Specifické riziko je riziko, které ovlivňuje minimální počet aktiv. Specifické riziko, jak naznačuje jeho název, se týká rizik, která jsou velmi specifická pro společnost nebo malou skupinu společností. Tento druh rizika je opakem celkového tržního rizika nebo systematického rizika. Specifické riziko je také označováno jako „nesystematické riziko“ nebo „diverzifikovatelné riziko“.
Rozdělení specifického rizika
Příkladem specifického rizika by byly zprávy, které jsou specifické buď pro jednu akci, nebo pro malý počet akcií, jako je náhlá stávka zaměstnanců společnosti nebo nová vládní regulace ovlivňující konkrétní skupinu společností. Diverzifikace pomáhá snížit konkrétní riziko.
Riziko specifické pro společnost
Riziko specifické pro společnost způsobují dva faktory:
- Obchodní riziko: Interní i externí problémy mohou způsobit obchodní riziko. Vnitřní riziko se týká provozní efektivity podniku. Například správa, která by nevyužila patent na ochranu nového produktu, by představovala vnitřní riziko, protože by to mohlo vést ke ztrátě konkurenční výhody. Food and Drug Administration (FDA) zakazující konkrétní lék, který společnost prodává, je příkladem externího obchodního rizika. Finanční riziko: Finanční riziko se týká kapitálové struktury společnosti. Společnost musí mít optimální úroveň dluhu a vlastního kapitálu, aby mohla dále růst a plnit své finanční závazky. Slabá kapitálová struktura může vést k nekonzistentním ziskům a peněžním tokům, které by společnosti mohly bránit v obchodování.
Snížení specifického rizika diverzifikací
Investoři mohou snížit specifická rizika diverzifikací svých portfolií. Výzkum provedený předním ekonomem Harrym Markowitzem zjistil, že specifické riziko se výrazně snižuje, pokud portfolio drží přibližně 30 cenných papírů. Cenné papíry by měly být v různých sektorech, aby zprávy specifické pro akcie nebo průmysl neovlivňovaly většinu portfolia. Například portfolio může být vystaveno zdravotnictví, základním materiálům, finančnímu, průmyslovému zboží a technologickým odvětvím. Do portfolia by měla být zahrnuta také kombinace nekorelovaných tříd aktiv, aby se snížilo konkrétní riziko.
Investoři by mohli využívat diverzifikované portfolia prostřednictvím fondů obchodovaných na burze (ETF). ETF lze použít ke sledování širokého indexu, jako je index Standard & Poor's 500 (S&P 500), nebo sledovat konkrétní průmyslová odvětví, měny nebo třídy aktiv. Investoři by například mohli snížit konkrétní riziko investováním do ETF, který má vyvážené rozdělení tříd aktiv a sektorů, jako je fond iShares Core Moderate Allocation. To znamená, že nepříznivé zprávy ovlivňující konkrétní třídu aktiv nebo sektor nebudou mít významný dopad na celkovou návratnost portfolia.
