Warren Buffett, Oracle společnosti Omaha, je jedním z největších investorů naší doby. Ani Oracle není dokonalý a Buffett snadno připouští, že dělá velké chyby, které investory stojí značné částky peněz. Buffett veřejně prohlásil, že některé z jeho největších chyb jsou ve skutečnosti chyby opomenutí - opomenutí využít této příležitosti. Tyto takzvané nevynucené chyby, což je termín, který si půjčil z tenisového jazyka, investory investovaly miliardy dolarů do ušlého zisku. Buffettovy chyby připomínají průměrnému investorovi, že ani vize věštce není vždy 20/20.
Opomenutí koupit
Snad největší zmeškané investiční příležitosti vyplývají z nepohodlí Buffett s některými obchodními sektory. Historicky se Buffett vyhnul investicím do většiny velkých technologických investic za poslední dvě desetiletí. Berkshire Hathaway se například rozhodl neinvestovat do společnosti Google, nyní dceřiné společnosti Alphabet Inc. (NYSE: GOOGL), a Xerox Corporation (NASDAQ: XRX). Jeho hodnotová strategie má svou pozici více nakloněnou k tomu, aby získala větší zásoby modrých čipů, takže se také vyhnul rozvíjejícím se technologiím, jako jsou Square (SQ) a PayPal (PYPL). Kromě toho Buffett prohlásil, že věří, že mnoho technologických společností je výnosných investičních příležitostí, ale do nich neinvestoval, protože obvykle nechce investovat do podniků, kterým nerozumí. Pokud Buffett nerozumí podnikání, má pocit, že nemůže určit skutečnou úroveň rizika investice. Technologický průmysl dále postupuje rychle a je téměř nemožné vybrat vítěze brzy, když je těžko ocenit cenu akcií.
V prvním čtvrtletí roku 2016 začal Berkshire nakupovat společnost Apple Inc. (NASDAQ: AAPL), což celkově zvýšilo svůj podíl na technologii. K 30. červnu 2018 společnost Apple představovala 23, 84% portfolia a jediný další technologický podíl ve společnosti Verisign činil 0, 91%.
Nedodržení
Buffettovy opomenutí jsou někdy výsledkem prosté tvrdohlavosti. V případě společnosti Walmart Inc., dříve Wal-Mart Stores Inc. (NYSE: WMT), jedné z velkých ztrát společnosti Buffett, vlastně zpočátku začal kupovat akcie. Bohužel se mu nepodařilo dodržet plán nákupu akcií a minul peníze pro investory o miliardy dolarů. V 90. letech Buffett souhlasil s nákupem 200 milionů akcií Walmartu za 11, 50 USD nebo méně na akcii. Poté, co nákupy začaly, cena akcií se začala pomalu plazit nahoru. Buffett tvrdě přerušil růst cen, který činil 0, 125 USD za akcii nebo 0, 5% z plánované nákupní ceny, a zastavil nákup. Když diskutoval o chybě v roce 2004, Buffett odhadl, že zastavení stálo Berkshire Hathawaye nejméně 10 miliard dolarů.
Berkshire nadále drží podíl ve Walmartu a od roku 2009 do roku 2014 nakupuje další akcie. Holdings ve Walmartu dosáhly vrcholu v prvním čtvrtletí roku 2015 na 60, 4 milionu akcií. Od té doby Buffett snižuje podíl se stávajícími podíly od 30. června, 2018, na 1, 4 milionu.
Nedodržení
Dlouho předtím, než se Buffett stal mudrcem Omahy, se naučil důležitou lekci o hodnotě investice do dálky. Jako preteen Buffett a jeho sestra zakoupili tři akcie společnosti Cities Service Preferred, společnosti, která se později stala součástí Citgo Petroleum Corporation, dceřiné společnosti Petróleos de Venezuela SA, v hodnotě 38, 25 USD za akcii. Akcie klesly na 27 dolarů, takže Buffett a jeho sestra dychtivě vydělali peníze, když akcie opět vzrostly na 40 dolarů. Bohužel během několika dní akcie stouply na 202 $. Buffettova neschopnost koupit a držet ho pravděpodobně stála desítky tisíc dolarů. Ačkoli ztráta není nic ve srovnání s mnoha dalšími ztrátami, byla to pro něj formativní zkušenost. Buffett zjistil, že trpělivost je při investování klíčová a často je lepší investovat dlouhodobě, než honit rychlý zisk.
Na počátku šedesátých let koupil Buffett akcie společnosti The Walt Disney Company (NYSE: DIS). Byl dost moudrý, aby viděl růstovou příležitost, a nakoupil dost akcií, aby si zajistil 5% vlastnický podíl ve společnosti. Asi rok po nákupu Berkshire Hathaway prodal své akcie za poměrně uklizený 50% zisk. Tím, že akcie prodal tak rychle, Buffett odhaduje, že během 50 let ztratil na výnosech 9 miliard dolarů. Zlepšil své zisky z chyby služby měst, ale chyba byla stále stejná. Nepodařilo se mu držet velkou investici a stálo investory miliardy.
Sečteno a podtrženo
Přestože je Warren Buffett pravděpodobně největším investorem naší doby, i přesto udělal nákladné chyby. Nepodařilo se využít některých skvělých příležitostí a někdy se stal netrpělivým, což vedlo ke ztrátě zisku. Přístup společnosti Oracle s hlubokou hodnotou může také omezit investování do portfolia a přehlédnout některé z vysoce rostoucích a vysoce rizikových akcií na trhu. Avšak v případě technologie a Walmartu se Buffett dokázal znovu získat nějakou ztracenou půdu tím, že zůstal pilný. Celkově jeho trpělivost, flexibilita, pečlivost a selhání při investování zajišťují úspěchy i chyby, ze kterých se mohou všichni investoři poučit.
