Očekává se, že se hospodářský růst, a tím i růst podnikových zisků, do roku 2019 zpomalí, čímž se pro investory vytvoří stále náročnější prostředí. „Šířka trhu se během nedávné volatility cen prudce zúžila, “ poznamenává Goldman Sachs v nedávné zprávě. „Rychlý pokles šířky trhu obvykle předchází většímu než průměrnému čerpání, “ dodává. V této zprávě Goldman doporučil 50 akcií, o nichž zjistil, že jsou vysoce kvalitní, na základě několika klíčových metrik, včetně: BlackRock Inc. (BLK), PNC Financial Services Group Inc. (PNC), Aflac Inc. (AFL), Oracle Corp. (ORCL), Apple Inc. (AAPL), CVS Health Corp. (CVS), IDEXX Laboratories Inc. (IDXX) a Church & Dwight Co. Inc. (CHD).
Podrobnosti o těchto zásobách jsou uvedeny v tabulce níže. Goldmanovo skóre kvality je na stupnici od 0 do 100, přičemž průměrný S&P 500 získal skóre 52.
| Skladem | Skóre kvality | JIKRY |
| Aflac | 73 | 21% |
| Jablko | 80 | 43% |
| Černý kámen | 80 | 18% |
| Church & Dwight | 90 | 39% |
| CVS Health | 72 | 20% |
| Laboratoře IDEXX | 82 | NM |
| Věštec | 81 | 9% |
| PNC finanční | 77 | 15% |
Význam pro investory
Toto je druhý ze dvou článků, které Investopedia věnuje Goldmanově zprávě. Náš první článek diskutoval o dalších 8 vysoce kvalitních akciích doporučených společností Goldman. Jejich metodika bodování odměňuje sílu rozvahy, stabilní růst výnosů a zisku, vysokou návratnost investic a nízké riziko velkých cenových poklesů na základě historie.
"Šířka trhu se během nedávné kolísání cen prudce zúžila… rychlý pokles šířky trhu obvykle předchází dražším, než je průměr." - Goldman Sachs
Finanční akcie začaly v roce 2018 s vysokými očekáváními růstu cen akcií, poháněnými faktory jako deregulace a rostoucí úrokové sazby, které by měly zvyšovat ziskové marže. Bankovní a finanční sektor však byl velkým zklamáním jako celek: BlackRock klesl o 31% ze svého 52týdenního maxima, PNC poklesl o 21% a Aflac o 11%.
Nicméně všechny tři z těchto akcií získaly od Goldmana vysoké skóre kvality, mají forwardové poměry P / E pod mediánem S&P 500 a nabízejí dividendové výnosy v rozmezí 2, 5% až 3, 2%, ve srovnání s 2, 0% u mediánu S&P 500, podle Goldmanovy analýzy. Kontrariáni to mohou vidět jako zbité zásoby připravené na oživení. Velkým negativem je však to, že jejich předpokládaná míra růstu 2019 EPS se pohybuje v rozmezí 2% až 7%, což je výrazně pod 10% mediánu pro S&P 500.
Apple je mezitím jen 6% z 52týdenních maxim a CVS je o 14%. Předpokládaná míra růstu EPS společnosti 2019 EPS o 15% je o 500 bazických bodů (bp) lepší než S&P 500, ale její dopředná P / E se rovná střední hodnotě pro tento index. CVS vypadá jako hra s hodnotami vzhledem k dopřednému P / E, který je téměř o 40% nižší než trh a dividendový výnos je asi o 40% vyšší. Předpokládaný růst EPS 2019 je však 9% oproti 10% u S&P 500.
Apple lze považovat za čistě růstovou hru, jejíž velká část závisí na prodeji a upgradech iPhone, jakož i na vývoji a prodeji nových aplikací a nových gadgetů v budoucnosti. Řetězec lékárenského CVS má pozitivní hodnocení od analytiků, s mediálním 12měsíčním cenovým cílem ve výši 90 $, tj. 24% nad 31. říjnem, za CNN. Společnost má předběžný souhlas k uskutečnění plánované fúze se zdravotním pojištěním Aetna Inc. (AET), za CNBC, což může být měnič her pro oblast zdravotnictví, pokud se jim podaří realizovat synergie s úsporou nákladů a možnosti křížového prodeje.
Dívat se dopředu
Budoucí vyhlídky na všechny tyto zásoby do značné míry závisí na široké ekonomice, jakož i na trhu obecně. Pokud se ekonomika výrazně zpomalí nebo se dostane do recese, bude testována schopnost těchto společností dosáhnout růstu výnosů a zisku. Rostoucí tlaky na náklady, zejména rostoucí mzdy, jsou navíc zobecněným protivětvem pro ziskové marže. Pokud dojde na medvědí trh, ať už je příčina jakákoli, může být pro tyto zásoby obtížný návrh.
Porovnání investičních účtů × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu. Název poskytovatele PopisSouvisející články
Nejlepší zásoby
Nejlepší zásoby spotřebního zboží
Nejlepší zásoby
8 kvalitních zásob ke koupi po „přehnané“ říjnové výprodeji
Nejlepší zásoby
Nejlepší indické akcie pro americké investory
Burzy
4 Výstražné značky uprostřed S&P 500 Selloff
Nejlepší zásoby
10 akcií bohatých na zisk pro Lean Times
Nejlepší zásoby
Top 5 zvířat v roce 2016 (ZTS, HSIC)
Odkazy na partnerySouvisející termíny
Poměr cena k výdělku - poměr P / E Poměr cena k výdělku (poměr P / E) je definován jako poměr pro ocenění společnosti, která měří svou současnou cenu akcie ve vztahu k výnosu na akcii. více FANG Stocks Definice FANG je zkratka pro čtyři vysoce výkonné technologické akcie: Facebook, Amazon, Netflix a Google (nyní Alphabet, Inc.). více FAAMG Stocks FAAMG je zkratka vytvořená společností Goldman Sachs pro pět špičkových technologických akcií na trhu, Facebook, Amazon, Apple, Microsoft a Google. více Definice podílového fondu Podílový fond je druh investičního nástroje, který se skládá z portfolia akcií, dluhopisů nebo jiných cenných papírů, na které dohlíží profesionální správce peněz. více CBOE Volatility Index (VIX) Definice CBOE Volatility Index (VIX) je index vytvořený Chicago Board Options Exchange (CBOE), který ukazuje tržní očekávání třídenní volatility. více Definice krátkého prodeje Krátký prodej nastává, když si investor půjčí cenný papír, prodá jej na otevřeném trhu a očekává, že ho později koupí za méně peněz. více