Co je bezpečnost osvobozená od daně?
Cenný papír osvobozený od daně je investice, do níž je vytvořený příjem osvobozen od federálních, státních a / nebo místních daní. Většina cenných papírů osvobozených od daně přichází ve formě komunálních dluhopisů, které představují závazky státu, území nebo obce. U některých investorů mohou být úroky z amerických spořicích dluhopisů osvobozeny od federálních daní z příjmu.
Jak funguje bezpečnost osvobozená od daně
Příjmy, jako jsou dividendy a úroky z cenných papírů osvobozených od daně, se na ně nevztahují federální daně. V závislosti na místě bydliště investora může být cenný papír osvobozený od daně osvobozen od všech daní. Rezident ve státě obvykle obdrží od svého domovského státu státní a federální osvobození od dluhopisů s obecným závazkem. Zatímco komunální dluhopisy jsou nejčastějšími odkazy na cenné papíry osvobozené od daně, podílové fondy, které investují do komunálních dluhopisů, amerických spořitelních dluhopisů nebo jiných cenných papírů osvobozených od daně, mohou získat status osvobozené od daně. Federální vládní dluhopisy, konkrétně americké americké spořicí dluhopisy a chráněné cenné papíry státní pokladny (TIPS), jsou zdaněny na federální úrovni, ale osvobozeny od státních a místních daní.
Klíč s sebou
- V cenném papíru osvobozeném od daně je příjem vytvářen bez jakéhokoli daňového zatížení. Městské obligace, které představují závazky státu, území nebo obce, jsou typickým příkladem cenného papíru osvobozeného od daně. Cenné papíry osvobozené od daně jsou cennější a výhodnější čím více daň musí osoba zaplatit.
Předpokládejme například, že místní vláda vydává obecní dluhopis na financování rekreačního parku. Investor John Smith, který sídlí ve stavu emise, kupuje dluhopis s nominální hodnotou 5 000 USD, který je splatný za 2 roky a má roční kuponovou sazbu 3%. Na konci každého z těchto dvou let obdrží investor úrokový výnos ve výši 3% x 5 000 $ = 150 USD. Tento příjem nebude zdaněn federální nebo státní vládou. Po splatnosti dluhopisu získá John Smith svou původní hlavní investici zpět od místní vlády.
Státní a místní vlády a neziskové organizace jsou povzbuzovány k provádění nových projektů vzhledem k tomu, že dluhopisy osvobozené od daně, které se používají k financování těchto projektů, nesou nízké úrokové sazby, a tedy nízké náklady na půjčky. Protože komunální dluhopisy mají nízké úrokové sazby, musí investoři určit, zda jsou jejich daňové úspory natolik významné, aby vyrovnaly tento nižší výnos.
Čím vyšší je mezní daňová skupina investora, tím cennější a výhodnější cenné papíry osvobozené od daně jsou pro investora. Cenný papír osvobozený od daně bude mít výnos ekvivalentní dani, který je často vyšší než současný výnos, jak stanoví daňová skupina investora. Výnos ekvivalentní dani je zdanitelná úroková sazba, která by byla vyžadována k poskytnutí stejné úrokové sazby po zdanění. Výnos daňově ekvivalentního dluhopisu osvobozeného od daně lze vypočítat takto:
Výnos ekvivalentní dani = Výnos osvobozený od daně / (1 - Mezní sazba daně)
Například, pokud John Smith ve výše uvedeném příkladu spadá do 35% daňové třídy, je výnos 3% muni ekvivalentní zdanitelnému dluhopisu s výnosem:
= 0, 03 / (1 - 0, 35)
= 0, 03 / 0, 65
= 0, 046 nebo 4, 6%
Co kdyby John Smith byl v 22% daňové kategorii? Výnos ekvivalentní dani bude:
= 0, 03 / 0, 78
= 0, 038 nebo 3, 8%
Čím vyšší je vaše daňová sazba, tím vyšší je výnos ekvivalentní dani - což ukazuje, jak jsou nejlépe osvobozené cenné papíry osvobozené od daně ve vyšším daňovém pásmu.
Před vydáním cenných papírů osvobozených od daně musí být organizace většinou registrována podle oddílu 501 (c) (3) Zákona o vnitřních příjmech (IRC).
