Co je analýza stupnice rozsahu?
Analýza změny měřítka je statistická technika používaná k analýze trendů v časových řadách. Byl vyvinut britským hydrologem Haroldem Edwinem Hurstem, aby předpovídal záplavy na řece Nilu. Investoři jej využívali k hledání cyklů, vzorců a trendů v cenách akcií a dluhopisů, které by se v budoucnu mohly opakovat nebo zvrátit.
Klíč s sebou
- Analýza změny měřítka se zaměřuje na datové řady a určuje perzistenci nebo střední tendenci k návratu v rámci těchto dat. Změnu stupnice lze použít k výpočtu exponentu Hurst, který může extrapolovat budoucí hodnotu nebo průměr pro data. Exponent Hurst kolísá mezi nula a jedna.Když je Hurstův exponent větší než 0, 5, data vykazují silný dlouhodobý trend, a když H je menší než 0, 5, je pravděpodobnější obrácení trendu.
Pochopení analýzy rozsahu změny měřítka
Analýzu se změněným rozsahem lze použít k detekci a vyhodnocení množství perzistence, náhodnosti nebo průměrné reverze v datech časových řad finančních trhů. Směnné kurzy a ceny akcií nesledují náhodnou procházku nebo nepředvídatelnou cestu, jako by tomu bylo v případě, kdyby změny cen byly na sobě nezávislé. Trhy tedy nejsou dokonale efektivní, což znamená, že investoři mají příležitost vydělávat.
Pokud v datech existuje silný trend, bude zachycen exponentem Hurst (exponent H), který lze také použít k ohodnocení podílových fondů. H exponent, který je také známý jako index závislosti na velké vzdálenosti, může extrapolovat budoucí hodnotu nebo průměr pro data.
Exponent Hursta se pohybuje mezi nulou a jedním a měří vytrvalost, náhodnost nebo střední reverzi. Časové řady, které zobrazují náhodný stochastický proces, mají H exponenty blízké 0, 5. Když je H větší než 0, 5, data vykazují silný dlouhodobý trend, a když H je menší než 0, 5, je pravděpodobné, že tento trend zvrátí v uvažovaném časovém rámci.
H exponenty pod 0, 5 jsou také známé jako Josephův efekt, v odkazu na biblický příběh sedmi let hojnosti, po kterém následuje sedm let hladomoru. Po nízkých hodnotách pravděpodobně budou následovat vysoké hodnoty nebo naopak.
Změna měřítka a Hurst Exponent
Analýza změny měřítka hodnotí, jak se mění variabilita časových datových řad s délkou uvažovaného časového období. Změna měřítka se vypočte vydělením rozsahu (maximální hodnota mínus minimální hodnota) kumulativního průměrného upraveného datového bodu (součet každého datového bodu mínus průměr datové řady) standardní odchylkou hodnot ve stejné části časové řady.
Jak se počet pozorování v časové řadě zvyšuje, mění se měřítko. Vynesením těchto zvýšení jako logaritmus R / S versus logaritmus n, lze určit sklon této linie, což je Hurstův exponent, H.
Příklady, jak používat analýzu změny měřítka
Exponent Hurst lze použít v investičních strategiích obchodování s trendy. Investor by hledal akcie, které vykazují silnou perzistenci. Tyto zásoby by měly H vyšší než 0, 5. H menší než 0, 5 může být spárováno s technickými ukazateli, aby zjistilo zvraty cen. Například za účelem časování jejich investice může hodnotový investor hledat akcie s H menším než 0, 5, jejichž ceny již nějakou dobu klesají.
Průměrný reverzní obchod se snaží vydělat na extrémních změnách ceny cenného papíru na základě předpokladu, že se vrátí do svého předchozího stavu. H exponent je používán algoritmickými obchodníky ke spekulování strategií časových řad s průměrným návratem, jako je obchodování s páry, kde rozpětí mezi dvěma aktivy je střední návratnost.
Následující graf ukazuje 15-periodový klouzavý průměr (MA) Hurstovy složky na základě cenového grafu SPDR S&P 500 (SPY). MA může být nastavena, s delší MA vyhlazovacími výkyvy.
Pro obchodníky, kteří chtějí nakupovat během zvýšení ceny, by mohli hledat příležitosti, kde H je nad 0, 5 a cena stoupá. Při použití tohoto způsobu by indikátor nemusel nutně poskytovat obchodní signály, ale mohl by pomoci při poskytování potvrzení pro další obchodní signály založené na trendu.
TradingView
Indikátor nebude vždy poskytovat dobré signály. Je také důležité si uvědomit, že vysoké hodnoty H, když cena klesá, naznačují další poklesy ceny, což může způsobit, že ukazatel bude při prvním použití trochu matoucí.
Rozdíl mezi analýzou rozsahu změny měřítka a regresní analýzou
Analýza změny měřítka se zaměřuje na datové řady a určuje perzistenci nebo střední tendenci k návratu v rámci těchto dat. Lineární regrese se zaměřuje na dvě proměnné, jako je cena a čas, a najde střed nebo linii, která nejlépe odpovídá datové řadě. Poté lze přidat standardní odchylkové kanály, které ukazují, kdy je zabezpečení potenciálně překoupeno nebo přeprodáno na základě datových řad. Lineární regrese je součástí většího pole regresní analýzy.
Omezení analýzy změny měřítka
Pro obchodní účely je upravená škála upraveným rozsahem děleným standardní odchylkou. Tyto výpočty jsou založeny na minulých datech a nejsou inherentně prediktivní. Je na obchodníkovi, aby interpretoval informace, které poskytuje škálovaná škála nebo Hurstův exponent.
Pro obchodní účely může indikátor Hurst, který je odvozen od škálovaného rozsahu, někdy fungovat, ale nefunguje neustále. Silný cenový trend by se mohl výrazně zvrátit, což indikátor nepředvídal. Reverze signalizované indikátorem se také nemusí vyvíjet.
