Společnost uvádí svůj dlouhodobý dluh ve své rozvaze v pasivech, obvykle v podokruhu dlouhodobých závazků.
Dlouhodobé závazky
Jakékoli závazky, které společnost nese po dobu, která přesahuje aktuální provozní cyklus nebo běžný rok, se považují za dlouhodobé závazky. Dlouhodobé závazky mohou souviset s financováním nebo mohou být funkční. Finanční závazky jsou dluhové závazky vytvořené v okamžiku, kdy společnost získá hotovost. Zahrnují konvertibilní dluhopisy, splatné směnky a dluhopisy splatné. Provozní závazky jsou závazky, které společnosti vzniknou v průběhu provádění běžných obchodních praktik. Provozní závazky zahrnují závazky z kapitálového pronájmu a závazky po skončení pracovního poměru pro zaměstnance.
Oba typy závazků představují finanční závazky, které musí společnost v budoucnu splnit, i když by se na ně měli investoři dívat samostatně. Finanční závazky vyplývají z úmyslného výběru financování, poskytujícího vhled do kapitálové struktury společnosti a stopy budoucího výdělečného potenciálu.
Dlouhodobý dluh
Dlouhodobý dluh je v rozvaze společnosti evidován v rámci dlouhodobých závazků. Jakýkoli finanční závazek, který zahrnuje splacení po dobu delší než 12 měsíců, se považuje za dlouhodobý dluh. Mezi tyto závazky patří například dlouhodobé pronájmy, tradiční úvěry na financování podnikání a emise podnikových dluhopisů.
Účetní závěrka
Finanční výkazy zaznamenávají různé přílivy a odlivy kapitálu pro firmu. Tyto dokumenty představují finanční údaje o společnosti efektivně a umožňují analytikům a investorům posoudit celkovou ziskovost a finanční zdraví společnosti. Aby byla zachována kontinuita, účetní závěrka je sestavena v souladu s obecně uznávanými účetními zásadami nebo GAAP. Mezi různými finančními výkazy, které společnost pravidelně zveřejňuje, jsou rozvahy, výsledovky a výkazy nerozděleného zisku a peněžních toků.
Rozvaha
Rozvaha je souhrn závazků společnosti, aktiv a vlastního kapitálu v určitém časovém okamžiku. Tři segmenty rozvahy pomáhají investorům pochopit částku, kterou do společnosti investovali akcionáři, spolu s běžnými aktivy a závazky společnosti. V každém ze tří segmentů existuje celá řada účtů spolu s dokumentací o jejich příslušných hodnotách. Mezi nejdůležitější položky zaznamenané v rozvaze patří hotovost, krátkodobá aktiva, dlouhodobá aktiva, krátkodobé závazky, dluh, dlouhodobé závazky a vlastní kapitál.
Dluh versus vlastní kapitál
Kapitálovou strukturu tvoří dlouhodobý dluh společnosti v kombinaci se stanoveným krátkodobým dluhem a preferovaným a kmenovým akciovým kapitálem. Kapitálová struktura znamená, že společnost používá různé zdroje financování k financování operací a růstu. Použití dluhu jako zdroje financování je relativně levnější než kapitálové financování ze dvou hlavních důvodů. Za prvé, dlužníci mají předchozí nárok v případě, že společnost bankrotuje; dluh je tedy bezpečnější a má menší výnos. To ve skutečnosti znamená pro společnost nižší úrokovou sazbu, než se očekává od celkového výnosu akcionáře, neboli TSR, z vlastního kapitálu. Druhým důvodem je, že dluh je levnější, protože zdroj financování pramení ze skutečnosti, že úrokové platby jsou odpočitatelné z daní, čímž se snižují čisté náklady na půjčky.
