Minulý týden jsem měl to potěšení z toho, že jsem v televizi Real Vision, kde jsem zaznamenal dva segmenty, jeden na dluhopisy a jeden na obchodování párů akcií. Video k obchodování s akciemi je tady, ale protože si nejsem jistý, zda / kdy bude zdarma video o dluhopisech pryč, chtěl jsem prohlédnout tento obchod pro vás všechny na blogu. Pokud video vyjde, určitě se o něj podělíme.
Nejprve začněme s referenčním 10letým výnosem, na který se většina investorů dívá, když mluví o dluhopisech. Sazby se v roce 2016 snížily a do poloviny loňského roku byly v jasném vzestupném trendu, když se pokusily propuknout nad 3, 00%, když se dynamika rozcházela. Ukázalo se, že to byl neúspěšný tah a poprvé jsme po dlouhé době dostali velmi býčí dluhopisy.
Optuma / All Star Charts
Ale nejde jen o americký příběh. Ceny napříč vyspělým světem se po určitou dobu konsolidovaly poblíž svých minim v roce 2018, ale znovu se převracejí. Pokud sazby na celém světě klesají, očekáváme, že USA budou následovat.
Koyfin / All Star Charts
Pokračují toky do defenzivnějších sektorů trhu, kdy se ke straně nyní připojují veřejné služby, které vytvářejí nová maxima a americké investiční fondy pro nemovitost (REIT). Kromě toho nadále vidíme sílu z faktorů „nízká volatilita“ a „vysoká dividenda“ jak absolutně, tak relativně. Účastníci dluhopisového trhu musí někde získat výnos a dělají to v těchto sektorech.
Optuma / All Star Charts
To nás přivádí k vozidlu, které budeme používat, abychom využili výhod nižších sazeb do budoucna. Tady je iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (TLT), který vytvořil pěknou základnu (nebo inverzní hlavu a ramena pro vás fanoušky vzorů) za poslední rok a nyní se vrací zpět na vrchol svého sortimentu.
Optuma / All Star Charts
Co se mi na tomto obchodu nejvíce líbí, je to, že naše riziko je velmi dobře definováno. Tato práce je platná pouze v případě, že ceny klesnou nad 123 $. Pod tím není důvod být dlouhý a nejlepší je neutrální přístup. Pokud se nám to podaří, za střednědobé období bude cílit 130 USD (nebo ekvivalent ~ 2, 05% z 10letého výnosu).
