Severoamerický trh s marihuanou má podle Arcview Market Research pozici na prudkém růstu z 9, 2 miliard USD v roce 2017 na 47, 3 miliard USD do roku 2027. Zatímco potenciál pro zisky v odvětví konopí je obrovský, trh je považován za zvláště riskantní vzhledem k tomu, že marihuana byla v USA oficiálně legalizována na národní úrovni. Ačkoli většina amerických konopných společností a mnoho zahraničních ADR obchoduje na přepážce, kde jsou méně přísné požadavky na seznam, několik společností s marihuanou se obchoduje na NASDAQ. Někteří investoři upřednostňují akcie kotované na burze NASDAQ před jinými burzami kvůli jejich zvýšené likviditě a těsnějším rozpětím než trhy OTC. Vzhledem k tomu, že se konopný průmysl v posledních letech rozrostl, stal se uplisting z OTC trhu na renomované americké burze bannerovým úspěchem mnoha vzrůstajících marihuanových společností. NASDAQ byla první elektronická výměna a byla dlouho synonymem technologie a biotechnologie. Konopné společnosti na NASDAQ to odrážejí, přičemž většina z nich působí v oblasti biotechnologií v tomto odvětví.
V roce 2018 vyvolaly akcie konopí mezi investory šílenství vyvolané vývojem, jako je legalizace užívání marihuany v Kanadě, přijetí legálního užívání lékařské a rekreační marihuany ve více státech USA, hlavní úspěchy hlavních hráčů a také hlavní investice do vesmíru od společností využívajících blue chip, jako je Constellation Brands Inc. (STZ). Americkým zásobám marihuany brání zákony, které silně zdaňují průmysl a omezují přístup firem k tradičním bankovním službám. Z tohoto důvodu jsou největší konopné společnosti se sídlem v zahraničí, včetně GW Pharmaceuticals, Canopy Growth a Aurora Cannabis. Mezi další protivíry, kterým toto odvětví čelí, patří pokles cen marihuany v důsledku investic do výroby, které rychle zvyšují nabídku. Vyhlídky na růst v tomto odvětví však zůstávají robustní a nedávný obrat trhu od rizikového prostředí v roce 2018 přináší dobré zprávy pro zásoby akcií.
Zde je pohled na nejúspěšnější obchodování s jednotlivými marihuanovými akciemi na NASDAQ od února 2019 na základě výkonnosti sektoru od začátku roku. Seznam je uveden v pořadí meziročního (YTD) výkonu na základě závěrečné ceny akcií k 31. prosinci 2018 a závěrečné ceny k 5. únoru 2019. Výkonnost byla porovnána s Horizons Marijuana Life Science Index ETF (TSX: HMMJ) a ETFMG Alternativní sklizeň ETF (NYSEMKT: M) YTD zisky 49, 8%, respektive 46, 6%. Tento seznam zahrnuje společnosti s tržními stropy nad 1 miliardou dolarů.
1. Cronos Group Inc. (CRON)
· Tržní limit: 4, 16 miliardy USD
· YTD Stock Performance: 110.1%
2. GW Pharmaceuticals PLC ADR (GWPH)
· Tržní limit: 4, 48 miliardy USD
· Výkonnost YTD skladem: 50, 9%
3. Arena Pharmaceuticals Inc. (ARNA)
· Tržní limit: 2, 4 miliardy dolarů
· YTD Stock Performance: 26%
Cronos Group
Cronos Group je producentem konopí, geograficky diverzifikovaného a vertikálně integrovaného v Torontu, který působí v rámci Health Canada's Access Cannabis for Medical Purposees Regulations a distribuuje po celém světě.
Akcie skupiny Cronos rostou o neuvěřitelných 200% za 12 měsíců a více než 122% za tři měsíce. Skupina Cronos Group zaznamenala v prosinci skok svých akcií díky zprávám o tabákovém gigantu Altria Inc. (MO), který plánuje investici 1, 8 miliardy dolarů na 45% podíl ve společnosti. Další celková investice ve výši 4 miliard USD od společnosti Corona-maker Constellation v roce 2018 pomohla posílit důvěru investorů. Tato dohoda byla vnímána jako poskytnutí společnosti Cronos dostatečné peníze na rozšíření jejích operací, získání licencí a také zajištění partnera s odbornými znalostmi v oblasti marketingu globálních spotřebitelských značek. Akcie klesly o 5% na 5. února na pozitivní poznámku od GMP Securities, která snížila své hodnocení z nákupu na držení, „pouze na základě ocenění“ na MarketWatch.
