Co jsou environmentální, sociální a správní kritéria (ESG)?
Environmentální, sociální a vládní kritéria (ESG) jsou soubor standardů pro činnosti společnosti, které sociálně uvědomělí investoři používají k testování potenciálních investic. Environmentální kritéria zvažují, jak společnost funguje jako správce přírody. Sociální kritéria zkoumají, jak řídí vztahy se zaměstnanci, dodavateli, zákazníky a komunitami, kde působí. Správa se zabývá vedením společnosti, odměnami vedoucích pracovníků, audity, interními kontrolami a právy akcionářů.
Klíč s sebou
- Ekologická, sociální a správní kritéria (ESG) jsou pro investory stále populárnějším způsobem, jak hodnotit společnosti, do kterých mohou investovat. Mnoho podílových fondů, makléřské firmy a robotičtí poradci nyní nabízejí produkty, které využívají kritéria ESG. také pomáhají investorům vyhýbat se společnostem, které by mohly představovat větší finanční riziko v důsledku svých environmentálních nebo jiných praktik.
V posledních letech, zejména mladší investoři, projevili zájem dát své peníze tam, kde jsou jejich hodnoty, začaly makléřské společnosti a společnosti podílových fondů nabízet fondy obchodované na burze (ETF) a další finanční produkty, které splňují kritéria ESG. Robo-poradci, jako je Betterment a Wealthfront, je také použili k oslovení těchto investorů. Podle nejnovější zprávy od Nadace US SIF investoři drželi na začátku roku 2018 aktiva vybraná podle kritérií ESG na začátku roku 2018, což představuje nárůst o 8, 1 bilionu USD jen před dvěma lety.
Investování do ESG je někdy označováno jako udržitelné investování, odpovědné investování, dopadové investování nebo společensky odpovědné investování.
Jak fungují environmentální, sociální a správní kritéria (ESG)
Při posuzování společnosti na základě environmentálních, sociálních a správních kritérií (ESG) se investoři dívají na širokou škálu chování.
Ekologická, sociální a správní kritéria (ESG) pomáhají investorům najít společnosti s hodnotami, které odpovídají jejich vlastním.
Environmentální kritéria mohou zahrnovat využití energie společnosti, odpad, znečištění, ochranu přírodních zdrojů a zacházení se zvířaty. Kritéria mohou být také použita při hodnocení veškerých environmentálních rizik, kterým může společnost čelit a jak společnost tato rizika řídí. Existují například problémy související s vlastnictvím kontaminované půdy, likvidací nebezpečného odpadu, nakládáním s toxickými emisemi nebo s dodržováním vládních předpisů v oblasti životního prostředí?
Sociální kritéria se zabývají obchodními vztahy společnosti. Funguje to s dodavateli, kteří mají stejné hodnoty, jaké tvrdí? Daruje společnost procento svého zisku místní komunitě nebo povzbuzuje zaměstnance, aby tam vykonávali dobrovolnickou práci? Vykazují pracovní podmínky společnosti velký ohled na zdraví a bezpečnost svých zaměstnanců? Zohledňují se zájmy ostatních zúčastněných stran?
Pokud jde o správu, mohou investoři chtít vědět, že společnost používá přesné a transparentní účetní metody a že akcionáři mají příležitost hlasovat o důležitých otázkách. Mohou také chtít ujištění, že společnosti se při výběru členů správní rady vyhýbají střetu zájmů, nevyužívají politické příspěvky k získání nepřiměřeně příznivého zacházení a samozřejmě se nezabývají nezákonnými praktikami.
Žádná společnost nemůže samozřejmě projít každou zkouškou v každé kategorii, takže investoři se musí rozhodnout, co je pro ně nejdůležitější. Na praktické úrovni musí investiční společnosti, které splňují kritéria ESG, také stanovit priority. Například Trillium Asset Management se sídlem v Bostonu, se správou 2, 5 miliardy dolarů, používá výběr faktorů ESG, aby pomohl identifikovat společnosti umístěné pro dlouhodobý výkon. Zčásti je určována analytiky, kteří identifikují problémy, kterým čelí různá odvětví a průmyslová odvětví, mezi kritéria Trillium ESG patří vyhýbání se společnostem se známou expozicí těžbě uhlí a společnostem, které mají více než 5% svých příjmů z jaderné energie nebo zbraní. Rovněž se vyhýbá investicím do společností, které mají v poslední době nebo v současné době značné spory týkající se diskriminace na pracovišti, správy a řízení zvířat a dobrých životních podmínek zvířat.
Klady a zápory environmentálních, sociálních a správních kritérií (ESG)
V minulosti měly společensky odpovědné investice pověst, že vyžadovaly kompromis ze strany investora. Protože omezovaly vesmír společností, které byly způsobilé pro investice, omezily také potenciální zisk investora. „Špatné“ společnosti někdy fungovaly velmi dobře, alespoň pokud jde o jejich cenu akcií.
V poslední době se však někteří investoři domnívají, že environmentální, sociální a správní kritéria mají praktický účel nad rámec etických zájmů. Dodržováním kritérií ESG se mohou vyhnout společnostem, jejichž postupy by mohly signalizovat rizikový faktor - jak dokládá ropná skvrna společnosti BP v roce 2010 a skandál s emisemi společnosti Volkswagen, z nichž oba kolísaly ceny akcií společností a vedly k miliardám dolarů v souvisejících ztrátách.
Jak obchodní praktiky zaměřené na ESG získávají větší přitažlivost, investiční podniky stále více sledují svou výkonnost. Společnosti poskytující finanční služby, jako jsou JPMorgan Chase, Wells Fargo a Goldman Sachs, zveřejňovaly výroční zprávy, které důkladně přezkoumávají své přístupy k ESG a konečné výsledky.
