Akcie chipmakerů by se mohly dále zvyšovat na základě nejnovějších údajů o fakturaci v Severní Americe za leden, které oproti stejnému období před rokem vyskočily o 27, 2 procenta. K stabilnímu růstu došlo i poté, co se akcie čipů v posledním tržním větrném systému stočily, díky čemuž akcie jako Intel Corp. (INTC) poklesly o téměř 15 procent. S dalším silným měsícem fakturace se však tento sektor zdá být stále velmi horký.
Skyworks Solutions Inc. (SWKS), Qorvo Inc. (QRVO), Micron Technology Inc. (MU) a Nvidia Corp. (NVDA) prudce stoupají po každém silném čtvrtletním dopředném vedení. Údaje z fakturace za leden zřejmě potvrzují silné odhady, které několik společností v tomto odvětví očekávalo.
Zdá se, že trendy se historicky také mění a při stabilním růstu od roku 2011 se může cyklus boomu / poprsí, o kterém je v tomto odvětví známo, pomalu chýlí ke konci. A to by mohlo vést k dalšímu mnohonásobnému rozšíření.
Silné fakturace
Fakturační údaje z ledna ukazují, že růst od října 2017 se po téměř 10 měsících zpomalení opět zrychluje. Průměr 3měsíčních faktur byl 2, 364 miliard USD, což je téměř 17 procent z říjnového minima 2, 019 miliard USD. To je podstatný růst v relativně krátkém období.
Těsně korelované s odvětvím
Průměr 3měsíčních faktur je na úrovni 2, 364 miliard USD a rychle se blíží úrovním, které nebyly pozorovány od října 2000, kdy průměr za 3 měsíce dosáhl 2, 573 miliard USD.
Existuje úzká korelace mezi fakturací a výkonem polovodičového sektoru na akciovém trhu. Od května 1994 je korelace na úrovni indexu PHLX Semiconductor Index na 0, 70, takže fakturace a index Semiconductor vysoce korelovaly. Pokud by se fakturace nadále zvyšovala, je pravděpodobné, že se bude i nadále zvyšovat sektor polovodičů.
Případ pro vícenásobné rozšíření
Data také ukazují, proč se výrobci čipů také obchodují s levným násobkem ve srovnání s tím na širším trhu, vzhledem k povaze skupiny v souvislosti s rozmachem / roztržením. V posledních letech se však tento trend mění, přičemž pokles fakturace je mělčí, zatímco ramena nedosáhla stejných výšek.
Strmá sleva
Je možné, že pokud se cykly stanou předvídatelnějšími a méně scénářem rozmachu a vytržení, mohou investoři začít hodnotit skupinu odlišně. Společnost Intel se od počátku 90. let 20. století obchodovala zejména s násobky výdělků pod tržními tržbami, s výjimkou pouhých několika let, což lze připsat nepředvídatelnosti cyklů.
Může být příliš brzy na to, aby bylo možné skupině přiřadit vyšší násobky, ale jedna věc se zdá být jasná: Dokud zůstanou fakturace silné a mohou se i nadále zvyšovat, je pravděpodobné, že se skupině povede velmi dobře.
