Prudké zpomalení na trhu s bydlením vedlo k obavám, že by mohlo dojít k opakování roztaveného trhu v letech 2007–2008, ale ekonom Nobelovy ceny v Laurezi, který předpověděl, že krize je přesvědčena, že tyto obavy jsou dnes přehnané. Profesor Robert Shiller z Yale University, který poznamenal, že ceny domů rostou od roku 2012, řekl CNBC: „Bublina na bydlení není moc důkazů… Není to stejné. Je to klidnější.“ Dodal: „V tuto chvíli neočekávám prudký obrat na trhu s bydlením.“
Homebuilders ETF (XHB) SPDR mezi 17. březnem 2006 a 9. březnem 2009 klesly o 81% na základě upravených závěrečných cen ze společnosti Yahoo Finance. V letošním roce, ke konci 29. října, klesl o 32% ze svého 52týdenního maxima stanoveného na vnitrodenním obchodování 24. ledna. Některé nedávné známky stresu na trhu s bydlením jsou shrnuty v následující tabulce.
| Rostoucí hypoteční sazby |
| Rostoucí ceny domů |
| Klesající ceny zásob souvisejících s bydlením |
| Bydlení začíná dolů |
| Prodej nových domů dolů |
| Lidé zůstávají ve starých domovech déle |
Zdroje: CNBC, MarketWatch, Goldman Sachs
Relevance pro investory
Bublina v cenách nemovitostí a následné snižování rizikových hypoték byly klíčovými faktory, které vedly k širší finanční krizi v roce 2008. Ceny nemovitostí vzrostly ve spekulativní šílenství, úvěrové instituce byly při poskytování úvěrů příliš laxní, mnoho kupujících domů předpokládalo hypotéky, které přesahovaly jejich dlouhodobé termínové schopnosti financovat a nakonec vlna nesplácení dlužníků ohrožovala solventnost některých klíčových finančních institucí. To zase vedlo k prudkému poklesu likvidity, kolapsu akciového trhu a rozpadající se ekonomice na celém světě.
Shiller předvídal řadu událostí v tomto směru, když další významné osobnosti ve financích a ekonomii, jako například bývalý předseda rady Federální rezervy Alan Greenspan, nevěřili, že se připravuje bublina na bydlení. Vzpomínky z let 2007–2008 dnes vyvolávají obavy, že zchlazení trhu s bydlením by mohlo představovat bublinu v počátečních fázích roztržení.
"Krize na subprime byla historickou událostí, " řekl Shiller pro CNBC a poznamenal, že zahrnuje nejostřejší pohyb cen domů v americké historii. Nejznámější pro vývoj poměru CAPE pro analýzu ocenění na akciových trzích je společnost Shiller také spoluvytvářatelem indexu cen domů Case-Shiller. Poslední vydání v září ukázalo zpomalení růstu cen domů v červenci za CNBC. Průměrná cena nového domu se však od konce roku 2011 zvýšila podle CBS News o více než 60%.
"V tuto chvíli neočekávám prudký obrat na trhu s bydlením." —Robert Shiller, ekonom Nobel Laureate
Sazba na 30leté hypotéce s pevnou úrokovou sazbou se nyní pohybuje kolem 5%. Toto je nejvyšší úroveň od roku 2011, podle nedávné zprávy Goldman Sachsové, která dodává, že Index dostupnosti bydlení je blízko své nejnižší úrovně za 10 let. V září začaly ceny bydlení klesnout o 5, 3% a prodeje nových domů od srpna o 5, 5% na Goldmana. Ve srovnání se zářím 2017 se prodej nových domů snížil o 13%, podle údajů amerického úřadu pro sčítání lidu citovaných společností CNBC.
Mladí lidé ve věku 25 až 34 let z takzvané tisícileté generace mají míru vlastnictví domu, která je asi o 8% nižší než počet baby boomu a lidé Gen X měli v podobném věku, na základě údajů z Urban Institute citovaného CBS. Vysoký dluh studentských půjček a nízký růst mezd jsou faktory, které stojí za nízkou mírou vlastnictví domů mezi tisíci lety, což vede k přibližně 3, 4 milionu méně majitelů domů v celé zemi, což by jinak bylo za stejných zdrojů.
Mezitím se průměrná doba držby lidí v jejich domovech zvyšuje, částečně v reakci na problém s dostupností nových domů, hlásí zpráva MarketWatch. Na základě analýzy společnosti Attom Data Solutions tato zpráva naznačuje, že průměrný existující dům, který změnil ruce ve 3Q 2018, byl obsazen předchozím majitelem po dobu 8, 23 let, což je téměř dvojnásobek času v roce 2000, kdy začala Attomova data. Stejný příběh cituje údaje z CoreLogic, které naznačují, že 2, 2 milionu majitelů domů má hypotéky pod vodou, dluží více, než stojí domy, a že dalších 550 000 má vlastní kapitál nižší než 5%, což znamená, že provize zprostředkovatelů nemovitostí a další transakční náklady budou pravděpodobně nechte je bez zisku z prodeje.
Dívat se dopředu
Protichůdným krokem by mohlo být investování do poražených akcií souvisejících s bydlením. Silný medvědí trh nebo hospodářská recese by však vedly k dalším ztrátám. Studie od Fannie Mae citovaná v projektech CBS dále uvedla, že pokud se nezvýší poptávka po tisíciletích, stárnoucí baby boomu, který se snaží zmenšit velikost, bude možná muset akceptovat ještě nižší ceny za svůj stávající domov a ještě více stlačit trh s bydlením.
Porovnání investičních účtů × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu. Název poskytovatele PopisSouvisející články
Makroekonomie
Dopad Velké recese na trh s bydlením
Investice do nemovitostí
Kdo byl na vině za krizi subprime?
Vazby
Fannie Mae, Freddie Mac a úvěrová krize v roce 2008
Základní analýza
7 důvodů může být drasticky nadhodnoceno
Investice do nemovitostí
Finanční krize + 10: Co se stalo s cenami domů?
Ekonomika
Jak bubliny aktiv způsobují recese?
Odkazy na partnerySouvisející termíny
Generace X - Gen X Generace X je generace Američanů narozených mezi polovinou šedesátých a začátkem osmdesátých let, po Baby Boomerech a před Millennials. více Baby Boomer Definice Baby boomer je osoba, která se narodila v letech 1946 až 1964 a patří do generační skupiny, která měla významný dopad na ekonomiku. více Definice Velké recese Velké recese znamenalo prudký pokles ekonomické aktivity v pozdních 2000. letech a je považována za největší hospodářský pokles od Velké hospodářské krize. více Definice Brexitu Brexit se týká odchodu Británie z Evropské unie, které se mělo konat na konci října, ale opět se zpozdilo. více Blockchain vysvětlil Průvodce, který vám pomůže pochopit, co je blockchain a jak může být používán v průmyslu. Pravděpodobně jste narazili na definici, jako je tato: „blockchain je distribuovaná, decentralizovaná veřejná kniha.“ Ale blockchain je snáze pochopitelný, než to zní. Více Index trhu bydlení NAHB / Wells Fargo Index bydlení je založen o měsíčním průzkumu členů patřících k Národní asociaci stavitelů domů (NAHB), která je určena k měření sentimentu pro americký trh s rodinnými domy. více