DEFINICE Strategického výchozího
Strategická výchozí hodnota je záměrná výchozí hodnota ze strany dlužníka. Jak název napovídá, strategické selhání se provádí jako finanční strategie a nikoli nedobrovolně. Strategické platební neschopnosti běžně používají držitelé hypoték na obytné a komerční nemovitosti, kteří analyzovali náklady a přínosy selhání, spíše než pokračovali v provádění plateb a zjistili, že je pro selhání výhodnější.
BREAKING DOWN Strategic Default
Dlužník obvykle strategicky selhává, když je dotyčný majetek pod vodou nebo má záporný kapitál. Dlužník může být finančně schopný splácet hypotéku na uvedený majetek, ale přesto dluží více, než je hodnota nemovitosti. Dlužník se proto může rozhodnout, že strategické selhání je lepší finanční rozhodnutí, než pokračovat v placení hypotéky. Poskytuje vlastníkovi nemovitosti způsob, jak zmírnit ztrátu, když hodnota nemovitosti klesne pod částku dlužnou na nemovitosti. Majitelům, kteří používají tuto strategii, byla přidělena přezdívka „walkaways“. Proces provádění strategického výchozího nastavení byl přezdíván jako „jingle mail“ pro akt zasílání klíčů zpět do banky.
Kdo používá strategické výchozí hodnoty?
Strategické výchozí hodnoty jsou běžné u firemních dlužníků, kteří ji používají jako strategii ke snižování svých ztrát, když hodnota investice do nemovitosti klesla, takže dlužník má negativní kapitál. Například v roce 2010 vývojáři nemovitostí Tishman Speyer Properties a BlackRock Realty strategicky nesplnili hypotéky v hodnotě 4, 4 miliardy dolarů, které drželi pro dva bytové komplexy Manhattanu poté, co hodnota nemovitosti klesla o více než polovinu.
Také jednotliví držitelé hypotéky mohou uplatnit strategické selhání. To bylo běžné v letech následujících po prasknutí americké realitní bubliny v letech 2006-2007, což vedlo k Velké recesi. Strategické výchozí hodnoty zůstaly mezi jednotlivými držiteli hypoték v letech následujících po recesi běžné, protože domácí hodnoty se nezvýšily natolik, aby mnoho dlužníků osvobodilo od zátěže záporného kapitálu.
Důsledky strategického selhání
Zatímco strategické selhání může dlužníka osvobodit od zátěže záporného kapitálu u podvodní hypotéky a může dlužníkovi umožnit použít jeho příjem k jiným výdajům nebo k zaplacení jiných dluhů, může to také způsobit značné poškození úvěru strategického neplatiče. hodnocení. Držitel hypotéky s jinak dobrým úvěrem může očekávat, že v důsledku strategického selhání ztratí ze svého úvěrového ratingu nejméně 100 bodů. Z tohoto důvodu mnoho dlužníků plánuje strategické selhání tím, že před selháním ušetří peníze, otevře nové kreditní karty s vysokým limitem nebo vyřadí nové půjčky na auta nebo dokonce hypotéky na jiné nemovitosti.
