Obsah
- Jak Bond Brokers fungují
- Nákup vládních dluhopisů
- Dluhopisové fondy
Dluhopisy lze obvykle zakoupit od zprostředkovatele dluhopisů prostřednictvím kompletních služeb nebo zprostředkovacích kanálů se slevou, podobně jako se nakupují akcie od obchodníka s cennými papíry.
Zatímco přítomnost online brokerských služeb snížila investiční náklady, obchodování s dluhopisem může být pro některé retailové investory stále nepříjemné.
Klíč s sebou
- Většina investorů by měla mít část svého portfolia dluhopisů jako diverzifikátor, protože mají odlišné vlastnosti než akcie. Mnoho makléřů nyní poskytuje investorům přístup k nákupu jednotlivých dluhopisů online, i když může být snazší koupit podílový fond nebo ETF, který se specializuje na dluhopisy. Vládní dluhopisy lze zakoupit přímo prostřednictvím webových stránek sponzorovaných vládou bez nutnosti zprostředkovatele.
Jak Bond Brokers fungují
Mnoho specializovaných dluhopisů vyžaduje vysoké minimální počáteční vklady; Typický je 5 000 $. Mohou také existovat poplatky za vedení účtu. A samozřejmě provize z obchodů. V závislosti na množství a typu nakoupeného dluhopisu se mohou provize makléřů pohybovat od 0, 5% do 2%.
Když používáte ke koupi dluhopisů makléře (i svého obvyklého), může vám být řečeno, že obchod je bez provize. Často se však stává, že cena je označena tak, že náklady, které vám účtujeme, v zásadě zahrnují vyrovnávací poplatek. Pokud makléř z transakce nic nevydělává, pravděpodobně tuto službu nenabídne.
Řekněme například, že jste zadali objednávku na 10 podnikových dluhopisů, které se obchodovaly za 1 025 USD za dluhopis. Bylo by vám však řečeno, že stojí 1 035, 25 $ za dluhopis, takže celková cena vaší investice nepřekročí 10 250 $, ale 10 352, 50 $. Rozdíl představuje efektivní 1% provizi pro makléře.
Chcete-li určit označení před zakoupením, vyhledejte nejnovější nabídku dluhopisu; můžete také použít modul Trade Reporting and Compliance Engine (TRACE), který zobrazuje všechny mimoburzovní transakce (OTC) pro sekundární trh s dluhopisy. Podle svého uvážení rozhodněte, zda je provize nepřiměřená nebo zda jste ochotni ji přijmout.
Nákup vládních dluhopisů
Nákup státních dluhopisů, jako jsou Treasuries (USA) nebo Canada Savings Bonds (Canada), funguje trochu jinak, než nákup podnikových nebo komunálních dluhopisů. Mnoho finančních institucí poskytuje svým klientům služby, které jim umožňují nakupovat státní dluhopisy prostřednictvím svých běžných investičních účtů. Pokud vám tato služba není k dispozici prostřednictvím vaší banky nebo zprostředkování, máte také možnost tyto cenné papíry zakoupit přímo od vlády.
Například v USA lze státní dluhopisy a směnky (T-dluhopisy a směnky) zakoupit prostřednictvím TreasuryDirect. Společnost TreasuryDirect, podporovaná ministerstvem financí Spojených států amerických ministerstva financí, umožňuje jednotlivým investorům nakupovat, prodávat a držet státní pokladniční poukázky, směnky, dluhopisy, cenné papíry chráněné proti inflaci (TIPS) a spořicí dluhopisy řady I a EE v elektronické podobě v elektronické podobě účty. Nejsou účtovány žádné poplatky ani provize, musíte však mít číslo sociálního zabezpečení nebo identifikační číslo daňového poplatníka USA, adresu v USA a bankovní účet v USA, abyste mohli nakupovat prostřednictvím webu.
Dluhopisové fondy
Dalším způsobem, jak získat expozici v dluhopisech, by bylo investovat do dluhopisového fondu, podílového fondu nebo fondu obchodovaného na burze (ETF), který ve svém portfoliu drží výlučně dluhopisy. Tyto fondy jsou vhodné, protože jsou obvykle levné a obsahují širokou základnu diverzifikovaných dluhopisů, takže k identifikaci konkrétních problémů nemusíte provádět výzkum.
Při nákupu a prodeji těchto fondů (nebo v tomto ohledu samotných dluhopisů na otevřeném trhu) mějte na paměti, že se jedná o transakce na „sekundárním trhu“, což znamená, že kupujete od jiného investora a ne přímo od emitenta. Jednou nevýhodou podílových fondů a ETF je to, že investoři neznají splatnost všech dluhopisů v portfoliu fondů, protože se mění poměrně často, a proto tyto investiční nástroje nejsou vhodné pro investora, který chce držet dluhopis až do splatnosti.
Další nevýhodou je, že budete muset platit dodatečné poplatky správcům portfolia, i když dluhopisové fondy mají obvykle nižší poměr nákladů než jejich protějšky vlastního kapitálu. Pasivně spravované dluhopisy ETF, které sledují index dluhopisů, mají tendenci mít nejmenší výdaje ze všech.
