UltraPro Short QQQ (SQQQ) byl založen v únoru 2010 společností ProShares a je fondem obchodovaným na burze s obráceným pákovým efektem (ETF), který sleduje index Nasdaq-100. Tento index se skládá z největších tuzemských i mezinárodních společností kótovaných na burze cenných papírů Nasdaq, avšak nezahrnuje finanční instituce. Podíly společností jsou upřednostňovány celkovou tržní kapitalizací.
Klíč s sebou
- ProShares UltraPro Short QQQ (SQQQ) je 3x pákový inverzní ETF, který sleduje Nasdaq 100, což znamená, že vypadá, že vrací přesné výsledky indexu Nasdaq 100 krát třikrát. Tento ETF sleduje Nasdaq 100, který je silně vážen směrem k technologii a telekomunikační zásoby. SQQQ se má konat vnitrodenně a nejedná se o dlouhodobou investici, kde náklady a úpadek se rychle vrátí do výnosů.
Inverzní páková strategie pro SQQQ znamená, že se pokouší reprodukovat výsledek každodenních investic, který je zhruba v protikladu s denním výkonem jeho podkladového indexu, a pak tyto výsledky vynásobí určitým faktorem. Uvedeným cílem SQQQ je ztrojnásobit opačné výsledky Nasdaq-100.
To znamená, že se investoři v SQQQ připravují na boj o větší nefinanční akciový trh. Protože Nasdaq-100 má tendenci být silně vážen směrem k technologickým, telekomunikačním a zdravotním zásobám, SQQQ by měla mít tendenci dobře fungovat, když tyto sektory vykazují špatnou výkonnost.
Všechny inverzní pákové fondy se skládají z finančních derivátů a někdy dokonce derivátů derivátů. Aby se dosáhlo opaku konkrétního aktiva, musí manažeři fondů obchodovat na krátkých pozicích a swapech, což jsou v zásadě sázky, že podkladové cenné papíry nebo investice jsou špatně výkonné.
Vlastnosti
Poskytovatelem fondu pro SQQQ, ProShares, je samostatně popsaná „alternativní společnost ETF“. Společnost byla založena v roce 2006 a zaměřuje se na konkrétní, cílené a relativně rizikové satelitní držení. Většina z jeho ETF jsou středně malé nebo velmi malé a SQQQ není výjimkou; celková spravovaná aktiva, neboli AUM, na konci roku 2019 činí 1, 13 miliardy USD.
SQQQ má relativně vysoký poměr nákladů 1%. To by nemělo být překvapivé, protože strategie fondu vyžaduje občas zkapalňování derivátových smluv před jejich optimálním bodem; naturální zpětné odkupy jsou pro složité ETF velmi složité.
Vhodnost a doporučení
Je prvořadé, aby investoři pochopili, že SQQQ je denně zaměřený inverzní ETF. ProShares to navrhl pro krátkodobé, vysoce rizikové a vysoce ziskové zisky v případě, že Nasdaq-100 bojuje. Tento fond není vhodný pro dlouhodobé držení; pro investory, kteří SQQQ kupují a drží, jsou výnosy velmi poškozeny výdaji a úpadkem.
Několik klíčových faktorů brání tomu, aby SQQQ sloužil jako přijatelný základní podíl v portfoliu investora. Prvním je krátkodobé zaměření fondu; nejedná se o ETF typu buy-and-hold. Další oblastí zájmu je velikost fondu; drobné ETF, jako je SQQQ, mohou procházet divokými výkyvy a jsou vždy blízko k úplnému uzavření.
Ceny akcií pro SQQQ se také liší od historické výkonnosti trhu. Index Nasdaq-100 nekoreluje dokonale s celkovou výkonností na akciovém trhu, ale je to určitě cyklický index. Vzhledem k tomu, že obecný trend Nasdaq má v průběhu času růst, je dlouhodobý výhled pro ETF s trojnásobným obráceným kapitálem přinejlepším chmurný.
Než investor uvažuje o koupi SQQQ, měl by se přizpůsobit velmi cílenému profilu. V první řadě by měl mít investor znalosti o ETF s obráceným pákovým efektem a být s ním spokojený. Zadruhé, investor musí být schopen rychle obchodovat nebo mít poradce / makléře, který může udělat totéž, aby se vyhnul rozkladu.
Investor musí být také schopen volatility. SQQQ nese koncové pětileté beta negativní 3, 11 a neuvěřitelně nízké alfa negativní 18, 8. Jeho Sharpe Ratio je negativní 1.4. I když jsou považovány za poněkud v souladu s kategorií fondů, jsou výrazně rizikovější než průměrný ETF nebo podílový fond.
Existuje několik výhod, které mají denní ETF s pákovým efektem. Například fond je podstatně likvidnější než jiné fondy své velikosti; průměrný denní objem přesahuje 13, 6 milionu obchodů nebo více než třetinu všech nesplacených akcií.
Celkově SQQQ nejlépe slouží jako velmi specifický a malý satelitní holding v portfoliu agresivního investora. Pravděpodobně se nejlépe používá jako proticyklický nákup pro ty, kteří jsou přesvědčeni, že akcie velkého kapitálu budou trpět ve velmi blízké budoucnosti.
