Co je to kmenový kapitál tier 1 (CET1)?
Akciový kapitál Tier 1 (CET1) je složkou kapitálu Tier 1, který se skládá převážně z kmenových akcií v držení banky nebo jiné finanční instituce. Jedná se o kapitálové opatření, které bylo zavedeno v roce 2014 jako preventivní prostředek k ochraně hospodářství před finanční krizí. Očekává se, že všechny banky by do roku 2019 měly splnit minimální požadovaný poměr CET1 4, 50%.
Porozumění kmenovému kapitálu 1 (CET1)
Po finanční krizi v roce 2008 formuloval Basilejský výbor reformovaný soubor mezinárodních standardů pro přezkum a sledování kapitálové přiměřenosti bank. Tyto standardy, souhrnně nazývané Basel III, porovnávají aktiva banky s jejím kapitálem, aby určily, zda by banka mohla obstát v testu krize.
Banky požadují kapitál, aby absorboval neočekávané ztráty, které vzniknou během běžného provozu banky. Rámec Basel III zpřísňuje kapitálové požadavky omezením typu kapitálu, který může banka zahrnout do svých různých kapitálových úrovní a struktur. Kapitálová struktura banky se skládá z kapitálu Tier 2, Tier 1 a kmenového kapitálu Tier 1.
Klíč s sebou
- Společný kapitál Tier 1 zahrnuje nejzjevnější akcie, které má banka v držení, jako jsou hotovost, akcie atd. Poměr CET1 porovnává kapitál banky s jejími aktivy.Další kapitál Tier 1 se skládá z nástrojů, které nejsou kmenovým kapitálem. V případě krize, kapitál je odebrán jako první z úrovně 1. Dobré množství zátěžových testů proti bankám používá kapitál Tier 1 jako výchozí opatření k testování likvidity a schopnosti banky přežít náročnou měnovou událost.
Výpočet kapitálu Tier 1
Kapitál Tier 1 se počítá jako kapitál CET1 plus další kapitál Tier 1 (AT1). Kmenový kapitál Tier 1 zahrnuje základní kapitál banky a zahrnuje kmenové akcie, přebytky akcií vyplývající z emise kmenových akcií, nerozdělený zisk, kmenové akcie vydané dceřinými společnostmi a držené třetími stranami a akumulované ostatní komplexní výnosy (AOCI).
Dodatečný kapitál Tier 1 je definován jako nástroje, které nejsou kmenovým kapitálem, ale jsou způsobilé k zahrnutí do této úrovně. Příkladem kapitálu AT1 je podmíněný konvertibilní nebo hybridní cenný papír, který má trvalou dobu a může být převeden na vlastní kapitál, když dojde ke spouštěcí události. K události, která způsobí převod cenného papíru na vlastní kapitál, dojde, když kapitál CET1 klesne pod určitou hranici.
CET1 je míra solventnosti bank, která měří kapitálovou sílu banky.
Toto opatření je lépe zachyceno poměrem CET1, který měří kapitál banky vůči jejím aktivům. Protože ne všechna aktiva mají stejné riziko, jsou aktiva získaná bankou vážena na základě úvěrového rizika a tržního rizika, které každé aktivum představuje.
Například státní dluhopisy mohou být charakterizovány jako „nerizikové aktivum“ a mají nulovou procentuální rizikovou váhu. Na druhou stranu lze hypotéku na nižší riziko klasifikovat jako vysoce rizikové aktivum a vážit 65%. Podle pravidel Basel III pro kapitál a likviditu musí mít všechny banky do roku 2019 minimální poměr CET1 k rizikově váženým aktivům (RWA) 4, 50%.
Poměr kmenových akcií tier 1 = Kapitálový kapitál tier 1 / aktiva vážená rizikem
Kapitálová struktura banky se skládá z Lower Tier 2, Upper Tier 1, AT1 a CET1. CET1 je na dně kapitálové struktury, což znamená, že v případě krize se nejdříve z této úrovně odečtou veškeré vzniklé ztráty. Pokud odpočet vede k tomu, že poměr CET1 klesne pod regulační minimum, musí banka vybudovat svůj kapitálový poměr zpět na požadovanou úroveň nebo riziko, které regulační orgány předběhnou nebo zruší.
Během fáze obnovy mohou regulační orgány omezit banku ve vyplácení dividend nebo zaměstnaneckých bonusů. V případě platební neschopnosti nesou držitelé akcií nejprve ztráty, po nichž následují hybridní a konvertibilní držitelé dluhopisů a poté kapitál Tier 2.
V roce 2016 provedl Evropský orgán pro bankovnictví zátěžové testy pomocí poměru CET1, aby pochopil, kolik by kapitálové banky zbyly v případě nepříznivé finanční krize. Testy byly provedeny v období potíží, kdy mnoho bank v eurozóně zápasilo s obrovským množstvím nesplacených úvěrů (NPL) a klesajícími cenami akcií. Výsledek testu ukázal, že většina bank v roce 2016 přežije krizi.
