů, když uvažuje o termínu v obchodním kontextu. Kupní síla jsou peníze, které má investor k dispozici k nákupu cenných papírů, a rovná se celkové hotovosti v účtu zprostředkovatele plus veškerá dostupná marže.
Účty zvláštních memorand by neměly být zaměňovány se samostatně spravovanými účty, rovněž zkrácenými SMA.
Klíč s sebou
- Speciální memorandový účet (SMA) je účelový investiční účet, ve kterém je držena nadměrná marže generovaná z maržového účtu klienta. SMA se rovná zůstatku kupní síly nebo nadbytečnému kapitálu na maržovém účtu, což jsou peníze, které musí investor koupit cenných papírů. Makléřské firmy vypočítávají zůstatky SMA maržových účtů na konci každého obchodního dne.
Základy účtů zvláštních memorand
Účelem zvláštního memorandového účtu (SMA) je poskytnout další kupní sílu na maržovém účtu klienta. SMA existuje, když maržový kapitál na účtu překračuje 50% požadavek Federálního nařízení. Pokud nebude splněn počáteční požadavek RegT, bude na účet vydán Fed hovor. (Počáteční požadavky na marži jsou obvykle 50% u akcií a 100% u cenných papírů, které nelze obchodovat.) Makléřské společnosti vypočítávají zůstatky SMA na maržových účtech na konci každého obchodního dne, aby se ujistily, že jsou vyšší nebo rovno nule.
SMA se počítá jednoduše jako SMA předchozího dne +/- změna v hotovosti v běžném dni a +/- počáteční požadavky na maržové obchody. SMA zamkne veškeré zisky realizované na maržovém účtu klienta. Zůstatek SMA však kolísá.
Příklad skutečných světových účtů
Zvažte situaci, kdy akcie na maržovém účtu klienta realizují kapitálový zisk a vytvářejí nadměrnou marži. Pokud je tato nadbytečná částka vedena na účtu a stav akcií způsobí kapitálovou ztrátu k pozdějšímu datu, pak by klient mohl zcela ztratit svůj zisk.
Zůstatek SMA se zvyšuje s vkladem v hotovosti na účet makléře. SMA také drží výplaty úroků a dividend z dlouhých pozic a pokračuje z uzavření pozice cenných papírů. Klienti mohou použít prostředky v jejich SMA k nákupu dalších cenných papírů na jejich maržový účet. Zůstatek SMA klesá s výběry hotovosti z makléřského účtu a při provádění nákupních objednávek na cenné papíry.