Investoři budou dohlížet na to, jak dobře se může Cronos expandovat na americký trh a do zahraničí a zároveň zvýšit jeho pronikání do kanadského rekreačního prostoru. Očekává se, že Cronos v roce 2019 zvýší meziroční tržby o téměř 450%.
GW Pharmaceuticals
GW Pharmaceuticals je britská biofarmaceutická společnost s portfoliem kanabinoidních léčiv, včetně Sativexu pro léčbu spasticity spojené s roztroušenou sklerózou a rakovinovou bolestí, a Epidiolex pro léčbu dětské epilepsie. Sativex je komercializován ve více než desítce zemí mimo USA a získal regulační schválení v několika dalších zemích. Epidiolex získal schválení FDA jako léčba syndromu Dravet a Lennox-Gastautova syndromu, což jsou dvě formy závažné epilepsie s časným nástupem, aniž by existovaly dobré možnosti léčby.
Zatímco podíly GWPH jsou meziročně vyšší než 50%, akcie zaznamenaly spolu se svými vrstevníky v odvětví konopí značné množství volatility. Akcie za poslední tři měsíce nedosáhly lepšího výkonu na širším trhu, což je o 2, 5% méně než ve ztrátě 0, 6% S&P 500.
Vedle dvou léčiv schválených FDA GW společnost vyvíjí také kanabinoidní produkty pro poruchy autistického spektra, schizofrenie a gliom. Firma naznačuje, že její patentovaná platforma pro extrakci a zpracování sloučenin z marihuany jí dává výhodu před vrstevníky ve vývoji léčebných postupů s různým terapeutickým využitím. Mezi protějšky však patří konkurenční produkty od společností, včetně společnosti Zogenix, která by mohla prokázat krátkodobý úspěch GW. Očekává se, že tržby ve fiskálním roce 2019 vzrostou o více než 900%.
Arena Pharmaceuticals
Arena Pharmaceuticals se sídlem v San Diegu je biotechnologická společnost zabývající se výrobou léčiv pro marihuanu. Výzkum a vývoj kolem arény APD371, orální drogy proti Crohnově chorobě, je primárním zaměřením biotechnologických iniciativ konopí. Jeho primárním cílem je nahradit opioidy, které jsou vysoce návykové a jsou hlavní příčinou smrti v důsledku předávkování. Na rozdíl od GW Pharmaceuticals věnuje Arena pouze část svého lékového potrubí terapeutikům typu kanabinoidního typu a agonistům CB, zatímco druhá část je tvořena léčivy bez kanabinoidů. Společnost má v klinických hodnoceních několik léků, ale pouze jednu na trhu prostřednictvím licenčního ujednání, což z ní dělá potenciálně spekulativní investici.
Akcie Arény jsou o více než 25% YTD, což představuje 22, 1% zisk za 12 měsíců a více než 170% návratnost z IPO na začátku roku 2016. V roce 2012 schválil FDA Belviq (lorcaserin), lék na ztrátu váhy, který později prodal svému japonskému partnerovi licenční poplatky za celosvětový prodej.
Tržby společnosti a růst zásob se budou silně spoléhat na budoucnost jejího úsilí o prodej léků, které léčí stavy, jako je plicní arteriální hypertenze (PAH), různé imunitní a zánětlivé stavy a Crohnova choroba.
Průmysl Roundup
Zatímco mnoho pozorovatelů trhu zůstává opatrných vůči vysoce hodnotným oceňováním konopných společností, příležitost k růstu v rostoucím sektoru může ospravedlnit vznešená ocenění. Podle nedávné zprávy od Montrealské banky, v případě scénáře „modré oblohy“, ve kterém USA a všech 28 zemí EU legalizují rekreační i lékařské užívání marihuany a Latinské Americe legalizovalo lékařské užívání, by globální trh mohl dosáhnout 194 miliard USD do roku 2025. V porovnání s tím jsou kanadské lékařské a rekreační trhy plánovány na generování pouhých 5, 9 miliard dolarů. Vzhledem k tomu, že kanadský rekreační trh právě nabere na síle a celosvětová lékařská marihuana zůstává ve svých raných stádiích, americká legalizace konopí a potenciál pro jasné regulace CBD také otevírá dveře kanadským výrobcům novým příležitostem. Akcie konopí by v konečném důsledku mohly sloužit jako solidní dlouhodobá hra v odvětví s vysokým růstem - pro investory, kteří mohou volatilitu kolísat.
