Provozní kapitál se používá ke krytí všech krátkodobých výdajů společnosti, včetně zásob, plateb za krátkodobý dluh a provozních nákladů. V zásadě se pracovní kapitál používá k zajištění plynulého fungování podniku a splnění všech jeho finančních závazků v příštím roce.
Co je pracovní kapitál?
Pracovní kapitál, také nazývaný čistý pracovní kapitál, je jednoduše rozdílem mezi běžnými aktivy společnosti a krátkodobými závazky. Pracovní kapitál odráží částku peněz, které má společnost k dispozici na okamžité výdaje.
Protože pracovní kapitál se rovná oběžným aktivům mínus závazky, může to být buď kladné, nebo záporné číslo. Pozitivní pracovní kapitál je samozřejmě vždy výhodnější, protože to znamená, že společnost má v daném okamžiku více peněz, než potřebuje. Jelikož se však hodnota čistého pracovního kapitálu v průběhu času mění, protože oběžná aktiva a pasiva jsou založena na průběžném 12měsíčním období, může i zdravá společnost zažít období, ve kterých je její pracovní kapitál záporný, pokud má neočekávané krátkodobé výdaje.
Naopak společnost, která má trvale nadměrný pracovní kapitál, nemusí ze svých aktiv vytěžit maximum. Zatímco pozitivní pracovní kapitál je vždy dobrá věc, mít spoustu peněz po ruce může znamenat, že společnost neinvestuje své zvláštní prostředky co nejlukrativnějším způsobem.
Co je aktuální aktivum?
Krátkodobé aktivum je aktivum, které je k dispozici k použití během následujících 12 měsíců. To se týká všeho, co společnost vlastní, které lze zlikvidovat nebo změnit na hotovost a použít k úhradě dluhů v příštím roce. Oběžná aktiva obvykle zahrnují hotovost a peněžní ekvivalenty, obchodovatelné cenné papíry, zásoby a pohledávky.
Hotovost zahrnuje veškeré skutečné likvidní peníze, stejně jako běžné nebo spořicí účty. Peněžní ekvivalenty zahrnují další vysoce likvidní aktiva, jako jsou podílové fondy peněžního trhu a vládní dluhopisy. Obchodovatelné cenné papíry zahrnují akcie, opce a akcie podílových fondů. Zásoby jsou zahrnuty, protože společnost s největší pravděpodobností změní obrat produktů do výnosů v příštím roce, pokud se produkt nepodaří prodat. Pohledávky zahrnují veškeré částky, které byly fakturovány zákazníkům nebo jiným dlužníkům, ale dosud nebyly zaplaceny.
Co je současná odpovědnost?
Krátkodobý závazek je jakýkoli náklad, který musí společnost uhradit do 12 měsíců. To zahrnuje následující:
- Požadované platby z krátkodobých pohledávekPlatby dodavatelům a dodavatelůmÚvěry nebo závazky, které byly přijaty, ale nebyly vyplaceny Úroky splatné držitelům dluhopisůDaň z příjmu nebo ze mzdy splatné za rok
Stejně jako u krátkodobých aktiv se výše krátkodobých závazků společnosti v průběhu času mění, protože je založena na průběžném 12měsíčním období.
Kolik pracovního kapitálu potřebuje společnost?
Množství pracovního kapitálu, které společnost potřebuje, aby mohla hladce fungovat, se může značně lišit. Některé podniky vyžadují zvýšenou částku pracovního kapitálu, aby se vypořádaly s výdaji, které odlivu a sezónního toku.
Například maloobchodní podniky často zažívají prudký nárůst tržeb v určitých obdobích roku a potřebují zvýšený pracovní kapitál, aby mohli zaplatit za další zásoby vedoucí do sezóny s vysokou poptávkou. To může znamenat, že společnost skutečně utrácí v mimosezóně více ve srovnání se svými příjmy, než v sezoně, aby se připravila na příliv zákazníků.
Když prodeje klesají, musí společnost stále platit za normální zásoby a výplatu mezd, i když nevytváří stejnou částku výnosu. Bez ohledu na typ podnikání je udržení dostatečného pracovního kapitálu po celý rok jedním z hlavních problémů vedení.
