Ve snaze vydělat na rostoucí popularitě kryptoměn, burzy po celém světě zavádějí několik nových derivátových produktů. Nejnovějším, kdo se připojil k rozjetému vlaku, je britský kryptoměnný burzovní operátor Coinfloor, který se má stát první burzou pro obchodování s produkty virtuální měny, které zahrnují fyzicky dodané futures na bitcoinové futures.
Londýnská obchodní platforma, nazývaná také CoinfloorEX, zavádí produkty, které uspokojí rostoucí potřeby „hedgeových fondů, proprietárních obchodních firem a sofistikovaných retailových investorů a kryptoměničů“, Mark Lamb, spoluzakladatel společnosti Coinfloor, řekl agentuře Reuters.
CoinfloorEX zahájí první fyzicky dodávanou bitcoinovou smlouvu v dubnu. (Další informace naleznete v tématu Jak investovat do bitcoinových budoucností.)
Ačkoli obchodování s bitcoinovými futures je již k dispozici na mnoha jiných zavedených burzách, jako jsou burzy provozované společnostmi CME Group Inc a CBOE Global Markets Inc, všechny nabízejí hotovostní vypořádání bitcoinových futures. To znamená, že proces vypořádání nezahrnuje žádné výplaty / výplaty skutečných bitcoinů a vše je vypořádáno v hodnotě ekvivalentu hotovosti. (Další informace viz Bitcoin Futures on CBOE vs. CME: Jaký je rozdíl?)
Převod krypto místo hotovosti
Proces vypořádání fyzicky vypořádaných futures na bitcoiny, který zahajuje společnost CoinfloorEX, bude zahrnovat převod kryptoměny místo hotovosti.
Produkty vyřeší velký problém pro různé tvůrce trhu, rozhodce a poskytovatele likvidity, kteří mohou působit na více burzách. Pokud jsou smlouvy vypořádány v hotovosti, jsou náchylné k cenové manipulaci, protože chybující účastníci mohou významně změnit hodnotu podkladového indexu nebo aukcí na přímých burzách, což může vést k nepříznivé pozici vůči protistraně.
Za použití fyzicky vypořádaných futures na bitcoiny budou nyní tvůrci trhu schopni efektivně zajišťovat svou expozici na více burzách.
Řekněme, že tvůrce trhu působí v bitcoinových futures na dvou mezinárodních kryptoměnách - jedné v USA a druhé ve Velké Británii - které jsou vypořádány v hotovosti a v místních měnách USD a GBP. Kromě problému spočívajícího v tom, že účastníci mění ceny podkladového materiálu na místě, tvůrce trhu rovněž vystavuje měnové riziko, pokud jsou smlouvy vypořádány v hotovosti.
S fyzicky vypořádanými smlouvami vždy dostanou kryptoměnové výplaty / výplaty, které do značné míry zruší obě rizika, a mohou bez problémů fungovat na více burzách podle svého výběru.
Společnost Coinfloor byla spuštěna v roce 2013 a provozuje největší londýnskou kryptoměnnou burzu se sídlem ve Velké Británii a další španělskou burzu s názvem Gibraltar. (Viz také čtyři problémy s budoucností bitcoinů.)
