Co je termín do splatnosti
Termín do splatnosti označuje zbývající životnost dluhového nástroje. U dluhopisů je doba splatnosti splatností doba mezi vydáním dluhopisu a jeho splatností, známou jako datum jeho splatnosti, kdy musí emitent splatit dluhopis zaplacením jistiny nebo jmenovité hodnoty. Mezi datem emise a datem splatnosti vydá emitent dluhopisu výplaty kuponu držiteli dluhopisů.
Rozdělení termínu do splatnosti
Dluhopisy lze rozdělit do tří širokých kategorií podle jejich splatnosti: krátkodobé dluhopisy 1 až 5 let, střednědobé dluhopisy 5 až 12 let a dlouhodobé dluhopisy 12 až 30 let. Čím delší je doba splatnosti, tím vyšší je úroková sazba a čím méně bývá tržní cena dluhopisu tendence. Čím dále je dluhopis od data splatnosti, tím větší je rozdíl mezi jeho kupní cenou a jeho výkupní hodnotou, která se také označuje jako její jistina, nominální hodnota nebo nominální hodnota.
Pokud investor očekává zvýšení úrokových sazeb, s největší pravděpodobností koupí dluhopis s kratší dobou splatnosti. Učiní to, aby se vyhnula zablokování dluhopisu, který nakonec zaplatí úrokovou sazbu nižší než tržní, nebo aby musel dluhopis prodat se ztrátou, aby získal kapitál k opětovnému investování do nového dluhopisu s vyšším úrokem. Kupón dluhopisu a doba do splatnosti se používají při určování tržní ceny dluhopisu a jeho výnosu do splatnosti.
U mnoha dluhopisů je doba splatnosti splatná. Dobu splatnosti dluhopisu však lze změnit, pokud dluhopis obsahuje ustanovení o volání, ustanovení o poskytnutí prodejního práva nebo ustanovení o přeměně.
Příklad doby splatnosti
Společnost Uber Technologies během neobchodní roadshow v červnu 2016 přinesla zprávu, že bude hledat pákový úvěr, který pomůže rozšířit financování. Poté, v pátek 26. června, Uber potvrdil zprávu tím, že uvedl, že půjde o půjčku s pákovým efektem ve výši 1 miliardy dolarů, kterou má Morgan Stanley uzavřít a prodat 7. července. Doba splatnosti úvěru je sedm let. To znamená, že Uber je povinen splatit dluh do sedmi let.
Ustanovení úvěru stanoví, že bude existovat 1% LIBOR a nabídková cena 98–99. V současné době do splatnosti sedmi let as velikostí 1 miliardy USD se očekává, že půjčka by mohla investorům přinést do splatnosti 5, 28 - 5, 47%.
