Mnoho investorů, kteří hledají ETF, který drží akcie Evropské unie (EU), hledá přesněji ETF se zaměřením na Německo, nejsilnější ekonomiku v EU. Německo je jediným největším národním hospodářstvím EU a je čtvrtým největším světovým hospodářstvím měřeným nominálním HDP. Stejně jako americká ekonomika je německá ekonomika stále více ovládána sektorem služeb než průmyslovou nebo výrobní výrobou. Mezi hlavní vývozy německé ekonomiky patří automobily, elektronika a farmaceutika. Mezi nejvýznamnější německé společnosti patří Daimler, Bayer, BASF, Nivea a Deutsche Bank. Pouze jeden ETF přímo sleduje index DAX s modrými čipy. Druhým nejoblíbenějším indexem německých akcií je širší index MSCI Germany.
Horizonty DAX Německo ETF
Horizonty DAX Germany ETF (NASDAQ: DAX), uvedené na trh v roce 2014 společností Recon Capital, které získala společnost Horizons ETFs Management v roce 2017, získaly spravovaná aktiva přibližně 15 milionů USD (AUM). Toto je jediný dostupný ETF, který sleduje benchmarkový německý akciový index, index DAX, který se skládá z 30 největších německých společností, měřeno tržním limitem, obchodovaných na frankfurtské burze. Vážený průměr tržního stropu společností zahrnutých do indexu je 66 miliard USD. Index DAX je jedním z mála hlavních indexů akciového trhu počítaným jako index celkového výnosu, který zahrnuje reinvestice dividend. Tento ETF lze také považovat za investici do německého vývozu, protože většina velkých německých společností s velkými kapitály podniká značné množství exportního podnikání.
DAX ETF není zajištěn měnou, takže investoři jsou vystaveni měnovému riziku hodnoty eura vůči americkému dolaru. Fond je obvykle nejméně 80% investován do kmenových akcií společností do základního referenčního indexu. Finanční služby, spotřebitelská cyklika, zdravotnictví a základní materiály jsou čtyři tržní sektory, které představují více než 50% portfolia fondu. Mezi hlavní podíly tohoto ETF patří Bayer AG s 9%, Daimler AG s 8%, Allianz SE s 8%, Siemens AG s 8% a BASF SE s 8%.
Poměr nákladů pro Horizon DAX Germany ETF je 0, 45%. Fond nabízí dividendový výnos 1, 09%. Její roční výnos k listopadu 2015 je -5, 44%. Tento ETF neobchodoval dostatečně dlouho na to, aby bylo stanoveno hodnocení rizika a návratnosti. DAX ETF je nejvhodnější pro investory, kteří hledají konkrétní expozici vůči akciím, které tvoří index DAX. Není vhodný pro investory, kteří jsou naprosto averzní vůči měnovému riziku.
iShares MSCI Německo ETF
IShares MSCI Germany ETF (NYSEARCA: EWG) byl založen společností BlackRock v roce 1996. Fond má téměř 6 miliard dolarů na celkových aktivech a průměrný denní objem obchodování přes 100 miliónů dolarů, což zakrývá průměrný denní objem DAX ETF pouhých 100 000 dolarů. Jedná se tedy o výrazně likvidnější ETF s mnohem přísnějším průměrným rozpětím nabídky a poptávky pouze 0, 04%. Průměrné rozpětí procentuální poptávky / poptávky pro DAX ETF je 0, 26%. Cílem tohoto ETF je odrážet výkonnost mnohem širšího německého akciového indexu, MSCI Germany Index. Tento vážený index s tržní kapitalizací, který obsahuje zhruba dvakrát tolik podílů než index DAX, je navržen tak, aby odrážel celkovou výkonnost německých akcií s velkým a středním kapitálem a zahrnuje krytí přibližně 80% celkového německého akciového trhu. Průměrná vážená hodnota tržních limitů společností zahrnutých do indexu je přibližně 60 miliard dolarů, což je o něco nižší než hodnota indexu DAX.
Podobně jako DAX ETF zahrnuje fond EWG riziko směnných kurzů. Alternativní, hedgeově zajištěnou verzi fondu nabízí společnost BlackRock, měnová zajištěná MSCI Germany ETF (NYSEARCA: HEWG).
Sektor spotřebitelských cyklických aktiv představuje přibližně 20% portfoliových aktiv fondu. Sektor finančních služeb představuje dalších 18% držby fondů, následuje sektor zdravotnictví a základních materiálů, z nichž každý představuje přibližně 15%. Čtyři přední podíly tohoto ETF jsou stejné jako v případě DAX ETF, přestože představují mírně odlišná procenta celkových aktiv portfolia fondu: Bayer AG na 9%, Daimler AG na 7%, Allianz SE na 7% a Siemens AG na 7%. Mezi další významné podíly patří Deutsche Telekom AG s 5% a Deutsche Bank AG s 3%. Roční poměr portfolia fondu je nízký 3%.
Poměr nákladů pro tento ETF je 0, 48%. Nabízí dividendový výnos 1, 85%. Pětiletý roční výnos fondu od listopadu 2015 je 4, 92%. Zacks Investment Research hodnotí EWG ETF jako střední riziko. Systém iShares MSCI Germany ETF je vhodný pro investory, kteří hledají širokou expozici na německém akciovém trhu s velkou tržní kapitalizací.
WisdomTree Germany Hedged Equity ETF
WisdomTree Germany Hedged Equity ETF (NASDAQ: DXGE) byl spuštěn společností WisdomTree v roce 2013. Má přibližně 280 milionů USD na celkových aktivech a průměrný denní objem obchodování přibližně 3, 5 milionu USD. Tento ETF sleduje dividendově vážený zajištěný akciový index WisdomTree Germany. Podkladový index je navržen tak, aby odrážel výkon německého akciového trhu a neutralizoval měnové riziko spojené s výkyvy hodnoty eura vůči americkému dolaru. Index se skládá z společností vyplácejících dividendy obchodovaných na frankfurtské burze, které získávají více než 20% svých příjmů ze zdrojů mimo Německo. Vážené průměrné tržní omezení společností, které tvoří index, je přibližně 52 miliard USD.
Sektor spotřebitelských cyklů a finančních služeb představuje každý zhruba 20% podílů fondu. Odvětví průmyslu a základních materiálů tvoří dalších 15% portfoliových aktiv. Nejvyšší podíly fondu jsou Allianz SE s 6%, Deutsche Telekom AG s 6%, Siemens AG s 5% a Daimler AG s 5%. Roční poměr portfolia fondu je 11%.
Akciová společnost WisdomTree Germany Hedged Equity ETF vykazuje poměr nákladů 0, 48% a nabízí dividendový výnos 1, 76%. Roční výnos fondu od listopadu 2015 je 11, 18%. Zacks hodnotí tento ETF jako střední riziko. Tento ETF je nejvhodnější pro investory usilující o angažovanost na německém akciovém trhu, kteří chtějí minimalizovat související riziko směnných kurzů.
