Fondy obchodované na burze (ETFs) dostupné pro americké investory, které nabízejí expozici čínským akciím, se neustále rozšiřují, když se čínská ekonomika posune více směrem ke středu světové ekonomiky. Otevření programu Shanghai-Hong Kong Stock Connect v roce 2014, který umožňuje přímé obchodování s akciemi A obchodovanými v Šanghaji investory mimo pevninskou Čínu, zvýšilo investiční zájem o akcie A a akcie H- akcie.
Od prosince 2015 však nejsou k dispozici žádné ETF, které by přímo sledovaly index Hang Seng (HSI), primární referenční index pro akcie blue-chip obchodované na burze v Hongkongu. Investoři mohou docela dobře nahradit nedostatek specifického indexu ETF Hang Seng s ETF, které obecně odrážejí celkovou výkonnost čínských akcií. Rostoucí počet ETF zahrnuje podíly všech tříd akcií Číny, včetně N-akcií čínských společností kótovaných na amerických burzách.
Po výrazné korekci poklesu čínských akcií v roce 2015 mnoho analytiků očekává, že čínské akcie v roce 2016 překonají výkony. Tyto čínské ETF považujte za primární portfoliové investice nebo pro účely globální diverzifikace.
1) IShares MSCI Hong Kong ETF
IShares MSCI Hong Kong ETF (NYSEARCA: EWH) je jedním z nejobchodovanějších, a proto nejlikvidnějších čínských ETF. Je to také jeden z nejstarších ETF v jedné zemi, který společnost BlackRock uvedla na trh v roce 1996. Má celkem 2, 5 miliardy USD na celkových aktivech ve správě (AUM) a průměrný denní objem obchodování 58 milionů USD.
Tento ETF sleduje index MSCI Hong Kong, index vážený tržní kapitalizací, skládající se z rozmanitého výběru akcií s malou, velkou a střední kapitalizací primárně obchodovaných na burze v Hongkongu. Držitelům fondu dominují akcie finančního sektoru, které tvoří přibližně 70% portfolia. Dalšími dvěma nejvíce zastoupenými tržními sektory jsou spotřebitelská cyklika a veřejné služby. Obvykle jsou aktiva fondu investována do akcií obsažených v podkladovém indexu nebo do depozitních certifikátů, které představují cenné papíry obsažené v indexu, nejméně 80% nebo více.
Pět nejlepších fondů fondu jsou AIA Group, CK Hutchison Holdings, Hongkongské burzy a zúčtování, Sun Hung Kai Properties a Cheung Kong Property Holdings. Mezi další podíly patří Hang Seng Bank a Hong Kong a China Gas. Roční poměr portfolia fondu je skromný 7%.
Jednou z výhod tohoto ETF je poměr jeho nákladů 0, 48%, což je výrazně pod průměrem kategorie 0, 68%. Fond nabízí dividendový výnos 2, 51%. Průměrný roční anualizovaný výnos za 10 let je 7, 41%. Morningstar hodnotí tento ETF jako nízkorizikový, s průměrnou až nadprůměrnou návratností. Tento ETF je vhodný pro investory, kteří hledají expozici vůči čínským akciím obchodovaným v Hongkongu, kteří dávají přednost relativní bezpečnosti velkého, dobře zavedeného fondu s vysokou likviditou.
2) IShares China Large-Cap ETF
Společnost iRares China Large-Cap ETF (NYSEARCA: FXI) byla spuštěna společností BlackRock v roce 2004. Cílem tohoto ETF je zrcadlit výkonnost indexu FTSE China 50, který se skládá z 50 největších a nejlikvidnějších akcií obchodovaných na Hongkongu. výměna. Tento index je pravděpodobně nejblíže indexu Hang Seng. Toto je jeden z nejpopulárnějších čínských ETF s aktivy 5, 3 miliardy dolarů a průměrným denním objemem obchodování 800 milionů dolarů. Fond nabízí vynikající likviditu s průměrným rozpětím nabídky a poptávky jen 0, 03%.
Stejně jako fond EWH, i tento ETF má silnou koncentraci ve finančním sektoru, následovaný technologickým, telekomunikačním a energetickým sektorem. Mezi hlavní portfolia patří Tencent Holdings, China Mobile, China Construction Bank, Industrial and Commercial Bank of China a Ping An Insurance Group Company v Číně. Roční poměr portfolia fondu je 36%.
Ukazatel nákladů pro tento ETF je jedním negativním prvkem fondu, 0, 74%, nad průměrem kategorie. Výnos z dividend je 2, 19%. Průměrný roční výnos fondu za 10 let je 7, 42%. Morningstar hodnotí tento ETF jako nadprůměrné riziko vyvážené proti průměrným výnosům. Tento ETF je vhodný pro investory, kteří chtějí přístup k čínským akciím s velkým kapitálem sledováním indexu podobného Hang Seng - a kterým nevadí vysoké poplatky nebo vysoká koncentrace fondů ve financích.
3) First Trust Hong Kong AlphaDEX ETF
First Trust Hong Kong AlphaDEX ETF (NASDAQ: FHK) je výrazně mladší fond, který založili First Trust Advisors v roce 2012. Od prosince 2015 má fond aktiva ve výši 142 milionů USD, s průměrným objemem obchodování kolem 640 000 $ denně. Tento ETF není tak likvidní jako fondy EWH nebo FXI; jeho průměrné rozpětí nabídky a poptávky je 0, 5%.
