Někdy jsou klíčové informace vynechány. Podívejte se na toto: V první publikaci skautské příručky v roce 1908 následovalo původní Boy Scout Motto - „Buďte připraveni“ - následováno slovy „zemřít pro vaši zemi, je-li třeba…“ Někde na cestě, někdo (jasně) rozhodl, že říkat mladým chlapcům, aby se připravili na smrt, nebylo tak vhodné jako „Buďte připraveni.“
Byl jsem v skautech a myslím si, že výroba vozů z borovicového pole by byla méně zábavná, protože jsem se připravoval na vlasteneckou smrt. Nemyslím si, že by můj 11letý mozek skutečně postupoval stejným způsobem.
Věřím, že k podobnému vyloučení informací dochází ve fungování trhů. Odtud se zdá, že hlavním opuštěním je zaměření na to, co dělají profesionální investoři, jako jsou hedgeové fondy a instituce. Abychom byli spravedliví, tvrdě pracují, aby udrželi svou činnost v klidu. Pomáhá jim to, aby lidé věděli, co kupují, dokud to nedokončí. Ale zde se soustředím na svůj výzkum. Věřím, že tajné, neobvyklé institucionální aktivity nám mohou pomoci rozluštit tržní pohyby.
Oživení trhu od 24. prosince bylo neuvěřitelné. Připomeňme, že jsme cítili, že ohromný prodej na konci roku 2018 byl z nuceného prodeje obchodovaných fondů (ETF). Vytvořili jsme vyčerpávající a podrobný dokument white paper, který nastíní případ v podrobnostech.
Od té doby se nákupy prováděly v indexech, odvětvích a průmyslových odvětvích těžkých pro růst. S&P 500 Growth a Mid-Cap 400 vedou výrazně nad hodnotu. Russell 2000 a NASDAQ výrazně překonávají průmyslový průměr Dow Jones. Russell Growth je drcení Russell Value. Ale moje oko je opět na indexu polovodičů PHLX, o 40% od Vánoc.
FactSet
Zpět na vyloučené informace. Velký nákup od Vánoc byl v oblasti informačních technologií. Tento minulý týden není výjimkou. Nákup s velkým růstem je ve prospěch spotřebitele a je na jeho uvážení. Prodej nebyl ve skutečnosti nic, na co by bylo třeba poznamenat:
www.mapsignals.com
Poplatek vedl minulý týden software a polovodiče. Nech mě to vysvětlit. Žijeme v moderním světě. Každý je neustále připojen k internetu. Dokonce i doma jsou moje žena a děti často ve svých telefonech, hrají na svém Xboxu nebo sledují Netflix. Ale když jsem se usadil v noci v práci, často jsem narazil na problémy s internetem. Stránky se načítají pomalu, pokud vůbec. Soubory synchronizující se s mým cloudovým úložištěm zavěsí. A sledujete videa? Mohl by se také neobtěžovat. Internet, který všichni potřebujeme, se zastaví.
Šířka pásma prostě není dost:
- K internetu je připojeno více než 75 miliard zařízení. Bezdrátoví zákazníci mají problémy s telefonováním a pomalým připojením 16% času. Od roku 2015 do roku 2017 byly chyby mobilního širokopásmového připojení 4G vyšší o 40%. Studie Google z roku 2017 uvedla, že průměrná doba načítání pro mobilní webové stránky je 22 sekund - ale 53% návštěv, které načítání trvají déle než tři sekundy, je opuštěno.
Dosáhli jsme technologického ekvivalentu potřeby rozšířit dálnice ze dvou pruhů na čtyři. Ale existuje řešení. 5G je „příští generace mobilního připojení k internetu, nabízející rychlejší a spolehlivější připojení na smartphonech a jiných zařízeních než kdykoli předtím.“ To je podle webové stránky TechRadar (což je ironií, konečně načteno na třetí pokus).
5G mimo jiné umožní:
- Nová připojení k sítím internetu věcí (kde jsou zařízení jako domácí spotřebiče připojena přes internet) Autonomní řízení Rychlejší širokopásmové bezdrátové rychlosti (10 až 20krát rychlejší, než je v současné době nabízeno) Rychlé stahování bleskem, plynulé streamování a nižší latence (méně zpoždění)
Potřeba 5G sítí je tu a teď jasně, což naznačuje, že o polovodiče bude větší poptávka než kdy jindy.
Nyní je čas na rychlou návštěvu likvidity a poměr neobvyklého nákupu a prodeje. Každý den se dívám na 5 500 akcií, abych zjistil, s nimiž se obchoduje neobvykle. V průměru dostanu 500 za týden. Toto číslo se v poslední době zmenšuje, jak naznačuje první tabulka. Druhý graf nám ukazuje, že velké vyprazdňování ETF vydláždilo cestu pro silné nákupy od té doby. Nákup opět roste, konkrétně polovodiče. Ale jak likvidita klesá, musíme se jen dívat, jak trh bere sezónu výdělků. Tenké objemy a negativní zprávy mohou způsobit velkou volatilitu, když se obchodníci s povolenkami pohybují a využívají těchto podmínek.
Nakonec se poměr opět vyšplhal na překoupené, ale na klesající objem. Nezněl jsem žádné poplachové zvonky, ale je to jen tržní podmínka. Slabší objemy a výdělek jsou na nás.
Neobvykle obchodované akcie denně
www.mapsignals.com
Neobvyklé akcie nakupují a prodávají
www.mapsignals.com
Poměr nákupů k prodeji
www.mapsignals.com
Takže býk je zpět po zimě temnoty. Zpráva zde byla jasná: neobvyklé institucionální nákupy nám mohou ukázat, co musíme vědět, pokud víme, kam hledat. „Získej to - buď to lepší, nebo horší. Žádné kompromisy.“ - Henry Ossawa Tanner
Sečteno a podtrženo
My (Mapsignals) dlouhodobě rostou na amerických akciích a jakýkoli zpětný tah vidíme jako příležitost k nákupu. Nákup se začal zvyšovat ve srovnání s předchozím týdnem, což naznačuje, že krátkodobý trend je býčí. Jakákoli zpětná vazba je příležitost k nákupu.
