Viděli jste někdy něco, co nevidíte? Až příště půjdete do obchodu s potravinami, věnujte pozornost očím na cereáliích. Nebudete mít možnost vidět, že každý maskot se dívá dolů.
Je to tak zmatené, že maskoti mohou oční kontakt s dětmi. To pomáhá získat pozornost a navázat důvěru. Tímto způsobem děti častěji požádají své rodiče, aby si koupili krabici obilovin. Je to sice strašidelné ovládání mysli, ale tam - teď to nemůžete vidět.
Takže to platí pro mě a sledování neobvyklého obchodování. Všechno to začalo, když jsem dostal objednávku klienta, jakou jsem nikdy neviděl. Mým úkolem bylo spojit kupce a prodejce velkých bloků akcií a opcí. Objednávka byla aktivistickým investorem, který měl obrovský podíl ve společnosti. Když někdo potřebuje nakoupit miliony akcií, fundamentální prostředky vyjdou z okna - alespoň dočasně. Cena akcií téměř skrachované společnosti za několik týdnů vzrostla o 70%, pouze proto, že můj klient byl kupující.
Bylo šokující vidět z první ruky, jaký dopad mohou mít velcí investoři na akcie. Doslova přesouvají trhy. Změnilo to způsob, jakým vidím trhy, a teď to nelze vidět. Proto je pro mě velmi důležité sledovat, co velcí institucionální investoři dělají neobvykle.
Minulý týden viděl sezónu výdělků v plném proudu. A zatímco indexy jsou vzhůru, pod povrchem je určitá volatilita. Podle společnosti FactSet vykázalo 46% společností v S&P 500 výsledky za Q1 a 77% překonalo odhady EPS, což je nad pětiletým průměrem. Průměrný rytmus je o 5, 3% vyšší, což je také nad pětiletým průměrem. Ze společností, které ohlásily, 59% překonalo odhady prodeje. Jedná se o solidně silné metriky.
Pokles smíšeného výdělku za Q1 je -2, 3% v pátek 26. dubna. Pokud se jedná o skutečný pokles za čtvrtletí, bude to poprvé, kdy dojde k meziročnímu poklesu výdělků od 2. čtvrtletí 2016. To se do značné míry očekávalo díky tvrdému meziročnímu srovnání. Šest sektorů však vykazuje meziroční růst příjmů vedený zdravotnictvím a veřejnými službami. Mezitím pět sektorů vykazuje meziroční pokles výdělků, vedený energií a informační technologií, což vede k růstu výnosů o 96%:
FactSet
Pozoruhodný dlouhodobý trend spočívá v tom, že růst zisků je úzce spjat s posilováním trhu. Všimněte si, že když došlo k náznakům zpomalení výdělků, mělo to negativní dopad na trh. Poslední věno vypadalo jako nadměrné vzhledem k dočasnému zpomalení EPS:
FactSet
Makro obrázek je docela pěkně nastaven pro pokračující silné výdělky. "Řešení obchodu" je nyní na rtech médií. Akciový výkon od 24.prosince minima byl hvězdný, přičemž informační technologie a polovodiče jsou stále nejvyšší. Růst se tento týden vedl dobře, indexy S&P 500 Growth, Russell, NASDAQ a Russell Growth se rychle zvyšovaly.
Jednotlivé sektory také dobře reagují. Minulý týden viděl zdravotní péče břišní flop, ale tento týden viděl, že se odrazil jako nejvýkonnější sektor týdne, a to o 3, 7%. Komunikace byla druhá nejlepší, o 2, 7%, následovala pečlivě utilit a nemovitostí. Na povrchu je to však obranná akce v sektoru a varuje před možnou volatilitou.
FactSet
Zpět k neobvyklé institucionální činnosti: viděli jsme velké nákupy v technice, průmyslu, financích a v menší míře energii. Prodej byl méně než předchozí týden. Za zmínku stojí zpomalení prodeje zdravotní péče.
www.mapsignals.com
Při pohledu na to, jak se sektory hromadí, řadí Mapsignals všechny akcie, které mohou instituce snadno obchodovat - v průměru asi 1 400 - a pak průměruje skóre za sektor. Vidíme napodobování nedávné cenové akce: technika, průmysl a diskreční průmysl jsou špičkami, pokud jde o technické i základy, zatímco materiály, telekomunikace a zdravotní péče přicházejí na poslední místo. Růst je opět vrcholem:
www.mapsignals.com
Nakonec se podívejme na neobvyklý nákup versus neobvyklý prodej. Jak vidíte níže, po nárůstu neobvyklého nákupu Q1 se nákupu dokázalo udržet docela dobře. Prodej se zvedl jen nedávno. To je dobrá věc, protože vyvážený poměr nákupu a prodeje je zdravý pro udržitelný běh zásob. Obvykle rád vidím kolem 2: 1 nákupů oproti prodejům - to znamená, že denní průměr neobvyklých nákupních signálů k prodeji signálů by měl být 66% nákupů a 33% prodejů za zdravý udržitelný růst.
www.mapsignals.com
Malé oči hledí na obilné postavy, které na ně hledí. Vidíme jen snídani. Trhy odlivu a proudění v moři každodenních kupujících a prodejců. Vidím velké hráče, kteří se o tom snaží být zticha. Někdy je to jiné, co je potřeba. Pablo Picasso řekl: „Ostatní viděli, co je, a zeptali se proč. Viděl jsem, co by mohlo být, a zeptal se, proč ne.“
Sečteno a podtrženo
My (Mapsignals) dlouhodobě rostou na amerických akciích a jakýkoli zpětný tah vidíme jako příležitost k nákupu. Technologické a průmyslové zásoby vidí nejneobvyklejší nákupy, díky čemuž jsou odvětví nejlepší ve své třídě.
