S&P 500 měří hodnotu akcií 500 největších společností podle tržní kapitalizace kótované na newyorské burze cenných papírů nebo Nasdaq Composite. Záměrem Standard & Poor's je mít cenu, která poskytuje rychlý pohled na akciový trh a ekonomiku. Index S&P 500 je ve skutečnosti nejoblíbenějším měřítkem používaným finančními médii a profesionály, zatímco běžná média a široká veřejnost mohou být s průmyslovým průměrem Dow Jones lépe obeznámeni.
Index S&P 500 je index vážený podle tržní kapitalizace. Vypočítá se tak, že se vezme součet upravené tržní kapitalizace všech akcií S&P 500 a poté se rozdělí s dělitelem indexů, což je vlastnická hodnota vyvinutá společností Standard & Poor's.
Když je index upraven o pohyblivou částku, index se průběžně přepočítává na základě obchodování s akciemi. Dělitel je upraven, pokud existují rozdělení akcií, speciální dividendy nebo spinoffs, které by mohly ovlivnit hodnotu indexu. Dělitel zajistí, aby tyto neekonomické faktory neovlivnily index.
Index se počítá takto:
Cvičení S&P 500 Index = Index DivisorMarket Cap pro všechny akcie S&P 500
S&P 500 Úskalí
Jedním z výsledků této metodiky je to, že index je vážen vůči společnostem s větší kapitalizací.
Například 17. prosince 2018 byla největší komponentou společnost Microsoft s 802 miliardami USD. Srovnejte to s obdobím společnosti Adobe, která má tržní strop 110 miliard dolarů. Celková tržní kapitalizace všech společností v indexu činila 23, 3 bilionu dolarů.
Vážená průměrná tržní kapitalizace každé jednotlivé složky se pak stanoví vydělením tržní kapitalizace jednotlivé složky 23, 3 bilionu dolarů. Vážení společnosti Microsoft je určeno na základě tržní kapitalizace a vydělením celkové tržní kapitalizace indexu.
Vzorec pro stanovení této váhy je následující:
Cvičení Weighting = celkový tržní strop všech akcií S&P 500
Proto na stejném příkladu má společnost Microsoft váhu 3, 4%, zatímco menší společnost jako Adobe má v indexu váhu 0, 5%. To vede k tomu, že akcie mega-cap mají nadměrný dopad na index. Někdy může tato struktura indexu maskovat sílu nebo slabost menších společností, pokud se společnosti s větší kapitalizací rozcházejí. Jinými slovy tato struktura indexu lépe reprezentuje celkovou ekonomiku než indexy, ve kterých je vážení určeno stejným podílem nebo indexem, který je vážen cenou.
Pozitivní S&P 500
S&P 500 je považován za účinné zastoupení ekonomiky díky začlenění přibližně 500 společností, které pokrývají všechny oblasti Spojených států a napříč všemi průmyslovými odvětvími. Naproti tomu průmyslový průměr Dow Jones (DJIA) se skládá z 30 společností, což vede k užší reflexi. Dále, DJIA je cenově vážený index, takže největší vážené komponenty jsou určeny spíše cenou akcií než nějakým základním měřítkem.
S&P 500 je širší zastoupení, má více zásob a pokrývá každé odvětví. DJIA je omezená a pohyb akcie v DJIA může mít větší dopad než pohyb S&P 500. Největší vážená zásoba v S&P 500 má pravděpodobně menší váhu než největší vážená zásoba v DJIA. Pohyb několika společností může mít na DJIA hluboký dopad.
