Major Moves
Obchodníci se včera dozvěděli, že Trumpova administrativa poskytla Huawei úlevu od obchodních omezení do 19. srpna. Tato zpráva poslala akcie přes celý den výše.
AutoZone, Inc. (AZO), DISH Network Corporation (DISH) a Xilinx, Inc. (XLNX) byli v S&P 500 nejvýkonnějšími zisky - se ziskem 5, 57%, 5, 29% a 4, 63%, v tomto pořadí - ale nebyli jediné akcie, které si dnes kupují tlak. S&P 500 dnes vidělo 448 svých zásob komponent blízko výše.
Samozřejmě, že došlo k několika výjimečným výjimkám - jako je Kohl's Corporation (KSS), která ztratila 12, 34% po chybějících očekáváních výdělků o 0, 06 $ na akcii a snížením pokynů pro výdělek za rok - ale ani býčí vzestup dynamiky nelze očekávat zachránit populaci, která má zásadní problémy s růstem.
Můžete vidět u zeleného moře (čím jasnější zelená, tím větší cenový zisk) na teplotní mapě S&P 500 níže, jak nadšení obchodníci dnes viděli, jak Trumpova administrativa ucukla dnes na Huawei. Začíná přemýšlet, jestli by se administrativa mohla chopit svých tarifů také s Čínou. Je příliš brzy na to říct, ale Wall Street se určitě zdá být nadějná.
S&P 500
S&P 500 se dnes trochu odrazil, ale ještě nejsme z lesa. Včera jsem mluvil o potenciální hlavě a ramenech medvědího obratu - s levým ramenem koncem března, hlavou s koncem dubna a pravým ramenem v polovině května - že by S&P 500 mohla vzniknout, pokud klesne pod podporu na 2, 816, 94.
Zatímco dnešní oskok vyšší jistě posunul index o něco dále od této rozhodující úrovně podpory, nevystřelil S&P 500 z dosahu možného pravého ramene vzoru. Index se stále konsoliduje v úzkém rozmezí a znovu a znovu jsme viděli, jak může být nestálá Wall Street překvapivě špatnými zprávami.
Aby se opravdu dostalo z nebezpečné zóny pro tento konkrétní cenový model, bude S&P 500 pravděpodobně muset vyšplhat zpět nad 2 900. Jsem si jistý, že index může tento býčí skok udělat, ale vím, že jakmile se to stane, budu spát mnohem lépe a obnovená býčí stav se potvrdí.
:
Proč obchodní válka nezničí americké firemní zisky
4 Investorské strategie, jak se vyhýbat strmým ztrátám v době, kdy se válka v obchodech šíří
Zásoba ropy a plynu v kabotě připravena k vypuknutí
Indikátory rizika - VIX
Portfolio manažeři začnou tento týden naklánět své býčí ruce.
Začátkem května začali portfolio manažeři kupovat prodejní opce na S&P 500, aby ochránili býčí akciové pozice ve svých portfoliích. Opce s právem prodeje jsou často považovány za pojistné smlouvy, protože když klesne hodnota podkladového indexu nebo akcie, na které je opce založena, hodnota opce s právem prodeje vzroste.
Například, pokud si koupíte prodejní opci na S&P 500 a S&P 500 klesne, vyděláte na své opční pozici skutečně peníze, protože hodnota vložené na S&P 500 vzroste. Manažeři portfolia obvykle kupují prodejní opce na S&P 500, protože je snazší koupit pojištění na celém S&P 500, než je vyzkoušet a koupit pojištění na každý jednotlivý podíl v portfoliu.
Když portfolio manažeři začnou kupovat stále více opcí na opce S&P 500, posouvá implikované úrovně volatility na opce S&P 500 výše, a to je přesně to, co měří index volatility CBOE (VIX).
Když se VIX posune výše, řekne vám, že obchodníci - zejména manažeři portfolia - kupují na S&P 500 rostoucí počet možností, obvykle vkládají opce. Jinými slovy, říká vám, že obchodníci jsou nervózní z zpětného chodu na S&P 500 a chtějí chránit svá portfolia.
Když se VIX pohybuje níže, znamená to, že obchodníci stahují zpět své nákupy opcí S&P 500. Jinými slovy, říká vám, že obchodníci nejsou tak nervózní z úskalí na S&P 500 a necítí potřebu utrácet peníze na nákup pojištění ve svém portfoliu.
Dnes se VIX uzavřel na nejnižší úrovni od 3. května. To je býčí znamení a říká mi, že úroveň podpory na 2 816, 94 na S&P 500 má větší šanci na držení než včera.
:
3 grafy naznačující, že je čas na nákup leteckých a obranných zásob
Vrhání kostek na kasino akcie uprostřed obchodní války
Array Biopharma testuje vysoké výsledky klinických pokusů
Sečteno a podtrženo - nová naděje
Býčí naděje se znovu objevila na Wall Street a podpora na S&P 500 drží… alespoň prozatím. Týden je mladý, ale vypadá to slibně.
