Co je spekulace?
Ve světě financí, spekulací nebo spekulativního obchodování, se jedná o provedení finanční transakce, u které existuje značné riziko ztráty hodnoty, ale také se očekává očekávání významného zisku nebo jiné významné hodnoty. Se spekulacemi je riziko ztráty více než vyváženo možností významného zisku nebo jiné náhrady.
Investor, který kupuje spekulativní investici, se pravděpodobně soustředí na kolísání cen. Zatímco riziko spojené s investicí je vysoké, je investor obvykle více znepokojen vytvářením zisku založeného na změnách tržní hodnoty pro tuto investici než při dlouhodobém investování. Pokud spekulativní investování zahrnuje nákup cizí měny, nazývá se to měnová spekulace. V tomto scénáři investor kupuje měnu ve snaze později tuto měnu prodat za oceněnou sazbu, na rozdíl od investora, který kupuje měnu, aby zaplatil za dovoz nebo financoval zahraniční investici.
Bez vyhlídky na podstatné zisky by byla malá motivace zapojit se do spekulací. Někdy může být obtížné rozlišit mezi spekulacemi a jednoduchými investicemi, což nutí účastníka trhu zvážit, zda spekulace nebo investice závisí na faktorech, které měří povahu aktiva, očekávané trvání doby držení a / nebo výši pákového efektu aplikovaného na expozici..
Spekulace
Jak funguje spekulace?
Například nemovitost může rozmazat hranici mezi investicí a spekulacemi při koupi nemovitosti s cílem ji pronajmout. I když by se to kvalifikovalo jako investice, nákup více bytů s minimálními zálohovými platbami za účelem rychlého opětovného prodeje se ziskem by se nepochybně považoval za spekulace.
Spekulanti mohou zajistit likviditu trhu a zúžit rozpětí poptávky a poptávky, což výrobcům umožní účinně zajistit cenové riziko. Spekulativní krátký prodej může také udržet nekontrolovatelnou býčí kontrolu a zabránit sázení na úspěšné výsledky tvorbou bublin cen aktiv.
Podílové fondy a hedgeové fondy se často účastní spekulací na devizových trzích i na dluhopisových a akciových trzích.
Klíč s sebou
- Spekulace se týká úkonu provádění finanční transakce, která má značné riziko ztráty hodnoty, ale zároveň drží očekávání významného zisku. Bez vyhlídky na významné zisky by byla malá motivace zapojit se do spekulací. Zvažte, zda spekulace závisí na povaze aktivum, očekávané trvání doby držení a / nebo částka použitého pákového efektu.
Spekulace
Spekulace a forexový trh
Forexové trhy provádějí nejvyšší celkový objem a hodnotu dolaru na světě, přičemž mezi kupujícími a prodávajícími se mění odhadované 5 bilionů dolarů denně. Tento trh obchoduje po celém světě 24 hodin denně, zatímco pozice mohou být obsazeny a obráceny během několika sekund, s využitím vysokorychlostních elektronických obchodních platforem.
Transakce obvykle zahrnují okamžité nabídky k nákupu a prodeji měnových párů, jako je EUR / USD (euro-americký dolar), za účelem dodání prostřednictvím opcí nebo jednoduché výměny. Na tomto trhu dominují manažeři aktiv a hedgeové fondy s portfolii několika miliard dolarů. Spekulace na devizových trzích může být obtížné odlišit od typických zajišťovacích praktik, ke kterým dochází, když společnost nebo finanční instituce nakupují nebo prodávají měnu, aby se zajistily proti pohybům na trhu.
Například prodej cizí měny související s nákupem dluhopisů lze považovat buď za zajištění hodnoty dluhopisu, nebo za běžnou spekulaci. Tyto vztahy mohou být komplikovanější při definování, zda je měnová pozice kupována a prodávána vícekrát, zatímco fond vlastní dluhopis.
Spekulace a dluhopisový trh
Globální dluhopisový trh je oceněn na více než 100 bilionů dolarů, z nichž přibližně 40 bilionů dolarů má sídlo ve Spojených státech a tato aktiva mohou zahrnovat dluhy vydané vládami a nadnárodními korporacemi. Ceny aktiv mohou značně kolísat a jsou silně ovlivněny pohybem úrokových sazeb, jakož i politickými a ekonomickými nejistotami. Největší jednotný světový trh obchoduje s americkými ministerstvy financí, přičemž ceny na tomto místě často vycházejí z běžných spekulací.
