Co jsou indexy Zacks Lifecycle Indexes
Zacks Lifecycle Indexes, oficiálně označované jako Zacks Lifecycle Indexy, jsou řadou indexů vyvinutých společností Zacks Investment Research, Inc., aby poskytly měřítko pro alokaci životního cyklu prostředků cílového data s jiným indexem pro každé cílové datum.
PORUŠENÍ Zacks Indexy životního cyklu
Indexy životního cyklu společnosti Zacks poskytují srovnávací měřítka pro fondy životního cyklu nebo cílového data, které si získaly popularitu u investorů, kteří šetří na odchod do důchodu, zejména těch, kteří nemají znalosti nebo zájem, aby se aktivně zapojili do řízení svých investic. Jak se cílové datum blíží, přidělování aktiv nebo klouzavá cesta se postupně stává konzervativnější.
Zacks, poskytovatel proprietárního výzkumu cenných papírů a balíkových investic, spustil v roce 2007 své indexy životního cyklu. Používá proprietární pravidla výběru k identifikaci akcií a dluhopisů s profily rizik / výnosů v souladu s obecnými tržními standardy. Při spuštění se pět indexů Zacků skládalo z různých kombinací amerických akcií, akcií na mezinárodních rozvinutých trzích a amerických dluhopisů pro fondy s cílovými daty „při odchodu do důchodu“, jakož i 2010, 2020, 2030 a 2040.
Motivace pro indexy životního cyklu Zacků
Společnost Zacks vytvořila indexy životního cyklu, aby poskytla podrobnější informace o rizicích a návratnosti charakteristik fondů cílového data nebo TDF. Vzdělávání akcionářů v těchto fondech o vysoké míře expozice akcií - a tedy o riziku ztráty jistiny - k cílovému datu bylo jednou z hlavních motivací řady.
Většina fondů cílového data definuje svůj cíl jako „do nebo prostřednictvím“ pravděpodobného věku odchodu do důchodu akcionáře fondu, a to buď investováním „do“ tohoto data nebo „do“ tohoto data. Jak Zacks vysvětlil na svém začátku, většina TDF glidepathů cílí na pojistně-matematickou délku života. Jinými slovy, většina z těchto fondů předpokládá, že akcionář zůstane investován a bude potřebovat určitou kombinaci růstu a zachování kapitálu během odchodu do důchodu a ponechat část jejich alokace na akcie s vyšším rizikem. Zacks věřil, že toto nastavení vytvořilo nepřiměřené riziko pro investory s krátkodobými kapitálovými potřebami, jako je financování vysokoškolského vzdělávání nebo placení lékařských výdajů, kde ztráta velké části jistiny byla nepřijatelná.
TDF, která investuje „do“ cílového data, by se mezitím natrvalo přesunula na konzervativní alokaci na základě zachování kapitálu při odchodu do důchodu, která se skládá převážně z dluhopisů a hotovosti, s cílem generovat příjem a zároveň chránit jistinu. Kritici těchto TDF naznačují, že důchodci, u nichž se očekává, že budou v důchodu po dobu 20 až 30 let nebo déle, potřebují kapitálové zhodnocení poskytované akciovou expozicí, aby jim zabránili přežít své penzijní úspory.
Dalším hlediskem jsou rozdílné trasy klouzání, které následuje každý poskytovatel prostředků cílového data. Očekává se, že fond Fidelity Freedom 2030 bude v roce 2030 držet 53% akcií, 40% dluhopisů a 7% hotovost při odchodu do důchodu, což je agresivnější alokace než fond T. Rowe Price Target 2030, který by držel 42, 5% akcií a 57, 5% dluhopisů.
