Co je to Spot Commodity
Spotová komodita je komodita pro okamžitý obchod, na rozdíl od komodity, na kterou se vztahuje smlouva o obchodu k budoucímu datu. Zboží je nezbytné zboží, které se používá v obchodě a je zaměnitelné s jinými komoditami stejného typu.
Spotové komodity se obchodovaly na spotovém trhu s očekáváním dodání při vypořádání. Naproti tomu komodity obchodované na futures trhu mají dodávku stanovenou k budoucímu datu.
VYDÁVÁNÍ DOLŮ Spot Commodity
Spotové komodity musí být připraveny k okamžitému prodeji a dodání, protože většina obchodů se obvykle vypořádá do dvou dnů. Z tohoto důvodu má cena spotové komodity více na trhu tlak na nabídku a poptávku než futures kontrakty. Budoucí smlouvy stanoví cenu za dodání určitého množství komodity později.
Zničitelnost komodity také ovlivňuje volatilitu její okamžité ceny. Během období nadměrné nabídky převažují náklady na zneškodnění nakonec nad náklady na držení komodity.
Spotové komodity ve srovnání s futures kontrakty
Futures smlouvy původně zahrnovaly zajištění zajišťovacího mechanismu pro kupující a producenty. Když zemědělci plánují pěstovat plodiny nebo chovat zvířata pro zemědělský průmysl, futures smlouvy jim poskytují určitou jistotu ohledně jejich finanční návratnosti při sklizni nebo porážce. Cena je uzamčena, navzdory tomu, co se může v meziobdobí stát tržním cenám. Pro kupující, kteří očekávají fyzickou dodávku komodity při vypořádání, futures kontrakt chrání prudký nárůst cen. Například se letecké společnosti budou podílet na zajištění paliva a nakupovat futures v leteckém palivu, aby stanovily omezené nebo fixní náklady.
Naproti tomu komoditní spekulanti využívají futures kontrakty k zisku z volatility cen na komoditních trzích. Spekulanti nemají v úmyslu převzít dodávku komodity při vypořádání, namísto nákupu a prodeje smluv samotných na burze.
Odměna a Contango
Protože hodnota kontraktu na komoditní futures je odvozena od hodnoty podkladové komodity, je rozumné očekávat, že cena futures kontraktu bude směřovat k okamžité ceně komodity, jak se futures kontrakt blíží k datu vypořádání.
Cena futures kontraktu na komoditu se obvykle blíží očekávané okamžité ceně, když se datum vypořádání futures kontraktů blíží. Tento proces je známý jako normální zpětný chod. Ekonomové se domnívají, že vyšší sazby na futures kontrakty ovlivňují riziko nedostatku komodity na spotovém trhu.
Opačná situace je známá jako contango. Contango je, když futures kontrakty obchodují pod očekávanou spotovou cenou komodity při vypořádání.
Například na prasečích trzích může dojít k nedostatku nabídky a poptávky, pokud jsou zvířata postižena nemocí nebo kolísáním počasí. V typickém roce lze očekávat, že cena futures kontraktu bude vyšší než očekávaná spotová cena. Investoři budou zajišťovat riziko problémů, které by mohly omezit nabídku nebo poptávku.
Pokud kombinace špatného počasí a infekce decimovala populaci prasat, očekávalo by se, že spotové ceny porostou kvůli neočekávaně omezené nabídce. Nárůst okamžitých cen by pak mohl trh tlačit na kontango, protože futures kontrakty se přizpůsobí růstu očekávaných okamžitých tržních cen.
