Společnost Goldman Sachs Group Inc. (GS), jejíž akcie za poslední dva roky nikam nevedly, protože se společnosti nepodařilo držet krok s rychle se měnícím finančním průmyslem, se očekává, že 15. října oznámí zisk ve třetím čtvrtletí. Investoři budou hledat za důkaz, že nový generální ředitel společnosti Goldman David Solomon, který převzal loni na podzim od dlouholetého šéfa Lloyda Blankfeina, se snaží udržet banku v pohybu vpřed po „evoluční cestě“.
Co sledují investoři společnosti Goldman Sachs
Provedení nezbytných změn bude nějakou dobu trvat. Investoři by neměli očekávat obrovský nárůst výnosů, protože Goldman zvyšuje výdaje na nové obchodní a finanční produkty. Investoři budou chtít vidět důkazy o tom, že se kombinace výnosů přesouvá z tradičních obchodních a investičních bankovních činností banky a směrem k více retailovým bankovním a úvěrovým činnostem a že její toky příjmů jsou stále trvanlivější.
Odhady analytiků za 3Q
Analytici Wall Street neočekávají žádné ohňostroje pro nadcházející zprávu o výnosech Goldmana za třetí čtvrtletí. Podle Yahoo! předpovídají pokles zisku na akcii (EPS) o 12, 1% z období tří měsíců před rokem Finance. Očekává se, že příjmy vzrostou meziročně pouze o 0, 50%.
Nebylo by však překvapivé, kdyby banka viděla nad očekáváním výdělků, jak tomu bylo v posledních čtyřech čtvrtletích. Výnosy přišly o 18, 8% nad očekávání v posledním čtvrtletí. Byly však nižší než před rokem a náklady se zvyšovaly, protože banka vynakládala značné prostředky na iniciativy v oblasti retailového bankovnictví a řízení podnikových peněžních prostředků. Příjmy, které dosáhly 9, 46 miliard USD, také překonaly očekávání, ale byly také nižší než před rokem.
Padající za rychle se měnícím průmyslem
Podle analytika Odeona Capital Dicka Boveho je finanční průmysl uprostřed „čtvrté průmyslové revoluce“ a Goldman Sachs mu chybí. Digitalizace zasáhla dvě hlavní obchodní činnosti společnosti Goldman - obchodní a investiční bankovnictví - jeden z hlavních důvodů, proč jsou příjmy banky mnohem nižší než před deseti lety. Banka jednoduše „nedokázala učinit nezbytné kroky k vývoji se změnami, “ napsal Bove na začátku září za Bloomberg.
Konkrétně si Bove myslí, že banka opomněla zvýšit cílové trhy, přidávat nové inovativní finanční produkty, být agresivnější v prostoru ETF a vytvářet opakující se druhy příjmů od podniků, jako jsou půjčky. Je však přesvědčen, že Solomon si je vědom problémů, kterým Goldman čelí. "Vážím si generálního ředitele Davida Solomona, protože se zdá, že jasně chápe problém, ve kterém je Goldman Sachs, a agresivně se snaží tento problém napravit, " napsal Bove.
Uvedení banky na evoluční cestu
Ve svém úvodním prohlášení během prvního čtvrtletí Goldmana Solomon uvedl, že banka je „na evoluční cestě.“ Poznamenal, jak se banka zaměřuje na nové příležitosti a diverzifikaci svého obchodního mixu. Mezi nové iniciativy patří zavedení online služby nabízející osobní půjčky a spořicí účty s úrokovými sazbami značně převyšujícími tradiční konkurenty v oboru cihel a nedávné partnerství se společností Apple Inc. (AAPL), která má pomoci technologickému gigantu zahájit jeho nová kreditní karta.
V rámci provedených změn společnost Goldman snížila počet lidí ve společnosti na předních pozicích. V současné době jedná až tucet partnerů o odchodu z banky do konce roku, což by celkový počet odcházejících partnerů v roce 2019 činil asi 15%. I když tento exodus je známkou výzev, kterým čelí banka, je to také znamení, že Solomon vážně mění věci.
Dívat se dopředu
Všechny tyto změny však potrvá, než se začnou projevovat jejich pozitivní dopady na příjmy a příjmy. Solomon zdůraznil tuto skutečnost v Goldmanově volání za první čtvrtletí a řekl: „Chceme budovat hodnotu v příštích třech až pěti letech, nikoli v příštích několika čtvrtletích.“
