Akcie Spotify (SPOT) provedly neobvyklý debut ve veřejném obchodování na newyorské burze cenných papírů dne 3. dubna v seznamu, který pro společnost poskytující streamování hudby přináší několik rizik a možných odměn. Akcie se otevřely na 165.90 $ / sh ve 12:45 hodin EDT a uzavřely se na 149, 01 $ / sh, což je o 11% méně než v prvním obchodě, ale o 13% vyšší než referenční cena 132 $ / sh.
Přímá počáteční veřejná nabídka společnosti Spotify (IPO) zahrnovala prodej akcií pod tickerem SPOT přímo investorům, místo procházení upisovatelem. To znamená, že pokud akcie klesnou, neexistuje žádná velká banka, která by zvýšila cenu akcií více nákupy akcií. Přímý IPO pravděpodobně zvýší volatilitu v první obchodní den.
V dramatickém zvratu byli výkonní ředitelé Spotify zjevně chybí v úvodním zvonku ráno IPO, podle zpráv. Pak nastal trapný pohyb NYSE, který se týkal létání nad švýcarskou vlajkou, nikoli pod vlajkou Švédska, země původu Spotify:
Extrémní mycket lol na Wall Street när NYSE hissar en schweizisk flagga. $ SPOT #sthlmtech pic.twitter.com/snA6P1i7OX- Sven Carlsson (@svenaxel_) 3. dubna 2018
Přímé výpisy se obvykle používají pro menší uvedení na trh, například pro společnost vycházející z bankrotu nebo akcie spinoff kotované veřejnou společností.
Spotify je načasování
Kromě obvyklých rizik spojených s přímými IPO, Spotify čelí výzvám na širším technologickém trhu, pokud jsou velké technologické zásoby nějakým ukazatelem. Akcie velkých technologických společností jako Facebook (FB) a Amazon (AMZN) zaznamenaly v posledních týdnech volatilní obchodování.
Hodnocení Facebooku uvrhlo 90 miliard dolarů na obavy o ochranu soukromí a akcie Amazonu se potýkají s kritikou prezidenta Donalda Trumpa ohledně politik týkajících se jeho zdanění. I akcie Netflixu (NFLX), které stejně jako Spotify závisí na modelu předplatného, se potýkají s pondělím 5% pondělí.
Spotify uvedl, že se rozhodl pro přímé IPO, protože jeho první prioritou není získávání finančních prostředků. Místo toho chce vytvořit rovné podmínky pro malé a velké investory, které často poskytují včasné alokace svým zvýhodněným klientům. Spotify také ušetří desítky milionů dolarů tím, že se vyhne upisovateli, ačkoli to poklepalo na Goldman Sachs (GS), Morgan Stanley (MS) a Allen & Co.
Někteří analytici jsou však velmi optimističtí ohledně budoucích vyhlídek společnosti Spotify a porovnávají ji s Netflix v tom, že obě tyto společnosti nabízejí kvalitní a vyhledávaný obsah. Analytik společnosti Atlantic Equities James Cordwell pro CNBC řekl: „Spotify čelí tvrdé konkurenci, ale věříme, že její bohatší hudební data a jedinečné zaměření jim umožní nabízet nejlepší služby, pokud jde o objevování hudby - klíčový konkurenční odlišitel.“
