Obchodníci se pokoušeli vybírat topy po generace, znali potenciální zisk, když se prodávali na konci uptrendu, ale většina předpovědí selhala, protože zabezpečení znovu získalo býčí klid a vypuklo na vyšší maxima. Je to nešťastné, protože vrcholy lze předvídat s překvapivou přesností, pokud vytvářejí technické atributy, které ukazují na výrazně nižší ceny.
Zvažte emoční dynamiku ve hře v těchto bodech obratu. Downtrend nakonec skončí a přináší vyšší ceny v řadě rally, které přitahují mnoho účastníků trhu. Sentiment se během tohoto rampového procesu neustále posouvá, s nadměrnou medvědilostí nahrazenou nejprve opatrným optimismem a poté chamtivostí, která nakonec vede k nadměrnému býčímu stavu.
Tento euforický stav vytváří rizikovou slepotu, která vybízí slabé ruce, aby kupovaly cenný papír za vyšší a vyšší ceny, často ho zvyšovaly na nejvyšší maxima, která nepředstavují žádný režijní odpor. Trendy mohou v tomto bodě ještě dále eskalovat, vstupovat do fáze odfukování nebo vyvrcholení, která vydává varovné signály, což oznamuje pozorným technikům, že rally pravděpodobně končí.
Během této manické fáze se často vytiskne největší objem v historii bezpečnosti, přičemž poslední zásoba postranních býků skočí na palubu a vytváří překoupené technické podmínky, které signalizují odpařování nákupního tlaku. Na oplátku se bezpečnost prudce obrátí a klesá do obchodního pásma, které signalizuje období aktivního prodeje silnými rukama, zatímco slabé ruce pevně drží, případně poskytují vysoce efektivní palivo pro nový sestupný trend.
Distribuční vzory
Fáze vyvrcholení není nutná pro vytvoření vrcholu, ale poskytuje další podporu procesu doplňování, když k němu dojde. Climactic behavior se může rozvinout méně zřejmými způsoby, s vertikální cenovou akcí, která nevytváří mimořádné objemové nebo velkoobjemové výtisky bez vertikální cenové akce. Ve všech případech je důležité si uvědomit, že poslední fáze uptrendu vždy označuje první fázi následného obchodního rozsahu, přičemž předčasné vynucení nastavuje matematické a emoční parametry pro vyvíjející se model.
Proto inteligentní technici sledují cenovou akci ve vztahu k prvnímu zvratu, jak se vyvíjí obchodní rozpětí, a hledají důkazy o agresivním prodejním chování v souladu s trendem vyvrcholení. Hloubka retracementu může nabídnout další vodítka pro medvědí budoucí směr, se 100% stažením poslední rally rally signalizující první poruchovou událost, která se často vyskytuje u významných vrcholů.
Schumberger (SLM) se shromáždil na historicky nejvyšší úroveň v červnu 2014, kdy se zvedl nad vrchol roku 2007 poblíž 114. Růstový trend vytiskl nejvyšší objem za rok, ale rally se zastavila jen čtyři body nad předchozím maximem, čímž se uvolnil 100% stažení červnové trendové vlny (červený trojúhelník). Toto první selhání vyvolává červenou vlajku, což nám říká, že uptrend se možná chýlí ke konci. Rovnoměrná distribuce do září, jak bylo poznamenáno klesajícím objemem On Balance Volume (OBV), přinesla medvědí dvojitý top model a členění, které snížilo zabezpečení na 18měsíční minimum.
Trendy se přirozeně střídají s intervaly vázanými na rozsah. Navzdory technickým rozdílům nevíme, zda obchodní rozsah bude generovat pokračování na nové maximum, udržet trend neporušený, nebo dojde k obrácení, které dokončí vrchol a začne nový sestupný trend. Tyto binární mechaniky nám říkají, abychom věnovali velkou pozornost vývoji cen a objemů v rozsahu a hledali stopy, které poskytují data, která potřebujeme k výběru směru a expozici před davem, kdykoli je to možné.
Krátký vstup
Biotech hra Geron (GERN) zvedla tichý basingový model na 1, 50 v září a zvýšila se o více než 500% na listopadový vrchol, který vytiskl téměř 50 milionů akcií, což je 20násobek průměrného denního objemu 2, 5 milionu. Široká škála obratu mávla hlavní červenou vlajkou, přičemž cena klesla téměř o 3 body z rally vysoké. Zabezpečení pak vyřezalo medvědí sestupný trojúhelníkový vzor, zatímco OBV odhalilo aktivní rozdělení. V březnu se zhroutil a v jediné relaci upustil až k počátečnímu bodu uptrendu.
Krátkí prodejci zaměřují svou pozornost na sestupný trojúhelník, což je běžný vzorec trupu identifikovaný dvěma nižšími maximy, které tvoří trendovou linii prodejních vrcholů. Pokus o shromáždění od prosince do ledna se vrhne do buzzsaw prodejního tlaku, který tyto výšky vyřezává v souladu s medvědími požadavky modelu. I když selhání rozdělení potvrzuje klesající trend, existuje několik způsobů, jak investoři profitovat, pokud nebyli umístěni před rozdělením.
Rané obchodní záznamy tvoří základ agresivních strategií. V tomto případě má krátký výprodej smysl po třetím maximu, protože klasický vzorec je snadno rozpoznatelný, ukazuje dobře definovanou spouštěcí cenu při horizontální podpoře poblíž 4, 25 a stop-loss lze umístit těsně nad klesající trendovou hranici maxim, omezení rizika na méně než jeden bod, vyloučení šokové mezery směrem vzhůru.
Nalezení nízkorizikové vstupní ceny s nízkým rizikem může být obtížné, pokud úrovně členění nejsou jasně vymezeny. To vybízí krátké prodejce k tomu, aby si vybrali z koše strategií v závislosti na kvalitě vzoru a počtu úrovní podpory ve hře. Obecně se to promítne do raných pozic, když model vypadá perfektně, pronásleduje nižší ceny, když katalyzátor vyvolá zhroucení a čeká na bezpečnost, aby se stáhl zpět k odporu, když rychle se rozvíjející trh nedovoluje vstup hybnosti na vědomí rizika.
Členění podle vzoru zálivky by mělo vytisknout vyšší než průměrný objem a zabezpečení by mělo výrazně poklesnout pod zřejmou podporu. Malé průniky podpory, zejména když se obchodní pásmo stále vyřezává rychlými výkyvy cen, s větší pravděpodobností naznačují zastavení běhu pomocí predátorských algoritmických programů než emoční chování akcionářů, kteří si uvědomují, že jsou uvězněni v novém sestupném trendu.
Těmto zabijákům se můžete vyhnout sledováním relativní síly a vyhýbáním se vstupu, dokud se cykly nesouhlasí ve váš prospěch. Kromě toho se vyhněte krátkým prodejům, když OBV projeví větší zájem o nákup, než se očekávalo. Tento ukazatel tiskne vzory podobné ceně, s dobře vymezenou podporou a odolností a rozpis cen by měl přinést podobné rozdělení OBV. Pokud tomu tak není, býčí divergence může signalizovat past na medvědy a krátké stisknutí.
Sečteno a podtrženo
Prodej v toppingovém vzoru nabízí výhodný profil odměny za riziko, ale může být obtížné najít dobré vstupní ceny. Vylepšete šance tím, že věnujete zvýšenou pozornost vývoji objemu a relativní síle a hledáte emoční prodejní tlak, který může vyvolat rozsáhlé poruchy.
