Co je to sektor osvobozený od daně
Sektor osvobozený od daně je trh, který obsahuje investiční nástroje osvobozené od federálních daní. Většina investic v tomto sektoru jsou komunální dluhopisy, které nelze zdanit, protože americká regulace zakazuje federální vládě zdanění dluhových aktiv nabízených místními a státními vládními agenturami. Tato osvobození od daně nabízejí investorům pobídky ke koupi státních dluhopisů s nízkým výnosem než k podnikovým cenným papírům s vyšším výnosem.
ODDĚLENÍ Sektor osvobozený od daně
Sektor osvobozený od daně je soubor investic, které platí úroky nebo dividendy osvobozené od daně. Sektor zahrnuje dluhopisy, směnky, leasingy, dluhopisové fondy, podílové fondy, fondy peněžního trhu, svěřenecké fondy, životní pojištění, výdělek ROTH IRA, spořicí účty Coverdell, zdravotní spořicí účty a fixní anuity.
Sektor osvobozený od daně se vztahuje také na neziskové organizace, které neplatí federální daně. Charitativní příspěvky neziskovým organizacím mohou být daňově uznatelné. Tyto organizace jsou povinny podávat konkrétní dokumenty u Internal Revenue Service. Sektor osvobozený od daně, jak je definován IRS, zahrnuje přes milion společností v různých průmyslových odvětvích.
Městské obligace neboli munis jsou nejznámější investicí osvobozenou od daně. Většina munis je osvobozena od daně. Daňové postavení však závisí na způsobu využití dluhopisů. Několik investic munis a dalších osvobozených od daně navíc nabízí nižší výnosy než investice zdanitelné. Trh komunálních dluhopisů umožňuje místním a státním vládám vydávat dluhopisy, aby získaly prostředky na platby za různé projekty. Dluhopisy vydané v tomto sektoru nepodléhají federální dani z příjmu. Kromě toho několik komunálních dluhopisů, jakož i další nezdanitelné investice, jako jsou státní pokladniční poukázky, směnky a dluhopisy, nabízejí nižší výnosy než zdanitelné investice. Pokladní poukázky, směnky a obligace však podléhají federální dani z příjmu.
Co jsou komunální dluhopisy?
Městské dluhopisy jsou dluhovými aktivy vydávanými obcemi, státy, letišti, školskými obvody a dalšími veřejnými subjekty na financování veřejných projektů, jako jsou školy, dálnice, vodní systémy, energetické služby, veřejné bydlení a nemocnice. Muni obvykle mají nižší výnos ve srovnání se zdanitelnými dluhopisy, protože jsou osvobozeni od daně. Vyplacený úrok se liší podle státu a účelu. Pokud investor nakoupí dluhopisy vydané v jeho státě, úrok je osvobozen od státní daně z příjmu. Munis snižuje riziko selhání a chrání dopad volatility na akciovém trhu tím, že poskytuje vyšší výnosy než většina ostatních tříd aktiv.
Druhy dluhopisů osvobozených od daně
Existují dva typy městských dluhopisů osvobozených od daně klasifikovaných podle toho, jak jsou půjčené peníze splaceny: dluhopisy s obecným závazkem a výnosové obligace. Vydavatelé vládních komunálních dluhopisů nabízejí záruku, protože daňový úřad obvykle získává prostředky na splacení jakýchkoli obligačních závazků. Příjmy plynoucí z mýtného, nájemného nebo nákladů z infrastruktury dluhopisů zpětného výnosu a slouží pouze k úhradě závazků výnosových dluhopisů.
Emitenti komunálních dluhopisů
Většina munis neplatí žádné úroky do splatnosti nebo nesou úroky s pevnou nebo variabilní úrokovou sazbou. Lhůty splatnosti se pohybují od několika měsíců do 30 let nebo déle. O pravděpodobnosti splacení obecních dluhopisů rozhoduje nezávislá ratingová agentura. Ve Spojených státech jsou tři primární agentury pro hodnocení dluhopisů muni Standard & Poor's, Fitch a Moody's.
