Strategická alokace aktiv

Co je to strategické přidělování aktiv

Strategická alokace aktiv je strategie portfolia, která zahrnuje stanovení cílových alokací pro různé třídy aktiv a pravidelné vyvážení. Portfolio je vyváženo do původních alokací, když se významně liší od původního nastavení kvůli rozdílným výnosům z různých aktiv.

Strategická alokace aktiv do portfolií Rebalance

SNÍŽENÍ DOLŮ Strategické přidělování aktiv

Při strategické alokaci aktiv závisí cílové alokace na několika faktorech, například na toleranci rizika investora, časovém horizontu a investičních cílech, a mohou se časem měnit, když se tyto parametry mění. Strategická alokace aktiv je slučitelná se strategií buy-and-hold, na rozdíl od taktického přidělování aktiv, které je vhodnější pro aktivní obchodní přístup. Strategické a taktické styly přidělování aktiv jsou založeny na moderní teorii portfolia, která zdůrazňuje diverzifikaci s cílem snížit riziko a zlepšit návratnost portfolia.

Příklad alokace strategického majetku

Předpokládejme, že 60letá paní Smithová, která má konzervativní přístup k investování a je pět let od odchodu do důchodu, má strategickou alokaci aktiv ve výši 40% akcií / 40% pevný příjem / 20% hotovost. Předpokládejme, že paní Smithová má portfolio ve výši 500 000 USD a každoročně vyváží své portfolio. Částky dolaru přidělené různým třídám aktiv v době stanovení cílové alokace by byly akcie 200 000 USD, pevný příjem 200 000 $ a hotovost 100 000 $.

Za jeden rok předpokládejme, že kapitálová složka portfolia generovala celkovou návratnost 10%, zatímco pevný příjem vrátil 5% a hotovost 2%. Složení portfolia je nyní: akcie 220 000 $, pevný příjem 210 000 $ a hotovost 102 000 $.

Hodnota portfolia nyní činí 532 000 USD, což znamená, že celková návratnost portfolia za poslední rok činila 6, 4%. Složení portfolia je nyní: akcie 41, 3%, pevný příjem 39, 5% a hotovost 19, 2%.

Na základě původních alokací by měla být hodnota portfolia ve výši 532 000 $ alokována takto: akcie 212 800 USD, 212 800 $ s pevným výnosem a 106 400 $ v hotovosti. V následující tabulce jsou uvedeny úpravy, které je třeba provést pro každou třídu aktiv, aby bylo možné se vrátit k původnímu nebo cílovému přiřazení.

Třída aktiv	Cílové přidělení	Cílová částka (A)	Aktuální částka (B)	Nastavení (A) - (B)
Akcie	40%	212 800 $	220 000 dolarů	(7 200 $)
Pevný příjem	40%	212 800 $	210 000 dolarů	2 800 $
Hotovost	20%	106 400 $	102 000 $	4 400 $
Celkový	100%	532 000 $	532 000 $	0 $