Třída investorů indexového fondu Vanguard 500 („VFNIX“) a SPDR S&P 500 ETF („SPY“) jsou podobné investiční produkty. Oba sledují S&P 500, USA. akciový index zahrnující 500 společností s největší tržní kapitalizací. Oba fondy mají poměr nákladů, který je výrazně nižší než průměrný fond. A co je nejdůležitější, oba nabízejí vynikající dlouhodobé výsledky. Několik studií ve skutečnosti ukázalo, že pasivně spravované indexové fondy a fondy obchodované na burze (ETF), které sledují indexy širokého trhu, předčí velkou většinu aktivně spravovaných podílových fondů. Rozdíl ve výnosech je ještě výraznější, když si uvědomíte, že indexové fondy a ETF ukládají nižší poplatky než aktivně spravované fondy.
Jako dlouhodobý investor typu buy-and-hold nemůžete špatně investovat do fondu Vanguard nebo SPDR ETF. Mezi fondy existují jemné rozdíly, i když splňují stejné investiční cíle. Než se rozhodnete mezi těmito dvěma fondy, pochopte jejich rozdíly v poplatcích a výkonu a zjistěte, jaké další úvahy je třeba mít na paměti.
Poplatky
Dobrou zprávou je, že oba fondy účtují malý zlomek toho, co byste ročně platili za aktivně spravovaný podílový fond. Průměrný podílový fond má poměr výdajů mezi 1, 25% a 1, 5%. Naproti tomu fond Vanguard měl v roce 2015 poměr čistých nákladů 0, 17%, zatímco poměr čistých nákladů u SPDR ETF byl dokonce nižší o 0, 09%.
Navíc procento, které ušetříte v poplatcích s těmito dvěma fondy, ve srovnání s průměrným fondem, se efektivně přidá k vaší roční návratnosti investic. Nezapomeňte také, že aktivně spravované podílové fondy, a to i přesto, že máte profesionální výběr a výběr investičního košíku, obvykle ve srovnání s indexovými fondy a ETF nedosahují výkonnosti, zejména při zohlednění poplatků za správu.
Výkon
Protože jsou oba fondy konstruovány tak, aby sledovaly index S&P 500, je rozdíl v jejich výkonnosti, stejně jako rozdíl v poplatcích, velmi malý. Od roku 2011 mají oba fondy každý rok mírně nižší výkonnost než S&P 500, ale pouze o několik setin procenta. Účinně se pohybovali v uzamčení s širším indexem, a proto je důležité, stejně jako všechny široké USA. akciové indexy, S&P 500 nikdy nikam nevede, ale až dlouhodobě. Investoři nakupující a držící se těší návratnosti z S&P 500, která je v průměru mezi 9 a 10% ročně, a to i poté, co faktorujete v nočních letech se značnými ztrátami, například v letech 1987 a 2008.
Další úvahy
Oba fondy jsou vynikajícími investicemi s nízkými poplatky a silnými výsledky. Nakonec jde o to, zda dáváte přednost indexovému fondu nebo ETF. Mezi další faktory, které je třeba zvážit, patří daňové důsledky a prodejní provize.
Obecně lze říci, že ETF jsou o něco příznivější pro daně než podílové fondy. Vyznačují se méně zdanitelnými událostmi, například správcem fondu, který znovu vyváží fond prodejem akcií určitých cenných papírů, k čemuž dochází pravidelně u podílového fondu. Pokud jsou tyto prostředky prodány se ziskem, dlužíte daně z kapitálových výnosů za rok, kdy jsou prodány, přestože jste při jejich prodeji neměli žádné slovo. U ETF nemusí správce prodávat konkrétní akcie, aby mohl spravovat příliv a odliv. Proto je méně pravděpodobné, že v daném roce realizujete kapitálové zisky a váš daňový zákon je často nižší.
Na druhou stranu, podílové fondy, které neúčtují „zatížení“ nebo provize, obvykle stojí nákup méně než ETF. Společnost Vanguard je známá pro prodej fondů bez zatížení, takže pokud investujete do indexu Vanguard 500, neměli byste platit prodejní provizi. Pro srovnání, investor nakupuje ETF prostřednictvím makléře, stejně jako u jednotlivých akcií. Při nákupu tedy platíte provizi. To je zvláště nevýhodné pro investory, kteří používají strategie, jako je průměrování nákladů dolaru, což zahrnuje časté investice v stanovených intervalech.
