V neustále se měnícím světě investování je fond Vanguard Wellington skutečným přeživším. Společnost byla založena v roce 1929 a byla prvním vyváženým vzájemným fondem ve Spojených státech. Z počáteční investice 100 000 USD se fond Vanguard Wellington rozrostl k 30. září 2018 na spravovaná aktiva téměř 106 miliard USD.
Správci fondů provádějí aktivní správu přidělením 60% až 70% portfolia akciím, zatímco zbytek je investován do nástrojů s pevným výnosem. Fond zdůrazňuje vysokou kvalitu svých akcií a dluhopisových sbírek a upřednostňuje akcie společností s velkým kapitálem, které mají konzistentní historii výplaty dividend.
Fond spravuje skupina Vanguard Group a je spravována společností Wellington Management Company.
Investiční filozofie
Vanguardovi manažeři za posledních 30 let dodržovali poměrně konzistentní investiční strategii. Fond klade stejnou váhu na současný příjem, růst kapitálu a zachování kapitálu. Fond je věrný pověsti Vanguardu a zaměřuje se na vysoce hodnotné společnosti vyplácející dividendy se silnými hospodářskými příkopy, jejichž akcie mají hodnotové a růstové charakteristiky. Portfolio dluhopisů se soustřeďuje na vysoce kvalitní podnikové dluhopisy a cenné papíry zajištěné hypotékou, které vydrží turbulence na trhu.
Složení portfolia
K 30. září 2018 fond přidělil 65, 15% svého portfolia akciím, 31, 19% dluhopisům a 3, 66% krátkodobým rezervám. Mezi jeho přední pozice patřily Microsoft, JPMorgan Chase, Verizon, Bank of America a Alphabet.
Část portfolia s pevným výnosem je významně investována do dluhopisů průmyslových společností s více než třetinou celkové alokace a společností poskytujících finanční služby s alokací přibližně jedné čtvrtiny. Více než 90% držby dluhopisů má investiční stupeň a průměrná durace činí 6, 6 let, díky čemuž je tento fond do určité míry citlivý na změny úrokových sazeb. Ke konci třetího čtvrtletí roku 2018 vykázala výnos za 30 dní pro cenné papíry a burzy (SEC) ve výši 2, 70%.
Správa fondů
Fond spravuje Edward Bousa od roku 2002 a John Keogh od roku 2006. Bousa, který má více než 35 let investiční zkušenosti, dohlíží na majetkovou část portfolia fondu. Upřednostňuje držet 90 až 120 akcií s nadprůměrnými dividendovými výnosy. Keogh je senior viceprezident a manažer portfolia s pevným výnosem ve společnosti Vanguard, který má více než 35 let zkušeností v investičním odvětví. Udržuje část portfolia fondu s pevným výnosem.
Investiční výkon
Ke konci třetího čtvrtletí roku 2018 fond vykázal meziroční návratnost 8, 29%. Kupodivu je to téměř totožné s průměrným ročním výnosem 8, 22% od svého založení 1. července 1929. Pro tříleté období končící 30. září 2018 vykázalo průměrný roční výnos 11, 4%, za pět let průměrné roční výnosy 9, 04%. Za 10 let se vrátilo 9, 40%.
Za konzistentní historii silných výnosů přizpůsobených rizikům a kompetentní správu akcií investora Vanguard Wellington Fund Investor udělil Morningstar rating zlatého analytika a celkové hodnocení pěti hvězdiček v kategorii průměrných alokací, mezi 861 podílových fondů. Fond také získal tříhvězdičkový rating v období tří, pěti a 10 let.
Investiční podmínky
Pokud jde o poplatky, akcie Vanguard Wellington Fund Investor Shares jsou jedním z nejlevnějších podílových fondů v kategorii průměrných alokací. Má poměr čistých nákladů 0, 26%, což je výrazně nižší než průměrný poměr nákladů u jeho investiční kategorie 0, 90%. Fond také nabízí kvalifikovaným investorům admirální akcie, které mají ještě nižší poměr nákladů, ale vyžadují vyšší investice. Fond nemá žádné poplatky za načítání a přichází s počátečním investičním požadavkem 3 000 $.
