Právě jsem dokončil psaní bezplatného příspěvku pro All Star Charts India, který sledoval, kde jsme byli za poslední dva měsíce a co tento minulý týden cenové akce znamená pro indické akcie v nejbližší době. Když jsem psal příspěvek, všiml jsem si mnoha podobností mezi americkými akciemi dnes a tam, kde byla Indie před několika týdny.
Budu shrnout klíčové body, ale povzbuzuji vás, abyste si celý příspěvek přečetli, abyste mohli vidět, o čem mluvím níže. Každopádně do toho skočíme.
Tady je graf Nifty 50 10. dubna, konsolidující se těsně pod historickými maximy. Na úrovni indexu byla medvědí medvědí dynamika obav, ale to nebylo potvrzeno, protože ceny byly stále nad podporou na 11 555.
Všechny žebříčky hvězd / Optuma
Na tomto grafu není vidět zhoršení vnitřních trhů, ke kterému dochází současně. Zde je stručné shrnutí toho, co jsme viděli:
- Rozdíly v hybnosti ve většině hlavních indexů a sektorůMalé a střední kapitálové krytí s nedostatečnou výkonností averze k riziku averzeNové zásoby ve všech hlavních indexech zasáhly 52týdenní maximaRewerové zásoby ve všech hlavních indexech překupovaly
Všechny žebříčky hvězd / Optuma
To nás přivádí k dnešnímu dni, o dva týdny později, kdy ceny konečně daly neúspěšný útěk (přes obrácení ostrova) a potvrdily varovné signály, které jsme v minulém měsíci viděli.
Malé a střední čepice byly zasaženy nejsilněji, uzavíraly téměř čtyřtýdenní minima. Jde o to, že i přes náš býčí střednědobý výhled nemůžeme být v blízkém období agresivně dlouhými akciemi, pokud ceny v Nifty 50 budou pod jejich maximami 2018. Riziko se posunulo do nevýhody a musíme to respektovat.
Co to má společného s americkým akciovým trhem? Tady je Dow 30 (americký ekvivalent Nifty 50) s podobnou medvědí divergencí, kdy ceny testují jejich nejvyšší hodnoty v lednu 2018.
Všechny žebříčky hvězd / Optuma
Během uplynulého roku, zejména v posledních dvou měsících, také dochází k vážnému nedostatečnému výkonu malých a mikro capů.
Všechny hvězdné grafy / Koyfin
Když se podíváme na širší měřítko amerického akciového trhu, vidíme, že nedávná maxima zveřejněná společností Russell 3000 nebyla potvrzena počtem nových 52týdenních maxim mezi jejími komponenty.
Všechny žebříčky hvězd / Optuma
Nevidíme ani počet jeho komponent, které jsou překoupeny, což potvrzuje cenu.
Všechny žebříčky hvězd / Optuma
Bez katalyzátoru potvrzení ceny nejsou tyto odchylky ještě proveditelné. Mohou se vypracovat časem nebo cenou, ale dokud to neučiní, naše teze o pokračování v krátkodobém sekání do boku, než zůstane vzestupné rozlišení hlavních indexů. Trvalo měsíc, než se začali v Indii odvíjet… kdo ví, jak dlouho to bude v USA trvat
Mezitím se zaměřujeme na jednotlivé sektorové / akciové nápady, kde je naše riziko velmi dobře definováno a odměna / riziko je vyšší než na úrovni indexu.
V závislosti na tržním prostředí, tam jsou časy, kdy chceme houpat za ploty, a tam jsou jiní, kde chceme sedět a vzít si hřiště. Vzhledem ke smíšeným signálům, které vidíme v krátkodobém výhledu, bychom tvrdili, že je čas být trpělivý a soustředit se na bití singlů a čtyřhra, nikoli na domácí běhy.
