To je to, co děláte s informacemi. Jako dítě jsem dostal svůj třídní rozvrh a šel do třídy. To jsem s těmito informacemi udělal - vyhověl jsem. Jedno léto 70. let však dítě na střední škole napsalo plánovací program. Předběžně se do anglické třídy dostal s tuctem dívek a žádnými dalšími chlapci. To byl Bill Gates.
Nyní nám trh dává tunu bipolárních informací. Jak vnímáme trh s vícenásobnou poruchou osobnosti?
Minulý týden jsem vám řekl, že Index velkých peněz klesl pod 45% a že to bylo krátkodobě medvědí, ale střednědobé a dlouhodobé býčí. Zastavil se přímo na této klíčové úrovni 45% a zdá se, že směřuje nahoru.
www.mapsignals.com
S údaji z minulého týdne bych možná změnil svou melodii na krátkodobě býčí. Tady je důvod.
Září dorazilo a má také „vzestupnost“. V úterý 3. září došlo k výraznému poklesu cen akciového trhu. Tarify začaly proti Číně. Hurricane Dorian padal na jižní Floridu poté, co zničil Bahamy. Finanční profesionálové se museli vrátit do skutečného světa a po práci se vrátit do práce. oficiální konec letní dovolené. Stručně řečeno, všichni byli nervózní a výstřední.
O dva dny později byl velmi odlišný příběh. Široké trhy se divoce shromáždily. Lidé kladou mnohem méně otázek, když trh stoupá na rozdíl od dolů. Zde je otázka, kterou se vždy ptám: co se dělo pod povrchem? Pokud chcete vědět, jakým směrem trh skutečně směřuje, musíte věnovat pozornost velkým penězům. Úterní den dolů v tomto ohledu moc neznamenal.
Tady je to, co jsem viděl: z více než 5 500 akcií a více než 2 500 fondů obchodovaných na burze (ETF), úterý v den úpadku vykázal 71 nákupů a 66 prodejních signálů. To znamená, že velké peníze kupovaly víc než prodej na ošklivém začátku září. Tento nákupní trend pokračoval celý čtyřdenní svátek obchodování. Ve skutečnosti to byl první týden v šesti, kdy nákup převyšoval prodej, a čtvrteční nákup byl největší jediný den za čtyři týdny. To je býčí.
Hlavní věcí, kterou jsem si všiml, když procházel data v Mapách, bylo to, že se prodej energie zastavil. Toto odvětví vážilo trh celé týdny. Když však šortky začaly pokrývat energii, krátké slabé zásoby zaznamenaly i ostatní slabé základní akcie.
To samo o sobě nenabízí důvěru k rally. Nelíbí se mi „svinské“ shromáždění, což znamená, že stoupají pouze slabé zásoby. Dobrá zpráva z toho, co moje data říká, je, že to nejsou všechny slabé zásoby. Tento minulý týden jsme také viděli velké peníze nakupovat v solidních růstových jménech, zejména v technice.
Když se podíváme níže, když 25% nebo více sektoru vesmíru uvidí nákup (nebo prodej) za týden, zbývá žlutě. Prvního týdne v mnoha se nic nedělo v energii. Tech viděl pozoruhodný nákup, se spoustou vysoce kvalitních akcií byli chyceni velkými investory. Ale došlo k velkému nákupu nástrojů, nemovitostí a telekomunikací. Tato odvětví by byla obvykle spojena s obrannými opatřeními, ale v tomto případě si to nemyslím.
www.mapsignals.com
Jedná se o sazby. Úrokové sazby jsou šíleně nízké a ve Spojených státech se pravděpodobně sníží. Sazby jsou také účinně negativní v jiných částech světa. Například Dánsko vydalo první hypotéku s negativním úrokem pro nejlepší dlužníky. Mohli byste doslova vydělat 0, 50% ročně za nákup domu.
Velké společnosti využívají prodeje dlouhodobých dluhopisů. Proč? Protože si půjčují levné a kupují zpět vlastní akcie. Lepší návratnost získají z vlastního kapitálu. Buybacky zvedají trh. V tomto nízko sazebním prostředí investoři hledají vyšší výnosy - konkrétně akcie s typicky vyššími dividendovými výnosy. Odvětví veřejných služeb, nemovitostí a telekomunikací jsou bohaté na akcie s vyšší výnosností.
A jak vidíme investory, kteří alokují kapitál na akcie, je to dobré pro všechny akcie. Pamatujte si, že vlastnit akcie je nyní mnohem lepší než vlastnictví dluhopisů po zdanění:
FactSet, Multipl
Dalším velkým důvodem, proč jsem býčí, je výnos třicetiletého dluhopisu o něco nižší než dividendový výnos S&P 500 o něco zpět. Od navrácení daně po zdanění zůstává nižší:
FactSet, Multipl
Na základní a zpravodajské frontě to také vypadá býčí. Tržby a výdělky byly ve druhém čtvrtletí skvělé a očekávám, že příští výdělky ve třetím čtvrtletí budou také silné. Blížící se obchodní rozhovory s Čínou potvrdily obě strany, ale víme, že to zdaleka není usnesení. S Brexitem bez obchodů se setkal zátaras s hlasem nedůvěry pro Borise Johnsona. Tyto věci se nemusí nutně odrazit za normálně hrbolatého měsíce září, ale také máme obvykle silnou rally do konce roku, abychom podpořili býčí případ.
Trh je nahoru a dolů, což je normální pro trhané měsíce srpen a září. Všichni máme přístup ke stejným informacím. Záleží na tom, co s tím děláme. U amerických akcií vidím býčí dny dopředu. Kromě toho, že jsou nejlepší ve výstavě a silní podle svých vlastních zásluh, jsou svatyně ve srovnání se zbytkem světa.
Pokud jde o tolerovatelnost kolísání žaludku, které nám trh může poskytnout, poslouchejte Fred Jung z filmu „Blow“ - „Někdy jste začervenaní a někdy jste poprsí, a když jste vzhůru, nikdy to není tak dobře, jak se zdá, a když jsi dole, nikdy si nemyslíš, že budeš zase vzhůru, ale život pokračuje. “
Sečteno a podtrženo
My (Mapsignals) dlouhodobě rostou na amerických akciích a jakýkoli zpětný tah vidíme jako příležitost k nákupu. Slabé trhy mohou nabídnout prodej akcií, pokud je investor trpělivý.
Prohlášení o investičním výzkumu
