Prezidenti George W. Bush a Barack Obama podepsali do zákona několik významných legislativních reakcí na finanční krizi v roce 2008. Nejvlivnějším a nejkontroverznějším z nich byl zákon o reformě Dodd-Frank Wall Street a zákon o ochraně spotřebitele, který zavedl řadu opatření určených k regulovat činnost finančního sektoru a chránit spotřebitele.
Mezi další významné zákony patří zákon o nouzové ekonomické stabilizaci, který vytvořil program pomoci při problémech s aktivy; zákon o pomáhajících rodinách zachraňovat své domovy; a zákon o nouzové pomoci v případě nouze a rychlý přechod k bydlení (HEARTH). Všechny tyto zákony jsou oddělené od bezprecedentních kroků Federálního rezervního systému, které nebyly upraveny žádnými zvláštními právními předpisy.
Dodd-Frank
Dodd-Frank byl podepsán do práva v červenci 2010 a přinesl do amerického finančního sektoru rozsáhlé reformy. Jedno z jeho ustanovení, pravidlo Volcker, bylo navrženo tak, aby omezilo spekulativní investice. Zákon vytvořil označení „Sifi“ (systémově důležitá finanční instituce) pro banky a nebankovní subjekty, což způsobuje další regulační zatížení institucí považovaných za „příliš velké na to, aby selhaly“. Pokusil se zvýšit transparentnost trhu tím, že nařídil zúčtování určitých derivátů. Poskytl dohledové pravomoci Federální rezervy a vytvořil Úřad pro finanční ochranu spotřebitelů, aby omezil postupy, které využívají spotřebitelů.
Příznivci obhajovali tato opatření a tvrdili, že zákon měl celkově pozitivní dopad na finanční sektor a způsobil další krizi méně pravděpodobnou. Kritici zjistili řadu chyb se zákonem, jejichž složitost způsobila nezamýšlené důsledky. Volckerovo pravidlo například fungovalo jako de facto zákaz proprietárního obchodování depozitárními institucemi, snižování zisků a patrně zvyšování křehkosti bankovního systému, i když se snížilo riziko, že dojde k výbuchu spekulativních investic. Zvýšené náklady na dodržování předpisů vážily menší banky, poskytovaly velkým bankám výhodu a možná ještě zhoršovaly problém „příliš velký na to, aby selhaly“.
Podle hodnocení dopadu společnosti Dodd-Frank z roku 2014, které provedla Brookingsova instituce, zákon dosáhl „jasného vítězství“ zvýšením úrovně kapitálu, který banky drží po ruce, což vedlo k větší stabilitě systému jako celku. Dalším úspěchem bylo podle Brookings vytvoření CFPB. Na druhé straně omezení Fedu v nouzových půjčkách byla „jasnou ztrátou“, zatímco Volckerovo pravidlo a další ustanovení představovaly „nákladné kompromisy“.
Jak října 2017, republikáni ovládají obě komory Kongresu a Bílý dům a sledují vrácení hlavních ustanovení Dodd-Frank, a to jak kongresem, tak i výkonnou pobočkou. Zpráva ministerstva financí vydaná v říjnu identifikovala předpisy, které by mohly být vyřazeny, aby podpořily růst, a v červnu sněmovna schválila zákon o finanční volbě, který by zrušil pravidlo Volcker a označení Sifi.
Zákon o nouzové ekonomické stabilizaci
Dne 3. října 2008 schválil rozdělený Kongres zákon o nouzové ekonomické stabilizaci, který ministerstvu financí poskytl přibližně 700 miliard dolarů na nákup „problémových aktiv“, většinou bankovních akcií a cenných papírů zajištěných hypotékou. Program Troubled Asset Relief Program (TARP), jak byl program známý, nakonec utratil 426, 4 miliard dolarů záchranným institucím, včetně American International Group Inc. (AIG), Bank of America Corp. (BAC), Citigroup Inc. (C), JPMorgan Chase & Co. (JPM) a General Motors Co. (GM). Ministerstvo financí získalo od příjemců TARP 441, 7 miliard USD.
Program byl nesmírně kontroverzní. Pro některé kritiky představovala dočasná znárodnění bank a automobilek socializací klíčových částí ekonomiky. Pro ostatní byla výpomoc příjemců pomoci - Washington Mutual CEO Alan Fishman vyplacena za 17 dní 20 milionů dolarů, po které společnost převzala federální vláda - ostudně kontrastovala s nedostatečnou podporou rodin, které ztratily své domovy.
