Stejně jako mnoho jiných odvětví došlo i v oblasti nemovitostí k obtížným rokům 2018. I přes začátek roku s vysokými cenami domů a působivě nízkými hypotečními úroky nakonec stoupající úrokové sazby odradily kupující. Současně v roce 2018 došlo v mnoha velkých městech k poklesu cen domů. Realitní sektor nakonec rok uzavřel červeně, přestože obecně úspěšně překonal širší trh.
Fondy obchodované na burze (ETFs) se zaměřily na sektor nemovitostí sdružující nemovitostní cenné papíry, aby zákazníkům nabídly široké vystavení sektoru. V mnoha případech se tyto fondy zaměřují na trusty investic do nemovitostí (REIT), sekuritizovaná portfolia nemovitostí. REIT umožňují investorům nakupovat akcie a přijímat dividendy na základě svých investic. REIT ETF zase drží koše několika z těchto společností vlastněných nemovitostmi, což investorům poskytuje ještě větší diverzifikaci.
Vzhledem k celkovému poklesu v oblasti nemovitostí bylo mnoho z nejlépe fungujících ETF zaměřených na nemovitosti z roku 2018 ty, kteří využívají strategii, která sází proti těmto společnostem. Medvědí fondy, jejichž cílem je zkrátit sektor nemovitostí, byly v roce 2018 jedním z nejlepších návratů. Níže prozkoumáme v loňském roce pět největších lídrů v oblasti nemovitostí ETF. Těchto pět fondů bylo ve skutečnosti jediným ETF pro nemovitosti, které vykázaly pozitivní výnosy za tento rok. Porovnáme tyto prostředky s referenčními výnosy ve výši -5, 1%, které lze vidět v indexu nemovitostí S&P 500.
1. Direxion Daily Real Estate Bear 3x Shares (Akcie 3x) (DRV)
Výnosy za rok 2018: + 11, 3%
2. ProShares Ultra Short Real Estate (SRS)
Výnosy za rok 2018: + 9, 3%
3. Krátkodobá nemovitost ProShares (REK)
Výnosy za rok 2018: + 6, 5%
4. Dlouhodobá péče ETF (OLD)
Výnosy za rok 2018: + 4, 8%
5. Rezidenční nemovitost iShares ETF (REZ)
Výnosy za rok 2018: + 1, 6%
Direxion Daily Real Estate Bear 3x Shares
Nejvýkonnějším nemovitostním fondem ETF z roku 2018 byl akciový fond Direxion Daily Real Estate Bear 3x Shares Fund (DRV). Tento fond používá agresivní inverzní strategii a poskytuje 3x pákovou inverzní expozici. Podkladový index DRV je tvořen velkými americkými REITy s tržní kapitalizací, které jsou převzaty z indexu MSCI US Investable Market 2500. Jak název napovídá, DRV poskytuje denní expozici -3x a je každý den znovu vyvážen. Od začátku obchodování pro nový rok se DRV zvýšila o více než 11, 3%. Ve stejné době je fond od tohoto psaní téměř 30% na konci pětiletého období; to je ukazatel, že DRV je zamýšlen jako krátkodobý investiční nástroj k vydělávání kapek v prostoru REIT.
Společnost DRV byla spuštěna v roce 2009 a má základnu aktiv ve výši 21, 4 milionu USD. Jedná se o nákladný ETF s nákladovým poměrem 1, 09%.
ProShares Ultra Short Real Estate
Druhým REIT ETF za rok 2018, co se týče celkových výnosů, je ProShares Ultra Short Real Estate fond (SRS). Od roku 2018 dosáhl SRS v roce 2018 celkového zisku více než 9%. V mnoha ohledech funguje SRS podobně jako DRV. Spíše než -3x expozice REIT prostoru, SRS nabízí -2x expozici. Zaměřuje se také na americký index nemovitostí Dow Jones v USA, na rozdíl od výše uvedeného indexu MSCI. Index Dow Jones zahrnuje nejen REIT, ale také realitní společnosti, které nejsou REIT. Podobně jako u DRV je i SRS zamýšlen jako krátkodobé obchodní vozidlo, které je denně vyváženo.
SRS, která byla spuštěna v lednu 2007, je stejně velká jako DRV, se správou aktiv kolem 24 milionů USD. Rovněž sdílí vysokou cenovku s nákladovým poměrem 0, 95%.
Krátká nemovitost ProShares
Krátkodobá nemovitost ProShares ETF (REK) vrátila za leden roku 2019 za rok rok více než 6%. REK je velmi podobná agresivnějšímu sourozenci SRS. Primární rozdíl mezi nimi je pákový efekt; REK není fond s odstupňovanou úrovní, který poskytuje inverzní expozici indexu nemovitostí v USA Dow Jones. Stejně jako SRS je REK denně vyvážena. REK je jen ve správě aktiv pod necelými 10 miliony dolarů a je malým fondem s relativně širokým rozpětím. Přestože je dlouhodobé výnosy společnosti REK obtížné posoudit, může fond poskytnout příjemnou návratnost v dobách hospodářských nepokojů, které ovlivňují sektor nemovitostí.
Společnost REK byla spuštěna v březnu 2010 a má poměr nákladů 0, 95%.
Dlouhodobá péče ETF
Unikátní mezi ETF na tomto seznamu je dlouhodobá péče ETF (OLD). S návratností téměř 4, 8% za rok 2018 byl OLD čtvrtým nejsilnějším navrátilcem roku. OLD se zaměřuje na produkty a služby vyžadované jednotlivci, kteří stárnou. Je silně vystaven REIT, které obchodují v domech pro seniory, ale neomezuje se pouze na nemovitosti. Rovněž má sklon držet jména, která poskytují doplňkové zboží a služby zařízením pro bydlení seniorů, jako jsou služby zaměstnanosti.
OLD byl spuštěn v červnu 2016 a má poměr nákladů 0, 50%.
Rezidenční nemovitost iShares ETF
Přestože se společnost REZ v roce 2018 vrátila pod 2%, byl přesto jedním z nejlepších hráčů v segmentu ETF, který se loni snažil dosáhnout pozitivních výnosů. Rezidenční nemovitostní fond iShares se zaměřuje na index, vážený tržní kapitalizací, americké zdravotní péče, vlastní skladování a rezidenční REIT. Název REZ je tak poněkud zavádějící: fond se zaměřuje na různé podkategorie v sektoru nemovitostí. S denními objemy obchodování blízkými 2 milionům USD a základnou aktiv přesahující 315 milionů USD je fond přiměřeně likvidní.
Společnost REZ byla spuštěna v květnu 2007 a má poměr nákladů 0, 48%.
