Průměr dopravy Dow Jones v roce 2018 klesl téměř o 14%, čímž se vzdaly všech zisků zveřejněných od posledního obchodního dne roku 2014. Index se doposud v roce 2019 odrazil asi o 5%, ale zlomený vzestup vypadá zralý na krátký prodej a zvyšuje šance na ještě nižší ceny v následujících měsících. Truckers, obalové společnosti a letecké společnosti vážily stejně prodejní tlak, což naznačuje, že široká témata pohybují tyto zásoby spíše než místní obchodní podmínky.
Železnice by mohly otevřít další kapitolu tohoto medvědího příběhu, když společnost CSX Corporation (CSX) vykázala výdělky za čtvrté čtvrtletí ve středním postmarketingovém trhu, následovaný Kansas City Southern (KSU) v pátek ráno. Tato podskupina vypadá odolněji než vrstevníci v dopravě, ale to lze přičíst vedoucímu trhu Union Pacific Corporation (UNP) v oboru, který obchoduje pouhých 12 bodů pod historicky nejvyšší hodnotou září 2018. Přesto není moudré očekávat, že některá z železnic vstoupí na nové trendy, pokud budou finanční titulky dominovat obchodní války a rostoucí úrokové sazby.
TradingView.com
IShares DJ Transport Average Index Index (IYT) vypukl na konci roku 2016 nad 160 odporem v $ 160s a klesl do postranního vzoru, dalších 11 měsíců strávil testováním nové podpory. V listopadu 2017 vzlétlo ve svislé záloze a v lednu 2018 se zastavilo těsně nad 200 USD, když Trumpova správa ohrožovala tarify na všechny druhy zahraničního zboží, které cestuje přes celosvětovou dopravní síť.
Následný pokles našel podporu o 180 týdnů později o několik týdnů později, což ustoupilo trhané trhlině, která dosáhla odporu na lednovém maximu v srpnu. V září se vrátil na nové maximum, ale rychle se obrátil a při neúspěšném útěku zachytil stěžující akcionáře. Následný útlum přerušil únorovou podporu v prosinci a dumpoval fond na dvouleté minimum ve 150 $ před lednovým odrazem.
Uptick v roce 2019 se nyní blíží těžkému odporu na úrovni členění, což zvyšuje šance, že agresivní krátkí prodejci mohou znovu načíst pozice před obnoveným prodejním tlakem, který by mohl dosáhnout a potenciálně porušit prosincové minimum. Sázky jsou vysoké, protože členění přinese desetiletou trendovou linii (modré čáry), což znamená historickou příležitost k nákupu nebo konec dlouhodobého trhu s býky v tomto odvětví.
TradingView.com
CSX Corporation (CSX) se očekává, že ve středoevropském konfesijním výnosu na akcii ve výši 99 centů na výnosech ve čtvrtém čtvrtletí ve výši 3, 12 miliardy USD poté, co v říjnu překonala odhady a zvýšila navýšení fiskálního roku. Tato býčí zpráva vyvolala menší nárůst, následovaný vertikálním poklesem, který přinesl téměř 10 bodů za méně než dva týdny. Akcie se tak hluboko do konce roku zlomily a klesly na sedmiměsíční minimum.
Lednové odrazy dosáhly v rámci jednoho bodu odporu na úzce vyrovnaných 50 a 200denních exponenciálních klouzavých průměrech (EMA), které se nacházejí těsně nad říjnovým minimem. Vzhledem k této medvědí orientaci budou krátcí prodejci zaokrouhlovat vozy před vydáním výdělku a hledat medvědí katalyzátory, které podporují nové položky. V této cenové struktuře by mohlo být smrtelné i rychlé shromáždění, přičemž několik režijních bariér brání pokroku.
Odprodej do prosince nedokázal zaplnit mezeru v dubnu 2018 mezi 57 a 58, 50 $, což znamená, že pokud prodejci po novinkách získají kontrolu, bude to přirozený cíl. Úroveň zpětného stahování 0, 382 vzestupného trendu v letech 2016 až 2018 poblíž 55 USD vypadá jako výhodnější cena ke koupi ponoru, s úzce vyrovnanou podporou v horní části obchodního rozmezí 2017. V obou scénářích mohou zbývající býci muset zápasit s brutálním měsíčním prodejem stochastických cyklů, který není nikde blízko k přeprodané úrovni.
Sečteno a podtrženo
Průměrný přepravní průměr Dow Jones klesl na dvouleté minimum, ale bude si udržovat status svého býčího trhu, dokud bude cena fondu IYT nad 10letou trendovou linií v nízkých 150 $. Sektorové složky bojují s podobně medvědími vzory, které jsou ovlivněny dvojím protivníkem obchodních válek a rostoucími úrokovými sazbami.
