Bankovní sektor je pantem téměř pro všechny hospodářské činnosti. Z tohoto důvodu je stěží ekonomický ukazatel, který se netýká bankovního průmyslu. Mezi nejdůležitější ukazatele patří úrokové sazby, inflace, prodej nemovitostí a celková ekonomická produktivita a růst. Každé investiční rozhodnutí by mělo zahrnovat vyhodnocení základních a finančních podmínek konkrétní banky.
Proč je bankovní sektor jiný
Na jedné úrovni je investice do bankovního sektoru stejně jako investice do jakéhokoli jiného odvětví; musíte hledat hodnotu mezi společnostmi s dobrými vyhlídkami na budoucí výdělek. Příjemní investoři chtějí bankovní akcie, které vyplácejí dividendy, růstoví investoři chtějí bankovní akcie, které pravděpodobně ocení.
Klesající ceny aktiv - jako jsou internetové akcie v roce 2000 nebo ceny nemovitostí v roce 2008 - znamenají potíže pro banky, které využívaly nevhodně pákový efekt. To platí zejména v případě, že deregulace nebo finanční inovace umožňují bankám převzít neznámá rizika. (Související čtení viz „Deregulace banky může způsobit opakování krize v roce 2008“).
Měnová politika
Banky jsou jedinečně citlivé na manipulaci s úrokovými sazbami a postupy půjček ze strany Federálního rezervního systému (Fed). Akcie bank mají tendenci dosahovat nejlepších výsledků v lehkých peněžních obdobích, kdy Fed sleduje expanzivní měnovou politiku.
Fed může poskytovat levné půjčky členským bankám, záchranným bankám, které jsou bezohledné svými úvěrovými praktikami, nebo přímo nakupovat bankovní aktiva, aby zvyšovaly úrokové sazby ještě níže. Pokud měnová politika usnadňuje nebo méně riskantní půjčování, očekávejte, že banky budou profitovat.
Mezi nejdůležitější ukazatele řízené Fedem by investoři měli věnovat zvláštní pozornost peněžní nabídce, reálným úrokovým sazbám, inflaci a diskontní sazbě.
Ukazatel peněžních rezerv a růst úvěrů
Poměr hotovostních rezerv je procento peněžních prostředků, které banky musejí mít na vkladu a ne půjčovat. Tento poměr, stanovený Federální rezervní radou, určuje, jak může banka získat pákový efekt. Normální poměr ve Spojených státech je 10%.
To, že banky mohou půjčovat 90% svých vkladů, neznamená, že vždy dělají. Banky mohou omezit půjčky, když jsou časy nejisté, obchodovat potenciální výnosy pro bezpečnost. Ale banky mají tendenci vydělávat více, protože půjčují více, alespoň v krátkodobém horizontu. (Související informace naleznete v části „Proč banky nepotřebují peníze na půjčky“)
Rozvoj bydlení a prodej domů
Ekonomové a analytici trhu sledují tři hlavní série bytů: počet zahájených bytů (výstavba), počet dokončených bytových projektů a počet prodaných bytů.
Stavět nebo kupovat dům je velmi drahé. Téměř všechny projekty bydlení vyžadují hypotéky od bank nebo jiných půjčovatelů. V důsledku toho má prodej domů a splátky hypotéky velký vliv na bankovní rozvahy. Jak ukázal rok 2008, klesající ceny nemovitostí a klesající tržby mohou způsobit mnoho bank v boji.
Hrubý domácí produkt a produktivita
Vzhledem k tomu, že bankovní a finanční zprostředkování spojuje velké množství tržních transakcí, mají banky tendenci vidět více podniků, když ekonomika roste. Investoři mohou pomocí hrubého domácího produktu (HDP) určit aktuální ekonomické zdraví a podívat se na úrovně produktivity jako ukazatel budoucího ekonomického zdraví bankovního sektoru.
(Související informace najdete v části „Jaké jsou hlavní referenční hodnoty, které sledují bankovní sektor?“)