Cílem fondu je dosáhnout investičních výsledků, které odpovídají výkonu indexu NASDAQ AlphaDEX Hong Kong. Podkladový index je navržen tak, aby identifikoval akcie, které nabízejí vynikající návratnost investic s ohledem na tradiční akciové indexy, prostřednictvím proprietární metodiky výběru akcií AlphaDEX, která využívá jak růstové, tak hodnotové metriky. FHK se zaměřuje především na investování do hodnoty se středním zaměřením. Průměrná vážená hodnota tržních limitů pro akcie ve FHK ETF je 13, 2 miliardy USD, zatímco průměrná vážená tržní hodnota pro fond EWH je 33, 6 miliard USD.
Akcie finančního sektoru opět převládají a představují přibližně polovinu držby fondu, poté akcie a nástroje průmyslového sektoru. Primární držby portfolia jsou Sino Biopharmaceutical, Link Real Estate Investment Trust, Power Assets Holdings a Kingston Financial Group. Poměr obratu portfolia je 43%.
Poměr výdajů fondu je relativně vysoký na 0, 8%. Tento ETF nabízí atraktivní dividendový výnos 2, 99%. Tříletý průměrný roční výnos fondu je 1, 05%. Morningstar hodnotí fond jako podprůměrné riziko s průměrnou návratností. Tento fond je vhodný pro investory, kteří se domnívají, že strategie výběru akcií AlphaDEX vede k vyšší návratnosti investic.
4) Guggenheim China Real Estate ETF
Investoři, kteří chtějí zacílit investice ETF na čínský trh s nemovitostmi, by se měli podívat na Guggenheim China Real Estate ETF (NYSEARCA: TAO), který spustila společnost Guggenheim Investments v roce 2007. Fond nepatří k nejlikvidnějším, s průměrem nabídka-ask spread 0, 6%, takže není vhodný pro velmi aktivní obchodníky. TAO ETF získala v AUM 18, 5 milionu USD a průměrné objemy obchodování kolem 54 000 USD za den.
Tento ETF sleduje index nemovitostí AlphaShares China, který je navržen tak, aby odrážel celkovou výkonnost akcií veřejně obchodovaných realitních společností v Hongkongu a Číny a REIT. Hongkongské společnosti představují přibližně 80% 50-ti podílů fondu, přičemž zbytek tvoří realitní společnosti nebo trusty pro investice do nemovitostí (REIT) založené na pevnině. Tento fond drží H-akcie, A-akcie a některé N-akcie čínských realitních společností obchodovaných na amerických burzách. Mezi hlavní portfolia patří CK Hutchison Holdings, Fortune REIT, Sino Land Company, Hong Kong Land Holdings a Link REIT. Poměr obratu portfolia je relativně nízký na 16%.
Poměr nákladů 0, 7% pro nemovitost Guggenheim China Real Estate ETF je v souladu s průměrem kategorie 0, 68%. Tento ETF nabízí dividendový výnos 2, 65%. Pětiletý průměrný roční výnos je 0, 76%. Morningstar hodnotí fond jako vysoce rizikový a vysoce výnosný.
5) CSOP Čína CSI 300 AH Dynamic ETF
CSOP China CSI 300 AH Dynamic Index ETF (NYSEARCA: HAHA) je nový ETF, který právě spustila společnost CSOP Asset Management v říjnu 2015, s jedinečnou investiční strategií. Fond má aktiva přibližně 4, 5 milionu USD a průměrný denní objem obchodování kolem 65 000 dolarů. ETF však stále vykazuje přiměřenou likviditu s průměrným poměrem nabídky a poptávky 0, 14%.
Tento fond sleduje inteligentní index CSI 300. Index se skládá z referenčního indexu CSI 300, který odráží celkovou výkonnost akciových akcií obchodovaných na burzách v Šanghaji a Šen-čenu, plus veškeré odpovídající H-akcie obchodované na hongkongské burze. Typicky existují značné cenové rozdíly mezi A-akciemi a H-akciemi společností s dvojím obchodem na burze a investiční strategie tohoto ETF se snaží zvýšit ziskovost pomocí algoritmu pro výběr typu akcií, který s největší pravděpodobností překoná. Tento dodatečný obrat investiční strategie nad rámec pouhého zrcadlení základního indexu CSI 300 vstupuje do hry pouze s ohledem na přibližně 20% portfolia fondu, protože 80% akcií CSI 300 obchoduje pouze jako akcie A a nemají žádné H kótované akcie. -shares.
Mezi pět nejlepších držených fondů od prosince 2015 patří společnost Ping An Insurance Group, China Merchants Bank Company, Citic Securities Company, Shanghai Pudong Development Bank a China Vanke Company. Díky aktivnější investiční strategii této ETF má vyšší poměr obratu portfolia než podobný ETF. Například trhové vektory ChinaAMC A-Share ETF jednoduše sledují index CSI 300 a nesnaží se využít cenových rozdílů mezi třídami akcií. Ukazatel obratu portfolia nebyl stanoven, protože fond obchoduje pouze několik měsíců.
Poměr výdajů fondu HAHA je na špičkové úrovni 0, 75%. Fond neobchodoval dostatečně dlouho, aby stanovil dividendový výnos, výkonnost nebo ratingy rizika / odměny.
Tento ETF je vhodný pro investory, kteří chtějí přijmout zvolenou investiční strategii fondu, která se týká rozdílu mezi cenami akcií mezi třídami akcií a kteří mají nezbytnou toleranci rizik, aby mohli investovat do neprokázaného fondu. Není vhodné pro investory s averzí k riziku.
